Для российской энергетики прошедший год имел множество знаковых событий - позитивных и негативных. Объёмы производства энергии и тепла практически не изменились за 11 месяцев 2017 г. , составив 100,6% к данному периоду 2016 г., по информации Росстата.
Однако постепенно складывается тенденция для внутреннего и внешнего спроса на повышение, пока небольшое - на 1-1,3%. Это на ближайшую перспективу в 2018 г. даст более существенное увеличение производства.
На фоне повышения потребности в продукции энергетики и оборудования для неё знаковым событием года стал скандал с газовыми турбинами Siemens. Они предназначались для строительства ТЭС на Кубани, но оказались в Крыму, в нарушение санкций. Инцидент высветил несколько черт, характерных для российской энергетики. С одной стороны, Siemens предпринял громкий демарш, опасаясь последствий для себя от Евросоюза. Скандал пока окончательно не разрешился. Но несмотря на это, концерн не намерен снижать своё присутствие на данном рынке в России и оценивает возможности новых поставок турбин. Это говорит о том, что на фоне спада запуска новых энергообъектов в мире, российский рынок - перспективный и ёмкий. Но он и очень уязвим с точки зрения отсутствия отечественного производства таких турбин, востребованных ТЭС. Сохраняется стратегическая зависимость от импортных поставок.
В то же время событием стал прорыв в организационном плане. Реформы в отрасли привели к тому, что в рейтинге Doing Business Россия впервые включена в топ-10 стран по критерию «Подключение к системе электроснабжения». Эта проблема вызывала справедливые нарекания пользователей, препятствуя развитию производств. Но в 2017 г. страна резко повысила данный рейтинг, перейдя с 30-го сразу на 10-е место.
Ещё одно стратегически значимое событие произошло в декабре. Запущено производство сжиженного газа на предприятии «Ямал СПГ. Выход на проектную мощность в 16,5 млн т. в год - перспектива на следующие годы, 2018 и 2019. В этом случае Россия способна потеснить других поставщиков СПГ и выйти на третье место в мире по поставкам данного ресурса, закрепившись на рынках АТР и Европы. Это поменяет и экономическую парадигму мирового рынка газа, и будет иметь позитивный геополитический эффект для нашей страны.
Официальные лица Китая опровергли циркулировавшую накануне информацию о том, что власти Поднебесной якобы намерены замедлить или и вовсе прекратить покупки гособлигаций США. Эти принесло доллару некоторое облегчение, но импульс в рамках коррекции не получает развития. Разговоры о сокращении инвестиций в США со стороны КНР были восприняты как еще один шаг на пути к торговой войне, угроза которой стала еще одним барьером для американской валюты.
Тем временем заявления спикеров ФРС на этой неделе носили весьма неоднозначный характер, сигнализируя об отсутствии консенсуса в стане FOMC относительно темпов дальнейшей нормализации политики. Основным камнем преткновения остается инфляция, которая упорно не хочет двигаться к целевому уровню.
О том, как обстояла ситуация с потребительскими ценами и спросом в декабре, мы узнаем из завтрашних отчетов, которые либо добьют доллар, либо подтолкнут его к восстановлению. Велика вероятность, что реализуется первый сценарий, по крайней мере, касательно данных по инфляции, которая может замедлиться с 0,4% до 0,2%. Розничные продажи, которые ожидаются на уровне 0,4% после роста на 0,8% месяцем ранее, могут превысить прогноз под влиянием сезонного фактора – в период рождественских праздников активность потребителей, как правило, возрастает. Но если CPI разочарует, это не поможет доллару.
В случае реализации медвежьего для USD сценария, пара EURUSD, которая торгуется во флэте неподалеку от отметки 1.1950, сможет вернуться выше уровня 1.20. Но для подтверждения ослабления краткосрочного давления евро потребуется закрытие выше этой психологической отметки.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
После утреннего ослабления в пределах 0,5%, российские фондовые индексы снова предпринимают попытки обосноваться на положительной территории с оглядкой на возобновившееся нефтяное ралли. Котировки Brent торгуются на новых максимумов мая 2015 года, уверенно двигаясь в направлении заветного уровня 70.
Во второй половине дня индекс МосБиржи прибавляет 0,34%, поднявшись в район 2240 пунктов. РТС повышается на 0,23%, до 1238 пунктов. Рубль консолидируется в парах с иностранными валютами, не решаясь на более активные движения.
В сегменте «голубых фишек» инвесторы сменили гнев на милость, и после вчерашней просадки многие бумаги привлекли спрос. На фоне нефтяного ралли уверенно чувствуют себя бумаги нефтегазового сектора. Так, в лидерах роста оказались префы «Татнефти», растущие на 3%. В прошлом году компания увеличила добычу нефти на 0,9%. Объемы бурения и строительство скважин увеличилось на 14%
«Башнефть» и «Роснефть» дорожают более чем на 1,5%, а ЛУКОЙЛ, прибавляя 0,37%, снова обновил исторический максимум. В финансовом секторе после вчерашних покупок корректируются вниз акции ВТБ, а котировки «Сбербанка» нивелировали просадку и дорожают почти на 0,7%.
Рубль замедлил активность, но остается вблизи максимумов начала июня прошлого года. Если на рынке черного золота продолжатся покупки, российская валюта может усилить давление на доллар, что в свою очередь поддержит РТС. Нефть марки Brent уже дошла до области 69,60. Достижение уровня 70 вдохновит быков по рублю на новые подвиги.
Американский доллар сумел вернуть себе позиции в паре с евро и британским фунтом после публикации ряда статистики по экономике США во второй половине дня в среду, 10 января.
Выступления представителей ФРС, которые продолжаются на протяжении всей недели, также позитивно повлияли на покупателей американского доллара.
Согласно отчету Министерства торговли США, оптовые компании в США пополняли свои запасы более быстрыми темпами. Так, товарно-материальные запасы в оптовой торговле в ноябре 2017 года выросли на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем после сокращения запасов в октябре. Экономисты ожидали, что запасы в ноябре вырастут на 0,7%. Продажи в ноябре выросли на 1,5% по сравнению с предыдущим месяцем.
Представитель ФРС Роберт Каплан вчера заявил о том, что ожидает как минимум трех повышений ставок в этом году, однако добавил, что у ФРС еще есть некоторое время для принятия такого решения. Каплан также обратил внимание на рынок труда США, который после периода полной занятости, как правило, переходит в фазу перегрева, что может повлиять на планы Федеральной резервной системы, которая не будет действовать на опережение и не станет торопиться с ужесточением денежно-кредитной политики.
Вчера также выступил президент Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс, который заявил, что предпочел бы отложить очередное повышение процентных ставок Федеральной резервной системы до лета. По его мнению, необходимо пристально наблюдать за динамикой инфляции, так как пока явно отсутствует ускорение ее роста. По мнению Эванса, середина года будет подходящим временем для того, чтобы вновь подумать над повышением краткосрочных процентных ставок.
Судя по заявлениям, сделанным представителями ФРС на этой неделе, можно сделать определенный вывод о том, что многие настроены на более сдержанное повышение процентных ставок и вряд ли при текущей инфляционной динамике можно будет всерьез рассчитывать на то, что ФРС пойдет на ужесточение кредитной политики уже в 1-м квартале этого года.
Сегодня выходят данные по индексу цен производителей в США, что будет определенным индикатором для инвесторов.
Данные по розничным продажам в Австралии поддержали австралийский доллар, который сумел укрепить свои позиции против доллара США и вернуться к месячным максимумам.
Согласно опубликованным официальным данным, в ноябре 2017 года, по сравнению с октябрем, розничные продажи в Австралии выросли на 1,2%, тогда как экономисты ожидали роста на 0,4%. Как отмечено в отчете, основным драйвером послужили продажи предметов домашнего обихода. В октябре по сравнению с сентябрем розничные продажи выросли на 0,5%.
До обеда ситуация на рынке будет абсолютно спокойной, а затем выйдут данные по промышленному производству в Европе, темпы роста которого должны замедлиться с 3,7% до 3,0%. После этого будет опубликован текст протокола заседания ЕЦБ по монетарной политике, и в нем явно не будет ничего нового. ЕЦБ явно не намерен приступать к ужесточению своей политики и не планирует повышать ставку рефинансирования в обозримом будущем. Таким образом, единая европейская валюта будет находиться под давлением.
Почти сразу после публикации текста протокола заседания ЕЦБ выходит американская статистика. В частности, темпы роста цен производителей могут замедлиться с 3,1% до 3,0%. Также ожидается снижение числа первичных заявок на пособия по безработице с 250 тыс. до 245 тыс. А вот число повторных может вырасти с 1 914 тыс. до 1 915 тыс. В целом американская статистика ожидается нейтральной, так что рынок будет ориентироваться на европейские данные.
Валютная пара евро/доллар после вчерашнего ралли практически на 100% вернулась в исходное значение. Вероятно предполагать, что медвежий интерес сохранится, снижая котировку к 1,1925/1,1900, где можно ожидать временную точку опоры.
Валютная пара фунт/доллар продолжило нисходящее движение, преодолевая вчерашний локальный минимум. Вероятно предполагать дальнейшее движение к 1,3440, где возможна временная остановка с откатом.
Впервые с начала января американские фондовые индексы оказались на отрицательной территории, хотя и остаются вблизи рекордных максимумов. В Азии площадки снова показали негативную динамику. Впрочем, обошлось без масштабной просадки. Тем временем европейские фьючерсы указывают на открытие в зеленой зоне. На российском рынке пока не наблюдается признаков возвращения бычьего импульса – индексы снова на отрицательной территории, теряя порядка 0,5%. Однако если в течение дня внешний фон улучшится, отечественные бенчмарки могут сократить потери.
На рынке нефти все без изменений. Brent застыла в районе отметки 69 и отказывается от нее отходить. Создается ощущение, что участники рынка не хотят продавать актив, но и не решаются проталкивать его выше, пасуя перед психологической отметкой 70. Вчерашний неоднозначный отчет Минэнерго США не произвел впечатления на сырьевой сегмент, поскольку снижение запасов сырой нефти было нивелировано очередным приростом запасов бензина и дистиллятов. Если Brent сегодня на закрытии отстоит уровень 69, технические предпосылки для нового рывка вверх усилятся.
Доллар восстанавливает позиции по всему спектру рынка после опровержений Китаем вчерашних слухов о прекращении инвестиций в американские долговые бумаги. Однако валюта не сильно торопится отыграть потери – видимо, «осадочек» все же остался, и сигнализирует он о том, что Поднебесная не даст себя в обиду и не поскупится на ответные меры в случае, если Трамп станет перегибать палку с торговыми войнами.
Пара евро/доллар торгуется под умеренным давлением, не желая двигаться в направлении уровня 1.19. Уже скоро ЕЦБ опубликует протокол своего декабрьского заседания, детали которого могут повлиять на настроения по единой валюте. Если Драги поскупится на более «агрессивные» замечания, котировки могут ускорить отступление и протестировать минимумы в районе 1.1915, открывающие путь к 1.19.
В среду рубль достиг максимумов середины прошлого года, где привлек фиксацию прибыли и вышел в небольшой минус против доллара. Впрочем, несмотря на отскок, пара не смогла преодолеть отметку 57 руб., что с технической точки зрения указывает на сохранение бычьего потенциала у нашей валюты.
Любопытно, что рубль не сумел воспользоваться широкомасштабным ослаблением «американца» на слухах о возможном прекращении покупок гособлигаций США со стороны Китая. Нефть оставалась стабильно высокой, ранее обновив максимумы 2,5-летней давности. Такая сдержанная реакция свидетельствует о перекупленности российской валюты – в этих условиях игроки решили повременить с дальнейшими покупками.
Впрочем, общая картина по-прежнему говорит в пользу укрепления рубля, так что после некоторой консолидации пара может отправиться к новым минимумам, если на рынок черного золота не придет коррекция.
Немаловажным для динамики пары доллар/рубль будет пятничный отчет по инфляции в США, поскольку его результаты могут повлиять на ожидания игроков относительно дальнейших темпов повышения ставки Федрезервом. Слабые цифры способны поднять новую волну распродаж американской валюты, что сыграет на руку нашей валюте.
Оставить комментарий
