Американская валюта торгуется разнонаправлено, укрепляясь против иены, которая не пользуется спросом на фоне вернувшегося интереса к риску. При этом евро продолжает наступление, хотя и воздерживается от штурма отметки 1.20. В целом настрой доллара выглядит несколько неоднозначно, и ее подвешенное состояние отчасти объясняется нервозностью игроков в ожидании завтрашнего выступления Трампа и итогами 2-дневного заседания ФРС США, которые будут оглашены в среду вечером.
Во вторник американский президент Д. Трамп выступит с речью на сессии Генассамблеи ООН, где вряд ли обойдется без упоминания истории с КНДР. Напомним, что на минувших выходных
постоянный представитель США при ООН Никки Хейли пригрозила, что Штаты уничтожат Северную Корею, если та не одумается и не прекратит свое безрассудное поведение. Очевидно, конфликт далек от разрешения, и это таит угрозу не только для доллара, но и для сегмента рисковых активов. Провокационные и агрессивные комментарии Трампа способны поднять новую краткосрочную волну уклонения от рисков.
Что же касается заседания Федрезерва, то от этого события игроки прежде всего ждут сигналов о начале сокращения баланса и перспективах повышения ставки в декабре этого года. Если взглянуть на недавнюю статистику, вряд ли можно ожидать откровенно «ястребиного» посыла со стороны регулятора. Если Йеллен проявит осторожность, доллар попадет под распродажи.
В этом случае пара EURUSD может с легкостью вернуться выше уровня 1.20, за пределами которого котировки не были с 8 сентября. Однако единой валюте придется постараться, чтобы задержаться над психологической отметкой. Если же ФРС решит не лишать рынки надежды на еще один акт ужесточения до конца года, следует ждать повсеместного повышения спроса на «американца».
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Новая торговая неделя на российском фондовом рынке началась с подъема в ответ на благоприятный внешний фон и рост котировок нефти. Однако во второй половине дня индексы растеряли свой потенциал с оглядкой на фиксацию прибыли в сырьевом сегменте. Brent снова не удалось добраться до заветной отметки 56, и актив вышел на отрицательную территорию. К 14.50 мск. ММВБ повышается в пределах 0,2%, тогда как РТС слегка снижается на фоне отката рубля после утреннего роста.
В сегменте наиболее ликвидных бумаг наблюдается неоднозначная динамика, хотя покупки преобладают. «Роснефть» сегодня сообщила, что может профинансировать строительство газопровода мощностью 30 млрд куб. м в год в Иракском Курдистане, причем соглашение о финансировании может быть подписано уже до конца текущего года. В ходе сегодняшней сессии котировки «Роснефти» торгуются с понижением на 0,7%.
Акции «Газпрома» также пребывают в «минусе». Стало известно, что Еврокомиссия намерена отстранить «Газпром» от управления газопроводом «Северный поток – 2», мотивируя свои планы желанием разграничить функции поставщика и транзитера газа, что, по мнению комиссии, позволит избежать конфликта интересов. Дата голосования по проекту мандата в Совете ЕС пока не назначена.
Помимо благоприятного внешнего фона, умеренную поддержку отечественным индексам сегодня оказало решение агентства S&P, которое подтвердило суверенные рейтинги России на уровне ВВ+/В и ВВВ-/А-3 с позитивным прогнозом. Однако в условиях неспособности нефти решиться на более уверенный подъем и пробой психологического барьера этого оптимизма все равно оказалось недостаточно. И пока Brent не возобновит подъем, российским бенчмаркам будет сложно показать более устойчивую восходящую динамику, даже в условиях сохраняющегося интереса к риску.
За минувшую неделю доллару удалось немного укрепиться относительно единой европейской валюты, а вот фунт продолжил свой стремительный рост. Причем с удвоенной силой.
С одной стороны, у фунта была причина для роста - инфляция. Она ускорилась с 2,6% до 2,9%, а темпы роста цен производителей возросли с 3,2% до 3,4%. Также уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,3%, а число заявок на пособия по безработице уменьшилось на 2,8 тыс. Правда, темпы роста заработной платы остались неизменными и они серьезно уступают инфляции. Но этого недостаточно для столь серьезного роста фунта. Тем более что Банк Англии оставил ставку рефинансирования неизменной, и за ее повышение все также выступают всего два члена правления. Однако Банк Англии намекнул на то, что скоро может приступить к ужесточению монетарной политики, так как в сопроводительном комментарии указано, что стимулирующие меры себя уже исчерпали. Регулятор планирует постепенное повышение ставки рефинансирования, правда, пока непонятно, когда именно это случится. Тем не менее, на фоне нерешительности ЕЦБ, а также сомнений относительно дальнейших действий ФРС, это уже что-то.
В Европе никаких серьезны данных не выходило, если не считать цифры по промышленному производству, темпы роста которого возросли с 2,8% до 3,2%.
В США же выходило не мало значимых данных. Так, число открытых вакансий увеличилось с 6 116 тыс. до 6 170 тыс. Инфляция ускорилась с 1,7% до 1,9%, а темпы роста цен производителей увеличились с 1,9% до 2,4%. В свою очередь темпы роста промышленного производства уменьшились с 2,4% до 1,5%, а розничных продаж с 3,5% до 3,2%. Так что неоднозначная статистика позволяет понять, почему доллар остался относительно стабильным по отношению к единой европейской валюте.
Уже успели выйти данные по инфляции в Европе, которые совпали с предварительной оценкой, так что инфляция ускорилась с 1,3% до 1,5%. Но на фоне явного нежелания ЕЦБ повышать ставку рефинансирования это не произвело особого эффекта. А учитывая, что ни в Европе, ни в Великобритании на этой неделе не выходит больше никаких серьезных данных, то рынок будет ориентироваться на США. Хотя можно обратить внимание на данные по розничным продажам в Великобритании, где темпы их роста могут замедлиться с 1,3% до 1,1%. Это может стать отличным поводом для коррекции по фунту.
Главным событием недели станет заседание Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Конечно, ФРС не поднимет ставку рефинансирования. Однако всех волнует вопрос о дальнейших действиях регулятора. Если ФРС подтвердит приверженность своим планам на дальнейшее ужесточение монетарной политики, то доллар сможет отыграть свои потери. Вопрос лишь в том, будет ли ФРС повышать ставку в декабре, так как на сегодняшний день слишком много сомнений относительно перспектив такого шага. И это несмотря на рост инфляции.
Кроме этого, в США выйдет немало данных относительно рынка жилья, которые могут помочь доллару. Так, хотя число выданных разрешений на строительство может сократиться с 1 223 тыс. до 1 200 тыс., число начатых строек должно увеличиться с 1 155 тыс. до 1 175 тыс. Также ожидается, что число продаж жилья на вторичном рынке возрастет с 5,4 млн до 5,5 млн.
По большей части все зависит от итогов заседания Комитета ФРС по операциям на открытом рынке. Если станет понятно, что ФРС повысит ставку в декабре, то пара евро/доллар снизится до 1,1800, а пара фунт/доллар до 1,3375. В противном случае можно ожидать роста евро до 1,2000, а фунт получит возможность укрепиться у отметки 1,3600.
Наступившая неделя богата на события и новости, причем их влияние распространится по весь спектр валютных инструментов. В понедельник, 18 сентября в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне выступит глава Банка Англии Марк Карни. Интригой события является, затронет ли в своей речи главный британский банкир вопрос о сильном росте национальной валюты за прошедшую неделю. Фунт на волне ожиданий ужесточения монетарных условий вырос на 400 пунктов, и сегодня в рамках ранней азиатской сессии продолжал штурмовать уровень 1,3575, который выступает верхней границей актуального торгового диапазона, рассчитанного методом TRT (Trade Range Tracing). С начала европейской торговой сессии наступившего понедельника фунт несколько снизился. В рамках регулярной технической коррекции курс пары GBP/USD может протестировать отметку 1,3530 и затем 1,3490, но это не изменит позитивных перспектив «британца». Комментарии руководителя Банка Англии сейчас выступают основным фактором, на который будет ориентироваться рынок. Если в выступлении не прозвучат нотки озабоченности сильным фунтом, курс британской валюты получит еще один импульс для роста. Но, по всей видимости, «круглый» уровень 1,3600 сдержит энтузиазм «быков». В конце недели глава правительства Соединенного Королевства Тереза Мэй во Флоренции представит свой план выхода из ЕС. В центре внимания будут вопросы урегулирования финансовых обязательств, временные рамки и концепция соглашения о выходе.
В четверг на регулярной ежегодной конференции Европейского совета по системным рискам выступит глава ЕЦБ Марио Драги. Для евро сейчас также наступает «переломный момент». С технической точки зрения уровень 1,1940 «не отпускает» европейскую валюту в дальнейший рост или в более глубокую коррекцию. Именно эта отметка выступает границей торгового диапазона (по методу TRT) и закрепление выше или ниже ее определит краткосрочные перспективы единой валюты: либо рост к 1.2200 - это наиболее вероятный сценарий, либо 1,1850 или даже 1,1675 - как альтернатива.
На весь спектр мировых валют окажет влияние позиция американского доллара по итогам двухдневного заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Решение по ставкам, по изменению баланса регулятора, раздутого до $4.6 трлн. в ходе активного монетарного стимулирования, точечная диаграмма ожиданий по значению ставок в будущем и, конечно, пресс-конференция главы ФРС Джаннет Йеллен - станут основными событиями недели. Показатель интегральной силы американской валюты - индекс доллара DXY ICE за прошедшую неделю восстановился от годовых минимумов и торгуется по 91,90. Уровень 92,20 выступает сопротивлением актуального торгового диапазона (по методу TRT) и будет сдерживать рост доллара, как минимум до решения ФРС в предстоящий четверг.
Вообще, именно четверг, 21 сентября станет самым информационно насыщенным днем. Рано утром решение по монетарной политике вынесет Банк Японии, позже состоится пресс-конференция главы регулятора Харукико Курода. Заседание будет проходить на фоне появившейся информации о том, что глава кабинета министров Японии Синдзо Абе намерен объявить о досрочных выборах в октябре. Доллар растет против иены, Японская валюта также слабеет и против евро. Целью роста пары USDJPY является отметка 112,00, пара EURUSD будет стремиться в зону 133,50 -133,70.
Сырьевые валюты: канадский, австралийский и новозеландский доллары торгуются с незначительными отклонениями. К примеру, на фоне роста нефтяных фьючерсов и восходящей коррекции доллара пара USDCAD заперта в диапазоне 1,2115 - 1,2250 и только пробой одной из границ даст сигнал о дальнейшней динамике канадского доллара.
Путем героических усилий участников рынка в пятницу в последние 2 минуты торгов индекс широкого рынка S&P 500 удалось-таки поднять на 23 сотых пункта выше исторической отметки в 2500 пунктов. Ура! Цель достигнута! И достаточно символично, что это случилось день в день ровно через 9 лет когда обвалился Lehman Brothers. Вот такие вот парадоксы истории!
Покорение этой вершины стало победной завершающей точкой достаточно успешной торговой недели. А ведь после 2-х дней роста в понедельник и вторник рынок явно пытался развернуться и хотя бы немного скорректироваться. И индексе NASDAQ это даже сделать удалось, а вот индексы DJIA-30 и S&P500 провели всю неделю в безоткатном росте и в итоге прибавили за неделю 2,16% и 1,57% соответственно. Причем, следует отметить, что если в начале недели обороты на торгах были не особо впечатляющими, то в пятницу этот показатель за день вошел в тор-5 самым больших оборотов в этом году. И это очень даже впечатляюще!
На отраслевом уровне лучше всех шли дела в финансовом секторе, где после оценки разрушений, нанесенных ураганом ИРМА, стало понятно, что последствий его хоть и значительны, но все же не катастрофичны и поэтому просевшие на фоне подхода урагана акции страховых и финансовых компаний стали дружно возвращаться на свои прежние уровни. В итоге акции компаний финансового сектора в целом за неделю подорожали на 2,5%.
Очень неплохо шли дела в промышленном и сырьевом секторах, где рост в среднем составил почти 2%. Но это вполне объяснимо. Промышленный сектор вырос прежде всего за счет роста акций компаний ВПК - Boeing (BA), United Technologies (UTX) и иже с ними. Естественно, это способствовал прежде всего «корейский» фактор.
Что же касается сырьевого сектора, то при 7-ми процентном росте цены на нефть было бы странным увидеть какой-либо иной результат.
Ну, а истинным героем среди отдельных акций стали акции компании NVidia (NVDA, +6,32%), которые уверенно пробили сопротивление и ушли в очередной раз в «открытый космос» покорять новые вершины. Толчком к этому стала рекомендация аналитиков Evercore ISI покупать эти акции с новой целевой ценой в 250$. Аналитики Evercore ISI уверены, что компания сейчас задает новые стандарты развития искусственного интеллекта.
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было заключено 22 815 сделок с акциями 328 эмитентов на общую сумму более 68 млн. долларов США.
Ожидания рынка 18 сентября
Достижение индексом S@P500 исторической отметки в 2500 пунктов вдохновило азиатско-тихоокеанские рынки на новый рост, а рост азиатских рынков и присоединившиеся в этом экстазе роста европейские рынки теперь толкают вверх фьючерсы на основные американские индексы. Короче, круговая стимуляция всего и вся. Так что, как пить дать, увидим мы еще новые рекорды!
По крайней мере сегодня общий фон на рынке просто-таки супер позитивный и пока не видно, что должно случиться, чтобы сегодняшняя торговая сессия завершилась не ростом, а падением.
Нефть растет, фондовые рынки растут. Политические риски как-то рассосались пока сами собой. Впрочем, также как и ураганы, которые растворились в земной атмосфере. А к этому еще следует добавить, что макроэкономические данные, которые должны появиться сегодня, точно никак не смогут испортить общий позитивный настрой участников рынка. Так что - вперед и вверх! Кто не успел «купить индекс» по S&P 500 - сегодня у вас есть шанс. Так как завтра может быть уже поздно и все станет дешевле! Не может же рынок бесконечно идти вверх. А ведь индекс S&P500 растет уже 5 торговых сессий подряд! Короче, как говорил великий Карлсон, спокойствие и только спокойствие.
Что же касается сегодняшнего дня, то рассчитывать на слишком уж большой рост не приходиться, но свои «3 копейки», а точнее 0,3% индексы должны сделать. Может быть даже 0,5%! Но вряд ли больше. А лучше рынка будут пожалуй акции технологических и биотехнологических компаний. А вот акции крупнейших банков скорее всего возьмут передышку и рост их пока прекратится.
НОВОСТИ КОМПАНИЙ
Биткойн задрал котировки хардверных компаний США
Лидерами роста фондового рынка США в пятницу стали хардверные компании, комплектующие которых активно используются для майнинга криптовалют. Только газеты начали пестрить статьями о том, что Китай обвалил биткойн и валюта рискует схлопнуться, как поползли новые слухи о том, что все-таки власти КНР не будут закручивать гайки и закрывать Bitfinex и другие биржи криптовалюты. Слухи очень быстро распространились среди спекулянтов, и уже в пятницу криптовалюта прибавила в цене 28%, взмыв с $2980 до 3808$ за один биткойн.
Биткойн потянул за собой вверх не только производителей видеокарт Nvidia (NVDA, +6,32%) и Advanced Micro Devices (AMD, +2,12%), но и поставщиков технологий хранения данных Seagate Technology (STX,+2,76%) и Western Digital (WDC,+3,18%).
В понедельник на премаркете акции компаний комлектующих, используемых в майнинге, продолжают расти, так как биткойн с пятницы прибавил еще 4% и торгуется около отметки в $3950.
Больше остальных отличились бумаги Nvidia, где помимо драйвера в лице биткойна, на стоимость акций повлиял также анонс компании о разработке новой видеокарты GTX 1070 Ti, которая по производительности, да и, возможно, по цене займет промежуточное место между GTX 1070 и самой мощной флагманской GTX 1080.
Ранее, в конце августа, в продажу поступила видеокарта AMD Radeon RX Vega 56, которая по своим характеристикам не уступает Nvidia GTX 1070, что и явилось катализатором «гонки вооружения» и разработки более мощной GTX 1070 Ti.
Спрос на видеокарты на волне истерии вокруг криптовалют сейчас настолько сумасшедший, что купить RX Vega 56 или Nvidia GTX 1070 по оригинальной цене в $399 в моменте невозможно. Есть два варианта приобрести карту: найти перекупщиков на Amazon по $500-$600, либо оформить предзаказ на сайтах производителей карт и ждать две-три недели поступления в продажу в порядке очереди. Поэтому неудивительно, что только на новости о возможном старте продаж в декабре, бумаги Nvidia взмыли к новому историческому максимуму на уровне $180.
Материалы представлены с учетом ситуации на момент выхода обзора и носят исключительно ознакомительный характер. Они не являются предложением или советом по совершению каких-либо действий и/или сделок, в том числе по покупке либо продаже ценных бумаг.ПАО «Санкт-Петербургская биржа» и её авторы не берут на себя ответственность за действия, предпринятые на основе представленной информации.
Похоже в Банке Англии действительно зреет консенсус! С 2011 года ещё никогда более трёх человек в комитете не выступали за повышение ставки, а тут самый "голубь" Гертьян Влиге согласился, что пора. Чаще всего Банк Англии принимал решения в так называемый Супер Четверг, когда появляются свежие прогнозы по росту ВВП и инфляции – т.е. рынок уже сейчас включает в цены, что ставка будет повышена именно 2 ноября. Потому что следующий Супер Четверг будет только в феврале, а учитывая, что Банк ожидает, что «инфляция достигнет уровня 3% или выше» в октябре, то наилучшей возможностью повысить ставку будет именно ноябрьское заседание. Так что уровень 1.40 по паре GBP/USD не выглядит недосягаемым. Хотя прежде чем занимать какую либо позицию, нужно послушать речь главы Банка Марка Карни, а он обычно очень осторожен в высказываниях – начальник всё-таки – откат до уровней 1.34-35 очень возможен (сегодня он читает лекцию по теме монетарной политики в 18.00 мск в Вашингтоне).
Важно понять источник оптимизма Банка Англии. Бывший сторонник мягкой политики Влиге сослался на нарастающее ценовое давление, берущее начало в растущих зарплатах. Таки да, скажу я, зарплаты растут, но пока значительно отстают от инфляции (2.1% vs. 2.9%):
Видимо, этот Влиге что-то знает. Ведь после голосования по Брексит рост занятости снизился кардинально и даже перешёл в отрицательное значение в октябре прошлого года, чего не было уже более пяти лет:
Но с тех пор так же быстро восстановился, и не думает останавливаться, а уровень безработицы упал до рекордных минимумов:
Важная деталь: рост занятости не был сбалансирован соответствующим уровнем капиталовложений, вроде машин, оборудования и даже зданий (последние данные показали довольно резкое снижение инвестиций в коммерческую недвижимость). Таким образом, данные свидетельствуют о давлении на производительность труда, то есть компании предпочитают нанимать больше сотрудников, чтобы выжать больше из уже сделанных капиталовложений. И откуда здесь ждать роста зарплат!?
Но проблема производительности и реакции властей на неё (монетарных в том числе) - это проблема практически всех развитых рынков, а не только Великобритании. Банк Англии выступает здесь в формирующимся тренде на некоторое ужесточение монетарной политики.
В прошлом обзоре Bitcoin, Bitcoin Cash, технический анализ 13.09.17 писал: " Полагая, что идем к точке 3 новой коррекционной волны, цель движения внизу 3000." Показали 2925, для высокой волатильности, точность прогноза, очень хорошая. Назревшему коррекционному движению способствовал негативный, событийно-новостной фон.
Китайская криптовалютная биржа BTCC объявила о приостановке всех видов торгов:
"Chinese Bitcoin Exchange BTCC to Suspend “All Trading” on Sep 30"
Chinese Bitcoin Exchanges OKCoin and Huobi to Close in October
В ходе утренних торгов в понедельник азиатские фондовые площадки укрепились на фоне отсутствия негативных новостей и фиксации прибыли после кратковременного бегства от рисков в пятницу, вызванного очередным ракетным испытанием КНДР.
Японские рынки закрыты в честь праздника, хотя политические события в стране развиваются полным ходом. На выходных по рынку прошли слухи о том, что премьер С. Абэ планирует распустить нижнюю палату парламента и провести досрочные выборы. Напомним, что три года назад при аналогичных действиях премьер-министра уверенную победу на выборах одержала правящая коалиция. Пока же окончательного решения о дате выборов Абэ не принял, и иена находится под давлением, не только по причине политической неопределенности, но и в условиях отсутствия спроса на защитные активы.
Доллар укрепляется против иены, но продолжает уступать своим европейским коллегам. На выходных главный экономист ЕЦБ Питер Прэт подчеркнул, что Европе по-прежнему нужно существенное монетарное стимулирование. Однако это не сильно расстроило быков по евро, которые после небольшой заминки продолжают держать курс на 1.20. Единая валюта ждет сегодняшних данных по европейской инфляции. Если показатель отразит восстановление после падения на 0,5% в июле, у пары евро/доллар появится неплохая возможность для штурма отметки 1.20.
Тем временем на рынке нефти продолжаются покупки. Быки ведут себя довольно осторожно, подступаясь к отметке 56 по сорту Brent. Для ее уверенного пробоя потребуется дополнительный катализатор и сохранение слабости доллара. В целом ожидания роста мирового спроса на нефть сейчас поддерживают оптимистичные настроения в сырьевом сегменте. Традиционно игроки обратят внимание на статистику по запасам в США во вторник и среду.
Оставить комментарий
