Как и ожидалось, итоги заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США вызвало всплеск бурных эмоций со стороны участников рынка. С одной стороны, никого не удивило, что ставку оставили без изменений. Это было вполне прогнозируемо. Но вот пресс-конференция Председателя ФРС Джерома Пауэлла озадачила многих. И не только озадачила, но и встревожила. Как следствие, рынки сначала с энтузиазмом восприняли свежие новости, исходящие из недр ФРС и стремительно полетели вверх. Однако хорошенько все обдумав, многие участники поняли, что радоваться особо нечему и принялись активно продавать. В итоге из почти плюс 1% (по крайней мере по индексу NASDAQ) индексы улетели сначала к нулевым отметкам, а затем и в красную зону. Основной удар быков пришелся по банковской сфере. Но это, конечно, вполне объяснимо, поскольку в условиях отказа от дальнейшего повышения процентных ставок пострадают прежде всего банки для которых сужается поле для роста операционной маржи.
Единственный сектор, который чувствовал себя неплохо - это сырьевой. Но здесь в плюс действовало целых два мощных фактора - рост цен на нефть, вызванный значительным сокращением ее запасов, а также ослаблением доллара, приведшего к росту цен на товарных рынках в целом.
Из отдельных компаний по итогам вчерашнего дня стоит отметить в принципе неплохо державшиеся в условиях высокой волатильности акции FAANGовцев. Все они закрыли день в уверенном плюсе, прибавив в среднем по 2%. Худшие из них - акции Apple (AAPL), прибавили чуть менее 1%, а зато акции Netflix (NFLX, +4,58%) улетели более чем на 4,5%.
Но все же растущих акций вчера было явно меньше, чем падающих. И вина в этом во многом лежит на ФРС, комментарии от которой явно дестабилизировали ситуацию. Такого, кстати, не случалось уже достаточно давно и чаще всего эффект от пресс-конференций Председателя ФРС строго обратный.
И все же светлое пятно в конце вчерашнего дня было. Это отчетность Micron Technology (MU), которая вполне оправдала надежды многих инвесторов. Акции этой интереснейшей компании после выхода отчетности уверенно взлетели на пост-маркете более чем на 4% и продолжают держаться на этих же уровнях сегодня с утра.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже в среду 20 марта было заключено почти 40 тысяч сделок на общую сумму более 90 млн. долларов США.
| На кого обратить внимание по итогам торгов 20 марта |
| Дата: 20.03.2019 | ||||
| Тикер | Название эмитента | Цена закрытия, $ | Измене-ние за день, % | Основная причина движения |
| BAC | Bank of America Corporation | 28,64 | -3,41 | 20 марта Комитет по открытому рынку ФРС США FOMC, сохранил процентную ставку без изменений на уровне 2,5%. Федеральный резерв также заметил, что дальнейшее ужесточение по процентным ставкам не будет уместным в текущем году на фоне замедления экономического роста. Монетарная денежно-кредитная политика ФРС привела к падению доходности государственных облигаций (доходность 10-летних казначейских облигаций упала на девять базисных пунктов до 2,53%), что оказало давление на финансовые институты, главным образом банки. Падающая доходность государственных облигаций препятствует способности банков генерировать процентную маржу. |
| GM | General Motors Company | 37 | -3,32 | В данный момент автомобильные акции находятся не в фаворе, так как инвесторы по-прежнему опасаются смягчения мирового спроса на автомобили. Падение продаж автомобилей в Китае, неустойчивый спрос на автомобили в США и новые требовательные европейские стандарты о выбросах вредят настроениям инвесторов. Ещё больше ситуацию подогрели заявления BMW, сделанные в среду. Компания предупреждает о более высоких расходах, связанных с ужесточением регулирования выбросов, большими инвестициями в электрические и самодвижущиеся автомобили, эффектом пересчета валюты, ростом цен на сырье и напряжением в мировой торговле. |
| TWTR | Twitter, Inc. | 32,57 | 4,16 | Акции компании подорожали, несмотря на растущее внимание к иску члена Конгресса. Республиканский член палаты представителей Калифорнии Девин Нуньес (Devin Nunes) назвал твиттер одним из обвиняемых в иске, поданном в понедельник в суде штата Вирджиния, в котором говорится о возмещении 250 миллионов долларов США в качестве компенсации и наказания за халатность, клевету и заговор. Несколько дней назад в пародийном аккаунте Twitter под названием “Devin Nunes’ cow” было всего около 1200 подписчиков. После подачи иска на аккаунт подписалось более полумиллиона подписчиков. |
| Ожидания рынка 21 марта |
Рынок в недоумении. Рынок в нерешительности. Участники рынка сбиты с толку вчерашним выступлением Джерома Пауэлла. При этом это коснулось не только американского рынка, но и мировых рынков в целом. Доллар слабеет и растут все валюты. Доходности «трежерей» падают и кривая доходностей все больше и больше напоминает прямую линию. И никто ничего хорошего от этого уже не ждет. Налицо совершеннейший парадокс - совершенно «голубиная» речь Пауэлла вызвала всеобщую тревогу и беспокойство по всему миру. Короче, всем стоять и всем бояться! Насколько силен этот шок и как он отразится на дальнейших действиях участников рынка пока сложно прогнозировать. Но по крайней мере сегодня все явно осторожничают и осматриваются по сторонам - а что же будет дальше? И поэтому мы видим смешанную динамику и в Азии, и в Европе, и на американском рынке. Фьючерсы на все основные индексы стоят около нулевых отметок и боятся от них оторваться. Фьючи на индекс NASDAQ чувствуют себя чуть лучше и даже иногда умудряются оторвать от нуля на одну десятую процента. Но... не более! Но акции технологических компаний вообще должны быть сегодня в фаворе у инвесторов после выхода хорошей отчетности Micron Technology (MU). Все же это один из лидеров отрасли и он задает тон всему сектору в целом.
Но это все же отдельный сегмент. А в целом сегодня участникам рынка предстоит явно нелегкая работа - определяться, что же делать дальше и куда идти. И вопросов сейчас гораздо больше, чем ответов. Пауэлл напустил такого тумана, что впору «свернуться клубочком» и подождать пока ветер не рассеет весь туман и станет понятно направление основного движения. В связи с этим в отсутствие значимых ориентиров мы вполне возможно увидим достаточно волатильные разнонаправленные торги с резкой сменой настроений. И кто победит в этой борьбе - быки или медведи - пока совершенно не известно. Если до вчерашнего дня перевес был явно на стороне быков, то после выступления Пауэлла шансы покупателей и продавцов пожалуй стали равны. Однако это равновесие вряд ли будет долгим и участники рынка достаточно скоро определятся куда идти - вверх или вниз. Но все же это будет не сегодня.
Топ - 10 лучших акций
По итогам торгов 20 марта 2019 года
| Биржевой тикер | Наименование ценной бумаги | Цена аукциона закрытия в $ | Цена аукциона закрытия предыдущего дня в $ | Изменение в % |
| RRC | Range Resources Corporation | 11,31 | 10,76 | 5,11 |
| CLR | Continental Resources, Inc. | 43,93 | 41,82 | 5,05 |
| SWN | Southwestern Energy Company | 4,58 | 4,36 | 5,05 |
| NFLX | Netflix, Inc. | 375,22 | 358,78 | 4,58 |
| PXD | Pioneer Natural Resources Company | 144,44 | 138,21 | 4,51 |
| TWTR | Twitter, Inc. | 32,57 | 31,27 | 4,16 |
| EQT | EQT Corporation | 20,83 | 20,05 | 3,89 |
| NBL | Noble Energy, Inc. | 24,87 | 24 | 3,63 |
| HES | Hess Corporation | 59,95 | 57,99 | 3,38 |
| DVN | Devon Energy Corporation | 31,25 | 30,24 | 3,34 |
Топ - 10 худших акций
По итогам торгов 20 марта 2019 года
| Биржевой тикер | Наименование ценной бумаги | Цена аукциона закрытия в $ | Цена аукциона закрытия предыдущего дня в $ | Изменение в % |
| NUS | Nu Skin Enterprises, Inc. | 52,59 | 56,83 | -7,46 |
| ENTA | Enanta Pharmaceuticals, Inc. | 97,08 | 103,77 | -6,45 |
| TDC | Teradata Corporation | 45,38 | 48,32 | -6,08 |
| SMG | The Scotts Miracle-Gro Company | 77,08 | 81,88 | -5,86 |
| HQY | HealthEquity, Inc. | 79,63 | 84,51 | -5,77 |
| AIR | AAR CORP. | 33,17 | 35,1 | -5,5 |
| VIAB | Viacom Inc. | 26,01 | 27,52 | -5,49 |
| KEY | KeyCorp | 16,53 | 17,46 | -5,33 |
| TREX | Trex Company, Inc. | 65,59 | 69,22 | -5,24 |
| BHF | Brighthouse Financial, Inc. | 38,03 | 40,13 | -5,23 |
