4 0
88 781 посетитель

Блог пользователя arsagera

Блог УК Арсагера

Блог об инвестициях и управлении капиталом, о макроэкономической ситуации. Аналитика по различным эмитентам и отраслям.
18.06.2019, 17:33

Славнефть-ЯНОС (JNOS). Итоги 1 кв. 2019 г.: рост стоимости процессинга

Славнефть-ЯНОС (JNOS) опубликовал отчетность за первые три месяца 2019 года.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_kv_2019_g/

Выручка завода увеличилась на 18,4%, составив 8 млрд руб. Судя по операционным показателям, рост произошел на фоне повышения средней расчетной цены процессинга на 11,7% - до 2 055 рублей за тонну и увеличения объема переработки - до 3,9 млн тонн (+6%).

Себестоимость в свою очередь сократилась на 2,7%, составив 4,5 млрд рублей. В итоге прибыль от продаж выросла на 70,1% до 3,3 млрд руб.

В блоке финансовых статей произошел рост процентных выплат с 162 млн руб. до 443 млн руб. Это стало результатом резкого роста долгового бремени с 7,8 млрд руб. до 19,2 млрд руб. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов составило 71 млн руб.

В итоге чистая прибыль ЯНОСа возросла на 91,4% - до 2,5 млрд руб.

После выхода отчетности мы скорректировали наш прогноз по размеру выручки и чистой прибыли, что привело к росту потенциальной доходности.

см. таблицу: https://bf.arsagera.ru/slavneftyanos/itogi_1_kv_2019_g/

В настоящий момент акции ЯНОСа торгуются исходя из P/E 2019 около 2,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в нашей книге об инвестициях
0 0