160 0
18 136 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
03.03.2019, 17:50

Стальной дайджест: 22 фев 19 - 1 мар 19

Братцы, всем привет.

Подводим итоги недели, как обычно.

Я, наконец-то, описал свою инвестиционную идею: Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь. Так же опубликовал пост о лидерстве Северстали по затратам в сравнении с НЛМК.

На внутреннем рынке РФ начался рост цен на арматуру, листовой прокат и сварные трубы.

Котировки на ЖРК в последний день недели подскочили на новостях о расследовании инцидента на хвостохранилище Vale и возможном наложении штрафа в 20% годовой выручки компании - $6,6 млрд.

На этой неделе индекс МосБиржи достиг новой вершины, и все ждут коррекции. Тем более в США, скорее всего, начнётся фиксация прибыли на достижении соглашения с Китаем. Отчётность компаний и прогнозы по финансовым показателям всё хуже, расти не на чем.

На будущей неделе продолжится рост на все виды металлопродукции. Последние 4 недели, как водится, будут самыми шикарными в первом квартале. В это время, как я предполагаю, на новостях из Бразилии ЖРК достигнет цены в $100, а арматура в Лондоне (Steel Rebar) достигнет $550.

Ожидаем так же День инвестора НЛМК, а точнее слёзы и вздохи разочарования... НЛМК представит программу капитальных затрат. Открытый вопрос - расчётная база для дивидендов.

А сейчас - Стальной дайджест! Йихууу!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 1.03.19 22.02.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 616,50 606,50 1,65 24,42
USD 91,93
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 88,16* 88,16 0 27,40
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1321,00* 1321,00 0 -8,58
USD 196,97
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 477,00 479,50 -0,52 2,08
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 320,00 327,00 -2,14 6,71
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 710,00 675,00 5,19 -1,53

*Данные не обновлялись.

В пятницу появилась новость о том, что Правительство Бразилии начинает расследование по факту скрытия данных и бездействия Vale, якобы, знавшей о проблемах на плотине. Возможный штраф, который придётся выплатить компании - $6,6 млрд. Такие потери в совокупности с затратами на вывод мощностей, сокращение мощностей, долг и туманные перспективы могут уничтожить Vale.

Я продолжаю ждать $100 за ЖРК и $550 за арматуру в Лондоне.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

На графике: основной синий - Steel Rebar Futures, красный - Фьючерс на железорудную мелочь (DCE), зеленый - Фьючерс на коксующийся уголь (DCE).

Условные обозначения статистики:

Start - котировки на конец 2018 года

1W - изменение в процентах за неделю

YTD - изменение по году на конец закончившейся недели

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 1.03.19 22.02.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.934 USD 13,65 15,55 15,44 0,71 13,92
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.587 USD 22,88 23,90 24,34 -1,8 4,46
EVRAZ LSE - EVR 10.367 GBP 480,50 574,40 550,20 4,40 19,54
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.461 USD 8,29 8,59 8,68 -1,04 3,62
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,37 2,38 -0,42 19,70
Северсталь MOEX - CHMF 12.832 RUB 942,90 1029,00 1001,60 2,74 9,13
НЛМК MOEX - NLMK 14.527 RUB 157,42 157,74 158,50 -0,48 0,20
ММК MOEX - MAGN 7.485 RUB 43,040 44,090 43,800 0,66 2,44
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 77,47 78,04 -0,73 5,44

Ещё один представитель, которого я отнёс к Российским игрокам, начавший год с низкой базы, как и Мечел - ЕВРАЗ. Конечно же ЕВРАЗ - это далеко не Мечел.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

Как пишет Citi, Evraz практически сократил разрыв в оценке со своими ближайшими конкурентами. Глобальные риски для компании - продолжающийся понижательный тренд цен на ванадий. Снижение цен на коксующийся уголь. Скорее всего, в этом году Евраз станет лидером в доходности по дивидендам - 18%.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 1.03.19 22.02.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 23.776 EUR 18,140 20,32 20,51 -0,93 12,02
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 23.722 CNY 6,500 7,610 7,150 6,43 17,08
POSCO KSE - 005490 19.466 KRW 243000 263000 273250 -3,75 8,23
Nippon Steel Tokyo - 005490 16.098 JPY 1892,5 1981,0 2019,0 -1,9 4,67
Gerdau NYSE - GGB 6.893 USD 3,76 3,97 4,05 -1,9 5,58
Nucor NYSE - NUE 18.699 USD 51,81 60,37 61,19 -1,34 16,52
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 9.470 EUR 14,980 13,240 13,410 -1,27 -11,62
Voestalpine Vienna - VOES 5.342 EUR 26,100 27,535 26,705 3,1 5,50
US Steel NYSE - X 4.271 USD 18,24 22,30 24,10 -7,47 22,26
Salzgitter Xetra - SZGG 1.587 EUR 25,570 27,300 25,880 5,49 6,77

В то время, как основная металлургическая компания Германии - ThyssenKrupp - продолжает валиться, идеально повторяя график Steel Rebar, её младшая сестра Salzgitter как и Австрийская Voestalpine оттолкнулись таки от дна и демонстрируют устойчивый двухнедельный рост. Но, в отличие от китайской Baoshan, европейцам ещё далеко до уровней октября прошлого года.

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

На графике: основной синий - Baoshan Iron & Steel, красный - Salzgitter (SZGG), зеленый - Voestalpine (VOES).

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 1.03.19 22.02.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 137.317 USD 46,30 52,51 54,30 -3,30 13,41
Rio Tinto LSE - RIO 98.072 GBP 3730,00 4356,00 4465,00 -2,44 16,78
Vale NYSE - VALE 64.507 USD 13,190 12,390 13,190 -0,88 -6,06

Всю неделю в мировое информационное поле попадали аналитические материалы, говорящие о якобы отыгранной и весьма преувеличенной истории с Vale. Рынок попытался поверить. В пятницу пришло осознание, но на недельных свечках это не отразилось: горнодобытчики нарисовали красные недельные свечи.

2 0