Накануне цены на нефть показали волатильную динамику. Поначалу Brent пыталась возобновить подъем после двухдневной коррекции от максимумов 2-летней давности, но на попытках пробоя уровня 58 встретила оффера. Волна фиксации прибыли отбросила актив под отметку 57. И хотя к концу дня котировки нивелировали потери, практически вернувшись на исходные позиции, нарушение целостности уровня 57 говорит о рисках развития медвежьей коррекции.
Помимо дефицита драйверов для внятного укрепления, фактором давления на черное золото послужили известия из США. Согласно официальным данным, на прошлой неделе Штаты экспортировали 1,5 млн баррелей нефти в сутки, что является рекордным значением с начала ведения исследований в 1993 году. Прирост составил более 60%. Продолжает увеличиваться и добыча – на минувшей неделе показатель вырос на 37 баррелей в сутки – до 9,55 млн баррелей в сутки.
Эти цифры заставили игроков вспомнить об оперативности сланцевой отрасли США, которая демонстрирует все большую гибкость в ответ на динамику цен. Так, недавний подъем котировок подтолкнул сланцевиков к повышению активности, что не может не волновать участников рынка, которые только начали радоваться сокращению мирового предложения и росту спроса.
Впрочем, отыграв этот фактор, Brent может снова попытаться расти. Особенно ввиду возвращения продаж доллара, который вчера снизился по всему спектру рынка. С технической точки зрения активу необходимо вернуться выше уровня 58 и закрепиться над этой зоной. Тогда можно будет говорить о продолжении бычьего рынка. В противном случае мы получим сигнал формирования среднесрочной вершины по Brent.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Монетарная политика ЦБ – ключевой фактор движения валютных курсов. Среди так называемых мажоров (‘majors’) чемпионом в 2017 году является, безусловно, евро (Euro) – на ожиданиях сокращения (taper) массивной программы скупки активов ЕЦБ. За прошедший квартал в лидеры выбился канадский доллар (CAD), ведомый двумя подряд повышениями ставки Банком Канады. Но в сентябре буквально “на ленточке” всех опередил фунт стерлингов – в том время как британская валюта в общем и целом укреплялась ещё с марта нынешнего года, благодаря слабому доллару и убывающим страхам Брексита, рост подстегнули недавние “жёсткие” комментарии главы Банка Англии и других чиновников о “повышении ставки в ближайшее время”.
Сейчас именно Банк Англии “имеет” наивысшую вероятность повышения ставки на 25бп. среди мировых ЦБ:
И это впечатляющий поворот событий по сравнению с месячной давностью (так же как и для ФРС с Банком Канады). Но в сравнении с ФРС и Банком Канады именно Банк Англии имеет преимущество первого повышения в цикле ужесточения (конкуренты уже повышали свои ставки). Хотя и имеет значение, кто первый произведёт ужесточение политики, важно также и более долгосрочные прогнозы. Вероятность роста ставок к концу следующего (2018) года:
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
12.00 мск. Еврозона: Индекс потребительских цен за сентябрь (предыдущее значение 1.5% г/г; прогноз 1.6% г/г).
15.30 мск. США: Основной индекс расходов на личное потребление за август (предыдущее значение 1.4% г/г; прогноз 1.4% г/г).
EUR/USD:
Продаем пару по двум причинам. Во-первых, на кредитных рынках доходность 10-летних государственных облигаций Германии снижается по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что является негативным фактором для евро. Накануне были опубликованы предварительные данные по инфляции, которые не зафиксировали ускорение роста. Сегодня в полдень по московскому времени мы получим релиз по потребительским ценам в еврозоне и здесь также можно ожидать выхода данных на уровне медианы прогнозов. Рынок любит, когда инфляция сильно растет, а сейчас такого процесса в Старом свете не наблюдается. Во-вторых, ведущие мировые фондовые площадки демонстрируют восходящий тренд, что также является негативным фактором для евро, как валюты фондирования. Торговая рекомендация: Sell 1,1790/1,1815 и takeprofit1,1729.
GBP/USD:
На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать роста британской валюты на фоне позитивных данных по платежному балансу Великобритании за второй квартал. Об этом свидетельствует сокращение дефицита торгового баланса, а также рост золотовалютных резервов Банка Англии. С другой стороны, инвесторы продолжают фиксировать прибыль по длинным позициям в нефти, что может оказать давление на пару GBP/USD ввиду ее сильной корреляции с Brent. Сейчас трудно понять, какой из двух факторов окажет сильное влияние на ход торгов. Торговая рекомендация: флэт 1,3370-1,3460.
USD/JPY:
В Соединенных Штатах 30 сентября завершается финансовый год и на этом фоне, мы видим стабильную ситуацию на фондовом рынке. Инвесторы, особенно институциональные, сегодня не будет распродавать свои активы, поскольку им необходимо позитивно закрыть отчетный период. Сегодня индекс S&P500 может вновь установить свежий исторический максимум, поскольку азиатские фондовые площадки торгуются в “зеленой зоне”. Для пары USD/JPY это позитивный фактор, поскольку инвесторы будут сокращать свои позиции в безопасных активах, к которым традиционно относят японскую йену и золото. Тем не менее, на сильный рост котировок сегодня рассчитывать не стоит, поскольку сегодняшний релиз по инфляции в Японии за август зафиксировал максимальный рост за последние 28 месяцев. Уровень потребительских цен по-прежнему далек от целевого уровня Банка Японии, однако более, чем двухлетний максимум является приятным сюрпризом для рынка. Торговая рекомендация: Buy 112,45/112,20 и takeprofit112,93.
Курс американской валюты вновь перешел к росту в паре с евро. Доллар США получил поддержку от выхода положительной статистики. Объем заказов на товары длительного пользования вырос на 1,7%, хотя аналитики прогнозировали рост всего на 0,9%. С начала года данный показатель вырос на 5%, что говорит о развитии и росте экономики США, даже несмотря на разрушительные последствия ураганов.
Дополнительную кратковременную поддержку доллару оказал президент США со своей новой программой по реформированию налогового кодекса страны. Трамп предложил снизить налоги физлиц, повысив при этом налог для граждан с высоким уровнем дохода.
«Быки» по евро не смогли преодолеть уровень 1,80. Котировки пары снижаются к области 1,1750. Индикатор RSI продемонстрировал отскок от линии тренда, что ограничивает дальнейший рост европейской валюты. Прогноз на завтра предполагает снижение пары в целевую область.
Оставить комментарий
