Вторая волна бабьего лета, царит еще безмятежное летнее настроение, индекс ММВБ неспешно движется вверх, ведомый основным двигателем, Сбербанком, траекторию движения которого описал в предыдущем посте Сбербанк, брусиловский прорыв заканчивается, добавить даже нечего.
Разве что о глупости человеческой. Сбербанк идет вверх, значит топливо от шортистов поступает в полном объеме)) Финальный вынос не за горами. Есть еще слабая надежда на классику жанра: "Газпром растет последним", но актив безнадежно застрял между прошлым и будущим, и подстегнуть его сможет, только внезапная волна лютых холодов...полный вариант ММВБ, бабье лето индекса.
21 сентября не пропустите главное событие осени! Осенний инвестбрифинг 2017: Crypto vs Wall Street соберет ведущих специалистов в области алгоритмической и криптоторговли. Самые горячие темы 2017 года, а также специальный гость Владимир Миловидов, российский экономист и экс-глава ФСФР, расскажет о нефти, рубле, Трампе, долларе и блокчейне.
Начало в 18.00. Вход бесплатный. Регистрация обязательна!
Похоже, сейчас любой чих из ЕЦБ может подтолкнуть евро на полфигуры вверх. Хотя рост курса евро, безусловно, является головной болью центробанка во время, когда экономика еврозоны только начинает набирать ход. В начале каждого года ЕЦБ «назначает» технический курс EUR/USD, исходя из которого рассчитывает свои прогнозные показатели (ВВП, инфляцию). Более того, корпоративный сектор, особо не заморачиваясь, использует этот курс в своих годовых бизнес-планах. Так вот, на 2017 год ЕЦБ запланировал среднегодовой курс евро к доллару на уровне 1,08 – кто же знал, что уже в начале осени единая валюта будет штурмовать уровень 1,20, удорожая экспорт и удешевляя импорт. Германия должна быть недовольна, хотя если судить по комментариям чиновников этого не скажешь – так в середине августа глава Бундесбанка и член управляющего совета ЕЦБ Йенс Вайдман, заявил в интервью, что он не видит никакой необходимости вообще продолжать программу покупки активов (QE) после её окончания в декабре 2017г. (какой смельчак, однако). В начале сентября пришла очередь «давить» министра финансов Вольфганга Шойбле, который подчеркнул, что “весь мир хочет нормализации монетарной политика как можно раньше”. Высказался и СЕО Дойчебанка, в том смысле, что “эра дешёвых денег должна закончиться, несмотря на сильный евро“, и что он видит признаки пузырей на финансовых рынках.
Марио Драги “ответил” им всем в четверг, ещё в сопроводительном заявлении по итогам заседания упомянув о возможности увеличения размера и/или продолжительности программы в случае необходимости; а на пресс-конференции отдельно подчеркнув, что “на текущий момент не видит финансовых пузырей”. Ничего в этом событии не предоставило ясного сигнала (об ужесточении или смягчении позиции), но это и не удивительно – внутри регулятора идут тяжкие дискуссии, о течении которых можно судить по сливам в прессу, которые регулярно происходят. Последний «слив» был уже после заседания в пятницу: ЕЦБ, мол, обсуждал четыре QE-сценария в четверг и согласился, что следующим шагом должно стать сокращение покупок до 40 или 20 млрд. евро с продлением программы на 6 или 9 месяцев. Смысл таких утечек ясен: снизить будущую волатильность рынков, вроде «мы же вас предупреждали».
Но несмотря на уже не намёки и хоть и прерывистый, но рост евро, доходности по облигациям стран еврозоны снижаются уже больше месяца:
S&P500 все в том же боковике. Сегодня жду движения к нижней границе боковика, а затем продолжения движения к верхней границе, а быть может и обновление исторических максимумов.
1. RTS
РТС пока что продолжает двигаться ступеньками. Сегодня жду теста середины предыдущей ступени, затем продолжения роста. Если будет очень резкая палка с отменой нижней поддержки, любые лонги нужно искать только после подтверждения. Баланс лонг.
На прошлой уже неделе, НБК ( Народный Банк Китая) постановил, что его поднадзорные банки не могут инвестировать или продавать Первоначальные Предложения Монет (ICO). Изучая, как запрет был представлен общественности, и действия, которые не были предприняты, заставляют поверить, что этот запрет предназначен только для рекламы.
Что запретили.
ICO считается незаконной формой финансирования со стороны поднадзорных НБК банков. Биржи должны прекратить поддерживать любое размещение монет в рамках ICO. Почти сразу, большинство торговых китайских площадок ICO, закрылись. За последние несколько дней многие биржи отказались от любых ICO размещений, со своей платформы.
Проекты, которые собрали деньги у китайских граждан, должны вернуть им биткойны, эфир или другие криптовалюты, за которые происходило размещение. Поскольку на практике это невозможно сделать, у НБК теперь есть хороший повод закрыть любую биржу, которую он захочет посчитать, нарушившей закон...полный вариант ICO, так что же запретил Народный Банк Китая?
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Единая европейская валюта минувшую торговую неделю закрыла на максимуме в текущем году, однако, это не повод для радости. Наоборот, сейчас следует активно присматриваться к продажам евро. Почему? Ответ достаточно простой, его озвучил глава ЕЦБ Марио Драги 7 сентября: сильный рост евро угрожает ценовой стабильности в регионе. Если говорить по-простому, то Драги намекает на то, что евро забралось очень высоко. Рынок облигаций сейчас настроен на движение вниз: доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании. Торговая рекомендация: Sell1,2040/1,2069 и takeprofit1,1995.
GBP/USD:
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании и США сокращается, что является негативным фактором для фунта. Во-вторых, мы наблюдаем снижение нефтяных фьючерсов, что будет оказывать поддержку американской валюте. Необходимо отметить, что распродажи на товарном рынке носят синхронный характер, что указывает на сильную тенденцию. В СМИ в последний торговый день минувшей недели прошла информация, что в Соединенных Штатах политики решили увеличить потолок государственного долга и якобы по этой причине стоит ожидать укрепления доллара на грядущей неделе. Я с этим мнением не согласен, поскольку это и так было понятно, что потолок будет увеличен. Этот “потолок” увеличивают каждый год, поскольку иного выбора нет. Я ожидаю, укрепления доллара по тем причинам, которые описаны выше. Торговая рекомендация: Sell 1,3210/1,3140 и takeprofit1,3160.
USD/JPY:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста котировок на фоне позитивной динамики долгового рынка. Спрэд 10-летних государственных облигаций США и Японии расширяется, что является позитивным фактором для американского доллара. Как было отмечено ранее, распродажи на рынке commodity также будут оказывать поддержку доллару, поскольку сырье котируется в американской валюте. С другой стороны, медведи могут продавить котировки вниз на фоне снижения фондовых рынков. Индекс “страха” VIX S&P500 демонстрирует рост, что указывает на снижение “аппетита к риску” у инвесторов. Торговая рекомендация: флэт 107,40-108,28.
1 комментарий
