41 0
10 143 посетителя

Блог пользователя Чебура$Hка

Сбережения, Инвестиции и Финграмотность

25.04.2019, 20:17

Обзор Еврооблигаций для частников. Апрель 2019

Всем привет! Давно собирался выпустить 2-й обзор по еврооблигам, но все дела-дела. И вот наконец выкроил время. (для кого обзоры и из цель – вначале первого обзора, повторяться каждый раз не буду – спасибо за понимание).

Итак, поехали!

В дополнение к источникам, указанным в первом обзоре, обозначу еще интересные инструменты. R-Navigator от Райффайзен-банка (https://navigator.raiffeisen.ru). Инструмент бесплатный, есть регистрация – она занимает какое-то время – т.к. информацию проверяют. Я клиент банка – тем не менее доступ я получил на следующий день после регистрации. Чем интересен инструмент? В графическом виде можно увидеть различные выпуски еврооблигаций (инструмент позволяет смотреть не только их) где на шкале X мы видим дюрацию, на шкале Y – доходность. Согласитесь, ну оочень удобно видеть интересующие вас облигации в разрезе 2-х важнейших их характеристик – да еще и в сравнении с другими. Возможно, что вы таким образом найдете новые и интересные для себя идеи. Есть группировка также облигаций – например: “Финансовые институты 2-го эшелона”. Выглядит все это так:

Теперь совсем чуть про Тинькофф. Являюсь клиентом банка, но не подключал Инвестиции (которые, как я понял, базируются на БКС). Тем не менее для клиента банка можно посмотреть каталог ценных бумаг к покупке, где также присутсвуют еврооблигации. Интересно было посмотреть сколько бумаг доступно и по каким ценам предлагаются инвесторам.

Как обычно у тинькова, все выглядит прилично в плане интерфейса. Список не велик, однако что занятно – есть облиги которые например в Открытии доступны только через вне биржу (в частности видим на скрине облиги от Лукойла и МТС).Насчет цен! Порадовало – все адекватно! См ниже скрины одновременно из Квика и Тиня в паре еврооблиг, цены можно сказать идентичны. (но комиссии, судя по всему в Тине поболее чем у Броков вроде Открытия, Финама, БКС. По для стратегии buy& hold – why not ?).

Перейдем в QUIK, в котором с момента последнего обзора крайне мало изменений. Что в принципе ожидаемо.

В целом мало отличий от предыдущего обзора, в том числе сохраняю плюс минус такое же мнение по представленным выпускам. Обращает внимание появление новой облиги от ГТЛК (ГТЛК 1Р-11) – но она с погашением в 2033 году, поэтому лично для меня не очень интересна. Мелькали также еврооблиги от Сибирского гостинца (их нету в скрине). Тут без комментариев, наверное только для камикадзе. ) Привлекательными по-прежнему более менее считаю облиги из верхнего списка с дохой 5+ (ВЭБ погаш в 2021,ГТЛК погаш в 2024, РосЭксимБанк), а также суборды в минимальной доле CBOM-27.

Присматриваю интересные доходные (хоть и более рисковые) варианты вложения средств после предстоящего погашения в мае Системы-19. Натолкнулся на такие бонды от Совкомбанка. Пока просто думаю. Может быть 1 лот куплю в мае. Советовать не могу, в силу риска.

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/07/753065-sovkombank

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2018/03/12/753172-sovkombank-subordi

https://www.rbc.ru/finances/07/03/2018/5aa017f19a79475617fee425

Теперь о структурках БКС, про которые некоторые из вас интересовались после прошлого обзора. Сделал некий high-level research на этот счет. По-прежнему считаю, что риски в нотах повыше не только обычных облигаций, а порой, наверное, и некоторых субордов. Покупая суборд эмитента – ты несешь риски только по нему фактически, покупая ноту – это ворох рисков, риск каждого эмитента, риск самого БКС и пр. Однако, счел нужным приглянуться повнимательнее. Результаты смотрите ниже в табличке. Считаю, что для тех кто интересутеся вложением в еврооблигации, новичкам и более консервативным инвесторам, интересны более четкие и конкретные структурки, реально напоминающие облигации. Т.о. из всего перечня я сразу отмел (и классифицировал их как неинтересные) ноты с плавающим купоном, дисконтные ноты, т.н. мутным постоянным купоном – где ноты состоят не из облигаций, а привязаны к акциям, индексам и пр. Вообще, как упоминаются сложные расчеты, формулы – то считаю нужно обходить мимо, если вы не экстремал. Конечно, большего доверия заслуживают ноты где ясен их состав, и состав вам нравится. Где можно найти проспект \ резюме бумаги. Вас устраивает дюрация, доходность\купон, номинал. Исходя из этого есть варианты, над которыми можно подумать. Однако, не думаю что в любом случае стоит их брать на большую долю от портфеля еврооблиг. А новичкам возможно стоит вообще условно говоря взять понравившийся лот на пробу.

Инструмент ISIN купон резюме коммент суборд Спрос Предл. Лот Номинал Оборот Размер купона Погашение
BCS 01/28 XS1762858428 плавающий неинтересно 0 0 1 100000 0 1675.38 30.01.2028
BCS 02/21 XS1783223206 постоянный мутный неинтересно 85.51 85.9985 1 1250 3198 37.5 28.02.2021
BCS 02/28 XS1764143597 плавающий неинтересно 0 0 1 100000 0 1670.92 01.02.2028
BCS 03/27 XS1571345583 плавающий неинтересно 0 0 1 100000 0 1627.89 02.03.2027
BCS 04/21 XS1799164790 постоянный мутный неинтересно 83.0804 84 1 1250 2088 31.25 03.04.2021
BCS 04/22 XS1953826978 постоянный мутный неинтересно 99.0001 100 1 1250 65000 93.75 02.04.2022
BCS 04/24 XS1963835902 постоянный мутный неинтересно 99.6 100 1 1250 90000 50 26.04.2024
BCS 04/27 XS1590566193 дисконтные мутные неинтересно 0 0 1 1250 0 0 04.04.2027
BCS 04/28 XS1801889830 дисконтные мутные неинтересно 0 0 1 100000 0 0 11.04.2028
BCS 06/21 XS1819608172 плавающий неинтересно 88.0001 93.52 1 1250 0 0 05.06.2021
BCS 06/23 XS1637911451 постоянный можно подумать Совкомфлот(XS1433454243) нет резюме проспекта 82.88 87.4987 1 1250 1098 37.4 30.06.2023
МТС(XS0921331509) нет
Полюс(XS1533922933) нет
Вымпелком(XS1400710726) нет
Русал(XS1577964965) нет
ВТБ(XS0842078536) да
BCS 06/24 XS1962541709 постоянный можно подумать AngloGold Ashanti(US03512TAB70) нет резюме проспекта 99 100 1 1250 287500 31.73 30.06.2024
Auchan Hld SADIR(CH0244717978) нет
Fiat Chrysler Auto(XS1388625425) нет
Macy's, Inc (US577778CB77) нет
Glencore Int AG (XS1202849086) нет
Xerox Corp (US984121CL51) нет
BCS 07/19 XS1327117633 постоянный можно подумать Газпромбанк(XS0779213460) да резюме проспекта 98.9 99.6997 1 1250 4946 29.52 12.07.2019
ВЭБ (XS0993162170) нет
Сбербанк(XS0799357354) нет
BCS 09/21 XS1870376461 постоянный мутный неинтересно 95.05 96.4999 1 1250 6043 100 30.09.2021
BCS 10/22 XS1820831607 постоянный можно подумать ВТБ(XS0842078536) да резюме проспекта 94.51 94.8 1 1250 0 34.09 31.10.2022
Вымпелком(XS0643183220) нет
Газпром нефть(XS0830192711) нет
Роснефть(XS0861981180) нет
ВЭБ(XS0800817073) нет
Норникель(XS1298447019) нет
BCS 10/23 XS1900962892 постоянный неинтересно Бразилия! резюме проспекта 0 0 1 50000 0 1495.89 26.10.2023
BCS 12/23 XS1654229290 постоянный неинтересно ОАО «РЖД»

ПАО «СоКомФлот»

ПАО «Банк ВТБ»

ОАО «Газпромнефть»

бумаг в ноте черезчер дофига

резюме проспекта 0 0 1 10000 0 286.71 01.12.2023
BCS 6/23 XS1878009866 постоянный можно подумать Anglo American (XS1052677892) нет резюме проспекта 94.055 94.9899 1 1250 11813 46.75 20.06.2023
Xerox(US984121CQ49) нет
Jaguar Land Rover(XS1195502031) нет
Seagate(US81180WAH43) нет
Fiat Chrysler(US31562QAF46) нет
Time Warner Cable (US88731EAF79) нет
BCS 7/21 XS1838071964 мутный неинтересно 94.05 95.89 1 1250 4811 62.5 10.07.2021
BCS 8/21 XS1857100413 постоянный мутный неинтересно 0 0 1 1250 0 31.25 10.08.2021
BCS FORSAJ XS1917700723 постоянный можно подумать AT&T Inc. (XS1778824885) нет резюме проспекта 98.1 99.5 1 1250 1250 61.42 19.11.2023
Viacom Inc. (US92553PAT93) нет
Anglo American (XS1052677892) нет
Volkswagen Int Fin(XS1586555861) нет
Nordstrom Inc. (US655664AH33) нет
Jaguar Land Rover(XS1195502031) нет
BCS GM1 XS1946763361 постоянный можно подумать L Brands, Inc. (US501797AQ79) нет info 90 102.78 1 1250 16702 26.8 27.06.2024
Telecom Italia S.p.A (US87927YAA01) нет
Arconic Inc. (US013817AW16) нет
Ford Motor Company (US345370CR99) нет
Xerox Corporation (US984121CJ06) нет
SoftBank Group Corp (XS1684385161) нет
BCS GOLD XS1708325748 дисконтные мутные неинтересно 101.8772 101.9792 1 1250 0 0 28.10.2027
BCS Iron2 XS1904686661 постоянный можно подумать AngloGold Ashanti(US03512TAC53) нет резюме проспекта 93 95 1 1250 14181 59.86 28.12.2023
Anglo American(US034863AS94) нет
Ford Motor Company (US345370BJ82) нет
Cisco Systems(US17275RAN26) нет
Arconic Inc.(US013817AW16) нет
Thyssenkrupp AG(DE000A2BPET2) нет
BCS Iron3 XS1923604984 постоянный можно подумать AngloGold Ashanti(US03512TAC53) нет резюме проспекта 100 100.9999 1 1250 0 48.22 11.12.2023
Anglo American(US034863AS94) нет
Ford Motor Company (US345370BJ82) нет
Cisco Systems(US17275RAN26) нет
Arconic Inc.(US013817AW16) нет
Thyssenkrupp AG(DE000A2BPET2) нет
BCS NSDQ XS1713519368 дисконтные мутные неинтересно 0 0 1 2500 0 0 09.11.2019
BCS Perviy XS1927711454 постоянный можно подумать Viacom Inc. (US92553PAT93) нет final terms 96.01 106 1 1250 0 37.19 11.01.2024
Daimler AG (DE000A169NB4) нет
Auchan Holding SA (FR0011462571) нет
Rolls-Royce PLC (XS1819575066) нет
Vodafone Group PLC (XS1372838679) нет
Marks & Spencer PLC (XS1531151253) нет
BCS RTS XS1718466250 дисконтные мутные неинтересно 109.6412 109.6852 1 2500 0 0 15.11.2027
BCS/VTB24 XS1642546581 постоянный можно подумать Газпромнефть (XS0830192711) нет final terms 1 76.5 95 1 3000 0 81.82 31.10.2022
Внешэкономбанк (XS0800817073) нет final terms 2
Полюс (XS1405766384) нет
VimpelCom (XS0643183220) нет
Rusal (XS1533921299) нет
ВТБ(XS0842078536) да
BCS04/22-2 XS1954534621 постоянный мутный неинтересно 101.2 101.5 1 5000 25375 150 03.04.2022
BCS06/24-4 XS1982161603 постоянный можно подумать AngloGold Ashanti Ltd (US03512TAB70) нет final terms 0 100 1 1250 181250 15.62 30.06.2024
Nokia OYJ (XS1960685383) нет
Anglo American plc (XS1686846061) нет
Macy's, Inc (US577778CB77) нет
Glencore Int AG (XS1202849086) нет
Volkswagen AG (XS1586555945) нет
BCS12/23-2 XS1937694625 постоянный можно подумать Ford Motor Company (US345370CR99) нет резюме проспекта 100 100.8 1 1250 6196 35.26 20.12.2023
Freeport-McMoRan Inc (US35671DBL82) нет
Nokia OYJ (XS1577731604) нет
NORDSTROM, INC. (US655664AS97) нет
T-MOBILE US, INC (US87264AAV70) нет
Volkswagen Int Fin(XS1586555861) нет
BCS30/6/23 XS1654213294 постоянный можно подумать Совкомфлот(XS1433454243) нет резюме проспекта 76.3 80 1 1250 988 29.61 30.06.2023
МТС(XS0921331509) нет
Полюс(XS1533922933) нет
Вымпелком(XS1400710726) нет
Русал(XS1577964965) нет
ВТБ(XS0842078536) да
BCS3011/21 XS1894115705 постоянный мутный неинтересно 0 0 1 1250 0 31.85 30.11.2021

Спасибо что вы со с мной!

Как модно сейчас говорить: “Ставьте лайки и подписывайтесь” J

Ваш Чебура$Hка

10 0

Последние комментарии в блоге