Последние записи в блогах

29541 – 29550 из 33108«« « 2951 2952 2953 2954 2955 2956 2957 2958 2959 » »»

Стимулирование потребления, кому оно нужно?

people 3Банк Японии сломался под нажимом Абэ. Ежемесячные покупки активов банком будут эквивалентны 145 млрд. долларов. Феду такое и не снилось с его 85-ю ярдами в месяц. Только не надо просто сравнивать цифры - 85 и 145, сравнивать их нужно в соответствии с общим "весом" обеих стран. А вес у них такой: ВВП США - более 11 трлн. долларов, ВВП Японии - менее 6 трлн. долларов. Баланс ФРС - 2.7 трлн долларов, баланс Банка Японии - 1.75 трлн долларов. Выходит так, что Банк Японии будет гнать деньгу в три с лишним раза быстрее (относительно ВВП), чем самый быстрый печатный станок в мире. Грубо говоря, такими темпами баланс BoJ догонит нынешний баланс ФРС буквально за год.

В принципе позиция Абэ мне ясна. Разогнать инфляцию для стимулирования потребления. Понятно, что низкие процентные ставки по банковским вкладам при повышении инфляции заставят народ раскошеливаться, никому не хочется, чтобы повышение потребительских цен уводило в минус собственные накопления. А будет ли подобное стимулирование работать?

И вот тут всплывает вопрос, который занозой сидит у меня уже несколько лет, я просто стеснялся задавать его вслух. А не вышло ли так, что потребительский рынок перенасыщен и просто настала эпоха снижения активности? Может быть сработал некий психологический спусковой крючок, отвергающий потребление ради потребления? Реклама твердит, устои призывают, нормы общественного статуса просто заставляют людей покупать. Если у преуспевающего бизнесмена автомобилю больше двух лет, на него смотрят косо: знать дела у него не так хороши, как кажется. Если у человека нет тридцати рубашек и как минимум трёх костюмов - этот человек оборвыш и ему стыдно пожать руку. У вас нет нового айфона? Ну как же! Уже вышла свежая модель, там столько новых функций! Скажу вам по секрету, 99 из ста не используют функционал айфона даже на 20 процентов.

Упаковка всё красивее, а содержимое сомнительного качества. ГМО, наполнители, загустители, усилители вкуса, консерванты, яды. Зато какой ассортимент! Двести видов колбас и пятьдесят разновидностей кетчупов в супермаркете. Завались. Только по статистике супермаркеты вывозят на свалку до сорока процентов просроченной продукции, один лишь наш Магнит известный магазин умудряется подарить товарам вторую жизнь, все остальные просто избавляются.

До 2008 года гонка наблюдалась во всех отраслях. Жильё в Америке строили такими темпами, что пришлось готовые дома чуть не силком продавать неплатёжеспособным покупателям. Получили? Получили. Фондовые рынки загнали под потолок. Прикину грубо: ни одна компания, торгуемая на фонде, не стоит и половины собственной капитализации. Это пузыри, господа, настоящие бомбы. Их не продать за те деньги, которых они не стоят.

Создаётся впечатление невиданного шоу, развёрнутого центробанками. Стимулируем нестимулируемое и раскрашиваем красивыми лозунгами. А на самом деле не даём упасть тем самым "очень большим чтобы рухнуть". У Спайделла прочитал про Сити и банкстеров и ухмыльнулся. Тыщу раз повторять: спасаем мы банки, экономика и так выживет. Но плакаты нарисуем, чем краше - тем убедительнее, краски есть, красок хватает. И на рисование денег хватает, и на лозунги.

А ещё поражает цинизм политиков. Таро Асо предложил пожилым японцам «торопиться умереть». Да, да, вы не ослышались. «Они не смогут спать спокойно, пока знают о том, что полностью зависят от средств правительства». По этому поводу я вспомнил недавний разговор о японском менталитете после статьи о стареющей Японии, якобы правительство никогда не допустит, чтобы пожилые люди пострадали от действий монетарных властей. А тут эвона как...

По торговле. Сегодняшние прыжки евро на японских заявлениях и на выходе данных ZEW сломали все мои продажи. Удивительно, что оптимистичные речи Марио Драги вообще никак на рынки не повлияли, как не подействовали и речи Кинга и Кемерона. Было желание снова продать евро от 1.3365, но общая неопределённость как обычно породила сомнения, а сомнения, как известно, не лучший друг трейдера. Поэтому продал евро уже ниже, на 1.3316. При отличных перспективах, нарисованных ЦЕВом, довольно мрачную картину выдал Fitch.

Мне всё это жутко не нравится. Евро не растёт на словах Драги, хотя снова могла улететь в небеса, как это уже бывало не раз. Значит рынкам что-то не нравится, значит рынки чувствуют подвох. На рисунке евро ничего не изменилось, ценовой диапазон не сломан, поэтому жду отработки нижней границы в районе 1.29.

22 eurusd d 1

Мирошниченко Михаил (consortium)

Примечания.

— Обзоры не являются рекомендациями к торговым операциям.

— Прежде чем делать выводы по конкретной статье, загляните в предыдущие, может быть там есть объяснение моих действий сегодня.

— Все графики в публикации сняты с малых рабочих счетов. На них повторены ордера с основных счетов с задержкой по времени.

0 0
1 комментарий

Торговый план N1 на 23.01.13: 0 покупок, 0 продаж

Сохраняю длинную позицию по акциям ВТБ, ГАЗПРОМ ао, ГМКНорНик, ИнтерРАОао, НЛМК ао, ПолюсЗолот, Роснефть, Ростел -ао, Русгидро, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао, ФСКЕЭС, ХолМРСК ао. Сделок на покупку и продажу не запланировано.

0 0
Оставить комментарий

EURO не в порядке

В последнее время все больше пишут о погашении кредитов LTRO. В каких объемах, как это повлияет на EURO.

Если кто хочет подробно ознакомиться с этой темой, могу порекомендовать следующую статью:

Для меня не совсем понятно влияние этого фактора на курс EURO.

С одной стороны, банки вынуждены репатриировать капитал и покупать EURO-валюту. Это позитив для евро.

С другой стороны, банкам придется продавать активы: акции, европейские периферийные облигации. Это будет воспринято рынком как уход от риска, и вызовет продажи EURO.

Эти два процесса будут протекать вместе, и вызывать хаотические движения и рост волатильности.

Что мы сегодня и наблюдаем и что четко уловили опционные трейдеры.

Вот сегодня, чем объяснить падение EUROUSD более чем на 100 пунктов в начале европейской торговой сессии?

Никакого вразумительного объяснения я не знаю. Businessinsider выдвигает версию, что это якобы вызвано слухами об уходе Вайдмана с поста президента Бундесбанка. Но не может же из-за такого слуха EURO падать на 100 пунктов. Это ненормально.

Это значит, что с EURO что-то не в порядке.

Мы видим явственные сильные продажи в EUROGBP и EUROCHF и признаки разворота в этих валютных парах. Это тоже негативный сигнал для EURO.

После выхода индекса ZEW, который оказался неожиданно очень позитивным, EUROUSD прошел вверх ровно 100 пунктов, но сейчас опять оказался вблизи минимумов дня.

Некоторые инвестиционные дома указывают на уровень 1,3266 как ключевой. Если EURO его пройдет вниз, то можно говорить о развороте.

0 0
4 комментария

Трейдинг, пиво и пицца

19 января состоялась пилотная встреча трейдеров, устроенная GT Capital Group в офисе компании. Трейдеры и представители фирмы в уютной обстановке и расслабленном ритме выходного дня провели четыре часа за общением на финансовые темы, поеданием свежей пиццы и дегустированием различных сортов пива.

На открытии встречи представители компании рассказали немного о себе и о планах фирмы, среди которых запуск новых платформ, предоставление доступа к срочному рынку, разработка личного кабинета клиента, расширение способов пополнения торговых счетов и многое другое.

Вскоре заботливыми руками основателя и старшего партнера GT Capital Александра Гинчермана была доставлена пицца самого разнообразного ассортимента. Участники встречи, прежде скромно внимавшие односторонней коммуникации, несколько приободрились, стали открывать бочонки с зельем и выбирать лакомые слайсы итальянского блюда. Общение трейдеров вошло в активную фазу.

Обсудить успели многое: условия декабрьского конкурса, индивидуальные особенности риск-менеджмента, недавние рыночные движения, покер и доход от него, торговлю в эпоху Windows 95 и многое прочее. Под конец встречи опытные трейдеры поделились историями о том, как нелегко приходилось рыночным игрокам в девяностые годы, когда компьютеры были недешевым удовольствием, форекс-брокеры нещадно обирали клиентов, а инвесторы с криминальным прошлым применяли суровые санкции за просадку на счете.

Надеемся, что участники пицца-встречи оказались довольны мероприятием. Следующий сбор трейдеров состоится через пару месяцев и будет организован с учетом всех пожеланий участников субботнего общения.

Фотографии с мероприятия размещены в официальных сообществах GT Capital:

0 0
Оставить комментарий

Спайдер остается почти неизменным после дня Мартина Лютера Кинга.

Спайдер незначительно изменяется после длинных выходных в США.

SPY: Ближайшее сопротивление – 148.50 .Ближайшая поддержка – 148.00. Возможно повторное тестирование границ канала с последующим разворотом.

Премаркет NYSE, NASDAQ и AMEX:

Гэпап: NV +7.4%, PETS +5.0%, TRV +2.9%, RF +2.3%, AMTD +1.4%, DD +0.9% BOX +12.3% (SeaCube Container Leasing to be acquired by Ontario Teachers' Pension Plan), LIFE +0.4% (continued M&A speculation; also Life Technologies Acquires BAC BV, Expands Capabilities in Bioprocessing).

Гэпдаун PSO -4.1% (ticking lower), VZ -2.2%, JNJ -1% HMC -3.2%, TTM -5.7%, F -1.5%. JCI -1.9% (downgraded to Neutral from Buy at Lazard), DEO -1.4% (downgraded to Neutral from Buy at UBS), FE -1% (downgraded to Underperform from Hold at Jefferies), ATI -0.5% (downgraded at JPMorgan)

Важные экономические новости по США:

10:00 Existing Home Sales

Идеи на утро от GT Capital:

RIMM – возможны сетапы на шорт при пробое минимума премаркета.

DD – лонг выше 48.00, ниже 47.50 при удеражании офферов возможен шорт.

LIFE – лонг выше 62.00.

VZ – лонг выше 42.00

TRV – шорт ниже 78.50, лонг выше 79.00

Бесплатный новостной фильтр для всех!

Выберите лучшие новостные акции бесплатно.

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 22.01.2013, 14:55

Акрон - операционные показатели за 2012 г

Холдинг "Акрон" в конце предыдущей недели опубликовал операционные показатели за 2012 г., оказавшиеся чуть ниже наших ожиданий. Отставание в пределах 1-2% было зафиксировано как по выпуску азотных, так и сложных удобрений. Примечательно, что структурное подразделение Акрона - "Дорогобуж" - показало результаты выше, чем мы прогнозировали с поправкой на плановый ремонт и временный простой, связанный с дефицитом фосфатного сырья.

Представленные данные также примечательны тем, что в них впервые отражено новое направление - фосфатное сырье: добыто 1,24 млн т, чуть менее половины из которых отгружено внешним покупателям. Именно с новым направлением мы связываем надежды на дальнейший рост финансовых показателей, так как помимо собственной обеспеченности данным видом сырья у Акрона появится возможность часть продукции продавать на сторону, что в условиях либерализации внутреннего рынка апатитового концентрата станет для компании дополнительным подспорьем.

Еще одна приятная новость для Акрона пришла из-за океана. Дочерняя компания «Акрона» в Канаде, North Atlantic Potash, завершила геологоразведку на четырех из 18 своих калийных участков. В результате геологоразведки зафиксированы ресурсы в размере 942 млн т солей. Напомним, что «Акрон» разрабатывает масштабный калийный проект в России — Талицкий участок Верхнекамского месторождения в Пермском крае. Так что канадские активы мы можем рассматривать в большей степени как финансовые вложения, которые могут быть проданы, а вырученные средства - направлены на дивиденды акционерам и сокращение долгового бремени.

Возвращаясь к операционным данным, отметим также очередной рекордный объем производства аммиака (1,793 млн т), при этом в планах компании -строительство нового крупнотоннажного агрегата аммиака мощностью 700 тыс. т в год, который планируется ввести в строй в 2015 году. Также в планах компании на ближайшие годы довести объем производства карбамида и КАС до 0,8 млн т и 1 млн т (за 2012 г. - 0,57 млн т и 0,69 млн т соответственно).

Указанные данные в целом подтвердили наше положительное отношение к Акрону - наиболее интересному инвестиционному варианту в секторе производства минеральных удобрений. Акции компании торгуются, исходя из P/E2013 около 4, и все последнее время устойчиво входят в число наших приоритетов.

Прогноз по стоимости акций Акрона

0 0
Оставить комментарий

Рыночный сентимент по AUD

Рыночный сентимент по AUD

Если на фьючерсном рынке большинство игроков стоят в лонге по AUD, то клиенты форексброкеров в основном стоят в шорте по AUD.

В швейцарском форексброкере Dukascopy (SWFX) розничные клиенты имеют диспозицию по AUD ЛОНГ/ШОРТ=25,6/74,4.

Точь-в точь такая же диспозиция в Saxobank.

Достаточно серьезно отличается распределение в Оанде: ЛОНГ/ШОРТ=45,3/54,7.

Взглянем более внимательно на диспозицию в Оанде.

Оанда позволяет нам увидеть, как распределены позиции клиентов по ценовой шкале.

И здесь мы видим интересную вещь.

Если бы мы взяли позиции только в диапазоне 1,04-1,06 – это то, где AUDUSD торгуется большую часть времени с ноября, то количество лонгов здесь примерно такое же, как и шортов.

Распределение 45,3/54,7 в пользу шорта возникло в основном за счет коротких позиций клиентов в диапазоне 1,00-1,04. Лонгов там практически нет.

Возникает вопрос: может быть в SWFX и Saxobank большинство шортов располагаются в зоне глубокого убытка, и не отражают текущую активность рынка?

Из этого можно сделать вывод, что общее соотношение ЛОНГ/ШОРТ не всегда дает объективную информацию о настроении розничных игроков, поскольку не учитывает распределение их по ценовой шкале.

Компания Oanda в этом смысле дает нам наиболее полную информацию, и в последующем я буду пользоваться их данными.

Резюме: распределение клиентских позиций у форексброкеров говорит в пользу лонга по AUD.

0 0
Оставить комментарий
maxiChek в Wall Street Examiner – 22.01.2013, 13:39

Важный дисконнект в настроениях на финансовых рынках

Главная неопределённость позади, кроссы йены и азиатские фондовые индексы энергично поболтались вверх-вниз, и выбрав равновесный уровень, сейчас торгуются спокойно. Наиболее показательным результатом заседания Банка Японии считаю падение доходности 5-летних гособлигаций Японии до минимума аж с 2003г. в 0,145% - пока японцам удаётся сохранить доверие инвесторов. Но это долгоиграющий процесс – калибровка монетарной и фискальной политик - и к нему мы ещё не раз вернёмся. Сейчас нужно вернуться к итогам прошедшей недели и проанализировать процессы, идущие на финансовых рынках.

Итак, с одной стороны индекс S&P 500 – ориентир для трендов аппетита к риску – закрылся на 5-летиних максимумах, с другой Dow Jones FXCM Dollar (равно взвешенный индекс доллара США относительно корзины из 4 наиболее ликвидных валют – евро, британский фунт, японская йена и австралийский доллар, больше подходящий для анализа спекулятивных движений чем индекс доллара США (USDX или DXY), используемый больше в торговых отношениях), мировая резервная валюта и спасительная гавань для инвесторов, закрылся в пятницу на 6-месячном максимуме. Это фундаментальный дисконнект говорит а двух вещах: корреляции риска ослаблена, или рынки сейчас двигают уникальные факторы, и риск не главный из них. Я думаю, что действуют оба.

В настоящий момент два основных барометра аппетита к риску – это фондовые индексы и кроссы йены. Драйверы из динамики разные: для фондового рынка – это ротация капитала с начала года (вспомним дебаты в Конгрессе США по налогам на богатых (фискальный обрыв)). Капиталы пока медленно возвращаются на рынок; но гораздо более важным считаю интерес со стороны банков (переполненных кэшем центробанков) – после временного решения вопроса о повышении долга кэш по-любому надо куда-то инвестировать, в высокодоходные активы. Что касается кроссов йены, то кэри трейд обычно следует за приливами и отливами аппетитов к риску. К тому же дифференциалы доходностей ещё на минимальных уровнях, а вероятностная волатильность , как видно на графике (VIX – для акций, FX VIX – для валют), разошлись в разные стороны. Для VIX это отражение принятых решений Конгрессом, отложивших их да середины февраля – 1 марта, а для FX VIX – это неопределённость с монетарной политикой в Японии. .

Этот дисконнект выявляет хорошие возможности для трейдера – о них поговорим в следующих статьях. А сейчас обещанные графики по йене, дающие доп. информацию о возможной динамике йены.

Во-первых, это график фьючерса на йену с чикагской биржи CME с объёмами: объём торговли в прошедший четверг был наибольший с 18 марта 2011г. (сразу после землетрясения, ещё была интервенция). Ситуация различная в том смысле, что в марте 2011г. повышенный объём был следствием внешних факторов, но та же, что такие объёмы соответствуют капитуляции, назовём его сознания. Тренд остаётся на ослабление йены, но по пути, как я писал, обязательно будут коррекции.

А на этом недельном графике индикатор RSI (стандартный 14-дневний период) находится на уровне 84,2 – максимальном в истории. Кроме того, есть множество примеров за последние 2 десятилетия, когда значение превышало 70, и каждый возврат ниже этого порогового уровня вело к значительной коррекции.

0 0
2 комментария

AUD с точки зрения отчета CFTC

Позиционирование по AUD на CME

Крупные трейдеры и мелкие спекулянты настроены на рост AUD.

%Large Speculators/ Total Open Interest = + 89057/203425=Чистый Лонг=43,8 % от полного открытого интереса – чрезвычайно высокое значение

%Small Traders/ Total Open Interest = + 25515/203425=Чистый Лонг=12,5% от полного открытого интереса.

На эти две группы приходится 56,3% открытого интереса. Это чересчур сильный сдвиг в сторону лонга, и должен рассматриваться как негативный сигнал для AUD.

Открытый интерес за прошедшие две недели существенно вырос - с 170157 до 203425 контрактов, и заметно выше средних зачений. Это тоже негативный сигнал для AUD.

Резюме: отчет CFTC дает нам по AUD сигнал как минимум «ШОРТ».

0 0
1 комментарий

Анализ золота и рынка драгметаллов на 22.01.2013

В понедельник торги на американских биржах не велись по случаю праздника, поэтому динамики на рынке драгметаллов не наблюдалось. Торги проходили во флэте.

Сегодня из значимых событий станет публикация данных ZEW. Может, она будет и не такой значимой для драгметаллов, однако рынок на эти данные обратит внимание.

Также на этой неделе выходит масса важной статистики по еврозоне, что может оказать некоторую поддержку драгметаллам, если окажется позитивной.

Сегодня вновь начнутся переговоры по потолку госдолга США, что может оказать поддержку драгметаллам, если будет достигнута отсрочка на три месяца.

Сегодня золото может сделать очередную попытку тестирования сопротивления на уровне 1695,00.

Сегодня из значимых данных для драгметаллов могуьт стать данные ZEW по Германии и продажи на вторичном рынке жилья в США.

Тактика на сегодня следующая: Вне рынка.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1687.50 против $1688.50 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $31.90 против $31.82 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1671.00 против $1677.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $715.00 против $722.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий
29541 – 29550 из 33108«« « 2951 2952 2953 2954 2955 2956 2957 2958 2959 » »»