160 0
18 189 посетителей

Блог пользователя Каракурт

Акции Северстали (CHMF; SVST)

блог настоящего Инвестора
08.02.2019, 22:00

Глобальный железорудный передел

Привет, Братцы!

Железная руда с содержанием железа 62% подорожала в понедельник на 19% за т. В начале января она стоила на 46% дешевле, свидетельствуют данные Bloomberg.

«Рынки железной руды и стали перешли в режим берсеркера, перестали зависеть от фундаментальных факторов и подверглись чувствам», - заявил аналитик China Merchants Futures Чжао Чаоюэ.

На рост цен оказала влияние авария на Vale и объявление компании о готовности продавать свои активы, чтобы сократить долг...

Это март. Март 2016 года. Напомню: в конце 2015 года на совместном предприятии BHP и Vale произошла техногенная катастрофа - прорыв дамбы хвостохранилища. Сегодня ситуация в корне иная. И отличается она в худшую сторону.

Предлагаю восстановить хронологию событий. Со ссылками, конечно же.

25-28 января / http://www.metalinfo.ru/ru/news/106730

Катастрофический прорыв дамбы хвостохранилища в Бразилии привел к многочисленным человеческим жертвам.

На данное предприятие приходится не более 1,5% железорудного производства Vale, но авария может затронуть все ее добывающие предприятия в регионе. После аналогичной катастрофы, происшедшей в ноябре 2015 г. на ГОКе компании Samarco, совместного предприятия Vale и BHP, в том же штате Минас-Жерайс, работа предприятия была остановлена и не возобновилась до сих пор. Ожидается, что на других ГОКах Vale в регионе пройдут широкомасштабные проверки и инспекции.

Инцидент уже вызвал повышение цен на железную руду на мировом рынке. Ситуация осложняется тем, что поставки из Западной Австралии в настоящее время тоже ограничены из-за тропического циклона.

27 января / https://tass.ru/proisshestviya/6046863

Бразильский суд принял решение заморозить еще 5 млрд реалов ($1,3 млрд) на счетах местной горнодобывающей компании Vale для покрытия ущерба после прорыва принадлежащей ей дамбы на юго-востоке страны.

Ранее сообщалось, что суды Бразилии заблокировали на счетах Vale средства на общую сумму 6 млрд реалов ($1,6 млрд).

28 января / https://interfax.az/view/755618

Vale SA в понедельник объявила о приостановке выплаты дивидендов и программы выкупа собственных акций в связи с прорывом первой плотины (Dam 1) на руднике Corrego do Feijao близ города Брумадинью в штате Минас-Жерайс.

28 января / https://www.interfax.ru/world/647926

Власти муниципалитета Брумадиньо в бразильском штате Минас-Жерайс и руководство горнодобывающей компании Vale объявили срочную эвакуацию жителей муниципалитета, проживающих в районе дамбы в связи с серьезной опасностью ее прорыва на принадлежащей компании шахте.

28 января / https://www.steelland.ru/news/business/10440.html

Четыре китайских торговца железной рудой заявили, что они обеспокоены тем, что поставки высококачественного бразильского железорудного сырья могут сократиться в случае, если правительство закроет другие шахты Vale под предлогом обеспечения дополнительных мер безопасности.

Самые активные железорудные фьючерсы на китайской товарно-сырьевой бирже Далянь в понедельник выросли почти на 6 процентов до 567,5 юаня (примерно 84,31 дорллара США) за тонну, самого высокого уровня за последние 16 месяцев.

2 февраля / https://www.lme.com/en-GB/Metals/Ferrous/Steel-...

Цены на фьючерсный контракт на Steel Rebar в Лондоне дорожает сразу на 7,69%.

5 февраля / https://www.steelland.ru/news/mining/10459.html

В понедельник крупнейшая горнодобывающая компания мира Vale SA сообщила, что бразильский государственный суд распорядился прекратить использование восьми хвостохранилищ после катастрофы в прошлом месяце, приведшей, по всей вероятности, к гибели более 300 человек, и этот шаг вызовет снижение годового производства железной руды почти на 9 процентов.

7 февраля / http://www.metalinfo.ru/ru/news/106934

Бразильская корпорация Vale объявила форс-мажор по некоторым контрактам на поставку железорудного концентрата и окатышей после принятия судебного решения, фактически означающего остановку железорудного ГОКа Brucutu, крупнейшего предприятия компании на юге страны.

Vale объявила о приостановке добычи руды на десяти предприятиях, где используется аналогичная система складирования отходов обогащения. Это сократило ее производственные мощности на 40 млн. т в год. Закрытие Brucutu, где ежегодно производится порядка 30 млн. т сырья, доводит этот показатель до 70 млн. т в год.

Ранее Vale заявляла, что компенсирует временное выведение из эксплуатации ряда железорудных предприятий на юго-востоке страны будет частично компенсировано расширением добычи руды в других регионах. Но теперь значительные потери становятся неизбежными. По оценкам Иана Литтлвуда, аналитика британского банка Barclays, сокращение поставок руды с ГОКов Vale сведет на нет почти весь рост добычи данного сырья в мире в текущем году.

7 февраля / https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/Vale-obyav...

Акции Vale упали на 21% с 24 января, дня накануне инцидента. Цены на железную руду на Сингапурской бирже на торгах 6 февраля достигали максимума с марта 2017 года.

7 февраля / http://www.metalinfo.ru/ru/news/106934

Некоторые специалисты полагают, что после возобновления торговли 11 февраля железорудные котировки могут достигнуть $100 за т CFR Китай.

8 февраля / http://www.metalinfo.ru/ru/news/106961

По данным некоторых бразильских СМИ, в корпорации Vale знали, что на обрушившейся дамбе хвостохранилища комбината Corrego do Feija возникли серьезные проблемы, но проигнорировали предупреждения. Если эта информация подтвердится, дальнейшие перспективы Vale окажутся под вопросом.

Cуд штата Минас-Жерайс аннулировал лицензии Vale на два железорудных месторождения, в число которых входит Brucutu, на долю которого приходится около 9% производства компании.

8 февраля / https://ru.investing.com/commodities/iron-ore-6...

В США железная руда подскочила до $92,3. Это максимум с сентября 2014 года (за 4,5 года).

Теперь смотрим финансовые показатели компании Vale (в $ млрд).

Показатель 2015 6М2016 2016 6М2017 2017 1К2018 6М2018
Выручка 23,384 11,497 27,488 15,750 33,967 8,603 17,219
Валовая прибыль 4,633 3,295 9,838 5,914 12,928 3,379 6,618
Операционная прибыль -6,231 2,483 7,052 5,435 10,930 2,965 5,819
Прибыль -12,620 2,901 3,976 2,556 5,521 1,609 1,692
Общий долг 52,778 57,990 54,412 48,577 45,199

Источники:

www.vale.com/EN/investors/information-market/financial-statements/Pages/default.aspx

www.vale.com/EN/aboutvale/Pages/default.aspx

www.vale.com/en/investors/information-market/annual-reports/20f/pages/default.aspx

Структура акционерного капитала Vale:

Free float:

Brazilian investors - 12,5%

BNDESPar - 4,3%

Non-Brazilian investors - 46,6%

Shares in the 6-month lock-up period:

Litel - 11,3%

Bradespar - 2,3%

Mitsui&Co - 1,9%

BNDESPar - 1,2%

Shares bound to Vale's Shareholder Agreement until 2020:

Litel - 10,0%

Bradespar - 4,2%

Mitsui&Co - 3,6%

BNDESPar - 2,3%

BNDESPar - инвестиционное подразделение государственного Национального банка развития Бразилии.

Bradespar - компания, входящая в бразильскую финансовую группу Bradesco.

Litel - Banco do Brasil (Банк Бразилии) через инвестиционный фонд BB Carteira Ativa владеет контрольным пакетом акций Litel Participações S.A.

Mitsui&Co - крупный японский конгломерат.

На следующей неделе, прямо с понедельника 11 февраля, нас ждёт начало бразильско-китайского сериала о железной руде. 10 февраля в Китае Spring Festival, Шанхай будет закрыт, но потом уже ничего не помешает нам наблюдать, как закрутится сюжет.

Не все понимают, что вопрос уже не в том, сколько будет стоить ЖРК в понедельник - это и так понятно. Вопрос вообще о жизнеспособности компании. Огромные суммы денег заморожены. Не стоит забывать об иске в размере $41 млрд ещё от 2015 года!

Грядёт глобальный железорудный передел, Братцы!

Free Image Hosting at FunkyIMG.com

ADR Vale NYSE - основной синий. Фьючерс на ЖРК в США - красный. Steel Rebar в Лондоне - зелёный.

p. s.

Электронная переписка инженеров Vale с представителями двух других компаний свидетельствует, что проблемы с некоторыми датчиками на плотине Брумадинью были обнаружены за два дня до разрушения, пишет издание. Компания предоставила свою электронную переписку и другие документы федеральной полиции и прокуратуре Бразилии.

Источник: https://ria.ru/20190207/1550505088.html

Отредактировано 09.02.2019, 10:33
4 0