Последние записи в блогах

Слабые данные по промышленному производству в США во второй половине дня оказали серьезное давление на американский доллар, который продолжил снижаться против европейской валюты, следуя по тренду, образованному в начале этой недели.

Согласно отчету Федеральной резервной системы США, промышленное производство в США в январе этого года немного сократилось, а умеренные темпы роста активности в ключевых секторах экономики заставляют волноваться экономистов.

Так, промышленное производство в январе снизилось на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали, что производство покажет роста на 0,3%. Данные за декабрь были пересмотрены в сторону понижения, до +0,4%.

Основное давление на общий показатель было создано за счет снижения производства в горнодобывающей промышленности.

Американский доллар проигнорировал хорошие данные по производственной активности от Федерального резервного банка Филадельфии. Согласно отчету, опережающий индекс деловой активности в производственной сфере в феврале этого года вырос до 25,8 пункта против 22,2 пункта в январе. Напомню, что значения индекса выше 50 указывают на рост активности. Экономисты ожидали, что индекс составит 20,4 пункта.

Также к концу дня был опубликован отчет от национальной ассоциация строителей жилья США, в котором указано, что индекс рынка жилья в феврале 2018 года сохранился на отметке 72 пункта. Экономисты также ожидали, что индекс в феврале останется на уровне 72.

Сегодня выйдут более важные данные по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов. Ожидается рост показателей.

Что касается технической картины пары EURUSD, то серьезный рост, наблюдающийся в течение этой недели, может застопориться около крупных уровней сопротивления в районе 1.2560 и 1.2600, которые совпадают с месячными максимумами. Для продолжения более крупной восходящей тенденции необходима небольшая пауза либо коррекция в район поддержки 1.2460, которую, возможно, будем наблюдать в начале следующей недели либо к концу дня на фоне фиксации прибыли крупными игроками.

Японская йена продолжает серьезное укрепление против американского доллара, что идет вразрез с планами правительства. Министр финансов Японии Таро Асо вчера заявил, что чрезмерные или хаотичные колебания курсов валют могут отразиться на экономических и финансовых условиях. По его мнению, стабильность курсов валют важна, и позиция правительства по этому вопросу не изменилась. Асо Таро также намекнул на меры, которые могут быть предприняты в случае дальнейшего укрепления национальной валюты.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Данные по ценам производителей неожиданно оказались довольно хорошими, так как темпы их роста ускорились с 2,6% до 2,7%. Однако доллару это не помогло. Сильно подкачали данные по заявкам на пособия. Мало того что число первичных заявок увеличилось с 223 тыс. до 230 тыс, так еще и число повторных возросло с 1 927 тыс. до 1 942 тыс. А вот темпы роста промышленного производства ускорились с 3,4% до 3,7%. Но опасения по поводу перегрева рынка труда возобладали, что и не позволило доллару укрепиться.

Сегодня выходят данные по розничным продажам в Великобритании, темпы роста которых должны увеличиться с 1,4% до 2,6%, что на фоне замедления инфляции выступает однозначным позитивным фактором. Вместе с тем в США прогнозируется рост числа начатых строек с 1 192 тыс. до 1 234 тыс. при одновременном сокращении числа выданных разрешений на строительство с 1 302 тыс. до 1 300 тыс. Учитывая сильную перепроданность доллара, стоит ожидать его укрепления на фоне роста числа строек.

Пара евро/доллар имеет все шансы снизиться до 1,2450.

Стоит ожидать снижения пары фунт/доллар до 1,4075.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Доходность ИИС (индивидуальных инвестиционных счетов) в среднем варьируется в диапазоне 10-20%. Даже если вы встретите более заманчивые цифры, знайте, чтобы достичь аналогичных результатов, придется немало потрудиться.

Разные банки и инвестиционные дома пытаются сочетать в себе привлекательность такого счета, по которому вы можете получить возврат НДФЛ с другими продуктами.

Так, например, Брокерский Дом "Открытие" предоставляет вам два варианта: торговать самому или же подключиться к готовому портфелю.

И хотя на сайте компании вы увидите привлекательную цифру в 47% годовых при подключении к готовому портфелю, тут надо учитывать несколько нюансов, таких как:

1) Прошлые успехи не гарантируют дальнейших прибылей,

2)А также что в тот момент, когда вы решитесь-таки стать инвестором, рынок будет на привлекательных уровнях для входа, а не наоборот.

Компания БКС дает возможность своим клиентам на протяжении двух месяцев бесплатно повторять команды опытных управляющих. В этом случае у вас есть шанс заработать до 20% годовых. Однако далее за такую роскошь придется заплатить дополнительную комиссию.

Сбербанк предлагает совсем безрисковый подход: ИИС+ОФЗ. В этом случае вы получаете возврат налога и купонную доходность с облигаций. Консервативно - да! Надежно - да! Но проценты будут поскромнее: в первый год это будет порядка 20-21% годовых, но потом ровно столько сколько накапает с облигаций. По текущим ставкам это 7,5-8%.

Эта идея без сомнения может стать альтернативой банковским вкладам, но обычных граждан по-прежнему в первую очередь волнует сохранность их денежных средств.

И тут конечно информация о том, что государственная дума РФ в прошлом году приняла в первом чтении проект федерального закона № 76910-7 «О страховании инвестиций физических лиц на индивидуальных инвестиционных счетах», заставила многих поверить, что они смогут себя обезопасить.

Однако это не совсем так!!! Страховыми случаями предлагается признать аннулирование лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг - брокера, управляющего или депозитария, отзыв лицензии на осуществление банковских операций у страхователя, являющегося кредитной организацией, а также введение Банком России в соответствии с законодательством РФ моратория на удовлетворение требований кредиторов страхователя, являющегося кредитной организацией.

Законопроектом не предусматривается страхование инвестиционных рисков и рисков снижения стоимости инвестиций.

Так что просадка или потеря части своих средств по-прежнему остается вашей личной проблемой. Но надо признать, что на мой взгляд, это справедливо. Нельзя пожарить яичницу, не разбив яиц.

Источником финансирования фонда страхования инвестиций предполагается сделать взносы профессиональных участников рынка ценных бумаг - участников системы страхования. Предельный размер страховой выплаты, согласно законопроекту, установлен в 1,4 млн. рублей - по аналогии с суммой компенсации по вкладам физлиц.

Полагаю, что идея страхования в первую очередь направлена на привлечения более широкого круга лиц к инвестированию в российский рынок ценных бумаг.

Скажу по своему опыту, что часть игроков безвозвратно ушла с него после событий 2008 года. Поэтому определенные гарантии гражданам нужны, и пусть под страхование попадает лишь первоначальная сумма, без набежавших процентов, это уже тот важный шаг на пути к повышению уровня финансовой грамотности населения и шаг, говорящий о том, что вы как минимум останетесь при своих.

Неточности конечно еще остались, от процесса задумки до реализации этого вопроса нужно пройти немалый путь. И основным останется вопрос как будут делаться страховые взносы, с какой периодичностью и т.д. Будет ли какой-то орган регулировать этот процесс, будут ли вводится санкции против недобросовестных брокеров.

Но так или иначе, нам открываются новые возможности, которые, как минимум, стоит изучить!

Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд

На азиатских торгах немногочисленные фондовые площадки, которые не празднуют Новый год по лунному календарю, продолжили укрепление в пятницу, отметив пятый день роста кряду. Интерес к риску вернулся и поддерживает спрос на акции. Японский Nikkeiприбавил еще 1,19%, с воодушевлением отреагировав на решение правительства назначить Куроду еще на один срок в качестве главы Центробанка. Инвесторы расценивают это как гарантию дальнейшего сохранения аккомодационной политики в силу «голубиного» настроя Куроды.

Европейские фьючерсы сигнализируют о позитивном открытии в целом, хотя немецкий DAXможет оказаться на отрицательной территории под влиянием развития бычьего импульса по евро, который обновил максимумы этого года в паре с долларом в районе 1.2555. Учитывая в целом благоприятный внешний фон и сохранение бычьего уклона на рынке нефти, российские индексы могут стартовать на мажорной ноте, продолжив восстановление этой недели.

Котировки Brent стремятся к отметке 65, вчерашнее тестирование которой оказалось неудачным. После агрессивного скачка, который мы наблюдали в среду, актив замешкался, по всей видимости, уже отыграв эффект от вербальных интервенций стран ОПЕК и теперь уповает лишь на слабость доллара и спрос на рисковые активы, в том числе и сырьевые. Кроме того, на горизонте уже маячит традиционный пятничный отчет Baker Hughes по числу буровых, ограничивая восходящий потенциал цен.

Доллар остается под широкомасштабным давлением. Индекс USD упали ниже области 88,50, намереваясь показать самые масштабные недельные потери за последние два года, теряя с понедельника более 2%. Помимо слабой статистики, которая вчера дополнилась показателями инфляции на производственном уровне, американскую валюту беспокоит проблема так называемого двойного дефицита на фоне программ Трампа – снижения налогов и расходов на инфраструктуру. В таких условиях доллар рискует продолжить повсеместную просадку, несмотря на перепроданность.

Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX

Восстановление российской валюты продолжилось на торгах в четверг и привело ее к 2-недельным максимумам против доллара, который снова подвергся агрессивным продажам на международной арене. Это послужило ведущим драйвером укрепления рубля при поддержке дорожающей нефти. По итогам сессии пара доллар/рубль просела на 0,56%, до 56,37 руб., а евро ограничился снижением на 0,17% благодаря более устойчивым позициям единой валюты в целом.

Мировые рынки возвращаются к росту, придя в себя после повсеместных распродаж на фондовых площадках, которые мы наблюдали на прошлой неделе. И это поддерживает российскую валюту как рисковый актив. Еще более ощутимым подспорьем служит продолжающийся обвал доллара, который продолжает стремительно терять позиции на международном рынке форекс, не сумев привлечь спрос даже после выхода сильных данных по американской инфляции, а это плохой знак для доллара.

Не будем забывать и о том, что накануне в России начался налоговый период, который традиционно сопровождается повышением спроса на внутреннем рынке. И дополняет бычью картину подъем котировок нефти на сочетании технических факторов и вербальных интервенций со стороны экспортеров ОПЕК. Все это создает условия для развития движения нашей валюты в северном направлении.

С утра эта динамика сохраняется – доллар под давлением, нефть Brent продолжает целиться на пробой уровня 65, который не удался вчера, фондовые площадки Азии (те, что не ушли на празднование Нового года по лунному календарю) развивают подъем. С технической точки зрения доллар уже расчистил себе путь к отметке 56 руб. Однако для ее пробоя нам потребуется неизменная расстановка сил до конца сессии, чему может помешать небольшая фиксация прибыли перед наступлением выходных.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Цены на нефть сорта Brent продолжают отыгрывать недавнюю просадку под отметку 62, дождавшись поводов для коррекции, которых было сразу несколько, включая общий позитивный фон среди рисковых активов. Сейчас котировки «обхаживают» уровень 65, показав накануне гораздо более скромную динамику, нежели днем ранее.

В пользу возобновления покупок нефти сыграл ряд факторов, включая технический. Игроки неохотно проталкивать актив под отметку 62, тестирование которой привлекло покупателей. А предлогом для возвращения спроса изначально послужил менее ужасающий отчет Минэнерго, как ожидалось. Далее подоспело возобновление распродаж доллара по всему спектру рынка, что до недавней медвежьей коррекции отлично поддержало удорожание черного золота. Стабилизация на фондовых площадках и в сегменте рисковых активов также внесла свою лепту в оживление быков по Brent.

Одним из главных катализаторов подъема цен стали многочисленные вербальные интервенции стран ОПЕК, которые, вероятно сочли недавние двухмесячные минимумы опасными и поспешили на помощь. Особенно впечатлили инвесторов заверения министра нефти Саудовской Аравии в сокращении добычи и экспорта энергоносителей в марте.

Сегодня присутствуют предпосылки для развития восходящего импульса в сырьевом сегменте, хотя бы даже за счет внешних факторов – падения доллара по всему спектру рынка и рост фондовых площадок. Если и сегодня восстановление цен поддержит кто-то из ОПЕК, мы можем увидеть пробой уровня 65.

Помешать такому сценарию может фиксация прибыли, характерная для завершения торговой недели, потенциальное ухудшение нестроения в рядах мировых инвесторов, а также вечерние данные Baker Hughes, которые могут указать на очередной прирост числа активных буровых в США и вернуть на сцену опасения относительно активности сланцевиков.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Ковровский электромеханический завод (КЭМЗ) раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2017 год.

Выручка завода сократилась сразу на 27,6%, составив 7,3 млрд руб. В качестве причины такой динамики компания называет снижение объема портфеля заказов продукции специального назначения. Расшифровка доходов завода указывает на то, что выручка от продажи военной продукции сократилась на треть, составив 5,6 млрд руб.

Операционная прибыль снизилась почти на две трети до 563 млн руб. на фоне более скромного снижения операционных затрат.

Чистые финансовые расходы снизились почти на 40% – до 352 млн руб. Увеличение долгового бремени с 5,3 млрд руб. до 6,3 млрд руб. практически не повлияло на расходы по его обслуживанию, составившие 632,6 млн руб. Обращает на себя внимание небольшое положительное сальдо прочих доходов/расходов, во многом обусловленное продажей в отчетном году материалов на сумму 314 млн руб. (65 млн руб. годом ранее). В результате чистая прибыль КЭМЗа составила символические 37,6 млн руб.

Вышедшая отчетность оказалась существенно хуже наших ожиданий; более того, по выручке завод не выполнил собственных ориентиров, данных год назад. В качестве промежуточной реакции мы понижаем свои прогнозы по финансовым показателям КЭМЗа на ближайшие годы, планируя вернуться к обновлению модели компании после выхода годового отчета.

Обыкновенные и привилегированные акции компании торгуются с P/E 2018 около 4 и P/BV 2017 порядка 0,4; в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона» продолжают входить привилегированные акции эмитента.

___________________________________________