Гэп, который образовался по паре доллар/рубль после повышения России кредитного рейтинга сегодня уже закрыли. Писал, что его закроют. http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35296 Два дня назад график выглядел так
А сегодня уже так
Почему я так написал? Во-первых, повышение кредитного рейтинга — это ни для кого не новость была. Все финансовые инструменты уже давно торгуются, как будто у нас и не было мусорного рейтинга. Писал про это в телеграмме пару недель назад https://t.me/MarketDumki/155. Тогда с чего такая реакция была по рублю? С какой стати ему надо было укрепляться так сильно? Во-вторых, доллар явно формирует основание по DXY и готовится к росту. В третьих, вообще не понимаю, как можно играть против доллара, когда программа QT набирает ход. (https://t.me/MarketDumki/184)
Американский доллар продолжает испытывать хорошую поддержку со стороны крупных инвесторов, возобновив свой рост против рисковых активов после вчерашнего выступления нового главы ФРС.
В последнее время, поступающие данные по еврозоне не сильно сказываются на курсе европейской валюты, хотя носят весьма неплохой характер. Основная проблема заключается в инфляции, которую Европейскому центральному банку, несмотря на всего его усилия и меры по поддержанию мягкого курса кредитной политики, так и не удается разогнать.
Сегодня необходимо обратить внимание на отчет по индексу потребительских цен в еврозоне, который будет опубликован в первой половине дня. Если данные совпадут с прогнозами, а то и окажутся хуже их, давление на евро может возрасти, что приведет к новым активным покупкам американского доллара.
Вчера председатель ФРС Джэром Пауэлл заявил о том, что сильные перспективы экономики говорят в пользу дальнейших постепенных повышений ставок в этом году, хотя о конкретном количестве повышений объявлено не было. Пауэлл также считает, что дальнейшие постепенные повышения ставок станут лучшим способом достижения целей ФРС, так как это поддержит силу рынка труда и приведет к более быстрому возвращению инфляции к 2%.
По мнению председателя ФРС, курс политики будет зависеть от перспектив и поступающих данных, однако скорей всего, все же акцент будет расставлен на инфляцию и перспективах ее роста, так как состояние рынка друга и темпы роста ВВП являются достаточно хорошими, чтобы не затягивать с дальнейшим повышением.
Пауэлл также отметил тот факт, что финансовые условия стали немного жестче по сравнению с 2017 годом, но они не окажут сильное давление на перспективы экономики. Несмотря на недавнюю волатильность, финансовые условия остаются мягкими, что в будущем должно оказать хорошую поддержку рынкам.
Таким образом, из всего сказанного можно сделать вывод о том, что новый председатель ФРС, если не больший, то уж точно не меньший сторонник жесткой денежно-кредитной политики, чем его бывшая коллега Джанет Йеллен. Хотя многие эксперты и предполагали, что Пауэлл сохранит прежний курс ФРС, но все же ряд опасений, что комитет может притормозить с повышением ставок, тем более после обвала фондового рынка, присутствовал.
Что касается технической картины EURUSD, то прорыв поддержки 1.2200 может существенно обвалить торговый инструмент, так как ниже этого диапазона расположена масса месячных стоп приказов покупателей рисковых активов. Прорыв 1.2200 приведет пару к таким поддержкам, как 1.2130 и 1.2080, что также позволит зацепить 1.2050.
Несмотря на статистические данные, единая европейская валюта продолжила терять свои позиции. Хотя сами европейские данные были не столь значимыми, в отличие от американских. Темпы роста потребительского кредитования, как и ожидалось, ускорились с 2,8% до 2,9%, но это были как раз самые важные новости, так как остальные показатели мало кому интересны. Индекс делового оптимизма в промышленности сократился с 9,0 до 8,0, индекс настроений в экономике снизился со 114,9 до 114,1, индикатор делового климата с 1,56 до 1,48, а уровень доверия потребителей с 1,4 до 0,1. Лишь индикатор настроений в секторе услуг вырос с 16,8 до 17,5. Но все про Европу, а вот американская статистика была окрашена в совершенно иные тона. Заказы на товары длительного пользования рухнули на 3,7%, а предварительные данные по товарным запасам на складах оптовой торговли показали рост на 0,7%. Темпы роста цен на жилье замедлились с 6,4% до 6,3%. В таких условиях доллар был должен мгновенно подешеветь, но этого не произошло. Все дело в выступлении нового главы ФРС, так как мистер Пауэлл заявил не просто о продолжении политики постепенного повышения ставки рефинансирования, но также о том, что в случае перегрева экономики, могут быть приняты более жесткие меры. Иными словами, ФРС может ускорить процесс повышения ставки рефинансирования. И пока опустим ремарку в отношении перегрева экономики, признаки которого уже видны невооруженным взглядом.
Хотя единая европейская валюта сильно перепродана, сегодня у нее мало шансов на восстановление. Как ожидается, предварительные данные по инфляции покажут ее замедление с 1,3% до 1,2%, что никак не прибавляет оптимизма. Тем временем в США выходит вторая оценка ВВП за четвертый квартал, и она должна в очередной раз показать ускорение темпов экономического роста с 2,3% до 2,5%.
Наиболее вероятно, что пара евро/доллар снизится до 1,2200. Если же данные по инфляции в Европе окажутся лучше прогнозов, то стоит ждать роста до 1,2325.
Комбинат Южуралникель, входящий в Группу Мечел, опубликовал отчетность по РСБУ за 12 месяцев 2017 г.
Напомним, что мощности завода были законсервированы в декабре 2012 года и прекращен выпуск продукции. Тем не менее, по итогам отчетного периода выручка составила 102,3 млн руб. (+51,3%). Завод оказывал услуги по размещению вагонов на собственных железнодорожных путях, сдавал имущество в аренду и продолжал реализовывать побочную продукцию (никельсодержащее сырье).
Прекратив производственную деятельность, Южуралникель продолжает функционировать в качестве кредитора других предприятий, входящих в Мечел. Объемы предоставленных займов (в том числе проценты по займам, включенные в дебиторскую задолженность) на конец отчетного периода достигли 6 млрд руб., доходы по которым составили 613 млн руб. Отметим, что в четвертом квартале отрицательное сальдо прочих доходов и расходов выросло с 287 млн руб. до 2,8 млрд руб.; причиной такой динамики явились отчисления в оценочные резервы (списание стоимости активов) более половины зданий и сооружений, и практически полной стоимости оборудования и незавершенного строительства – на общую сумму в 2,7 млрд руб. В результате чистый убыток в отчетном периоде составил 2,4 млрд руб.
Напомним, что ранее комбинат был включен в список активов, выставленных Мечелом на продажу, однако новый покупатель так и не найден. На наш взгляд, списанием активов компания говорит о пересмотре долгосрочных планов её развития: обретение нового хозяина, либо запуск производства в связи с улучшением конъюнктуры на рынке никеля снимаются с повестки дня.
Балансовая цена акции Южуралникеля по итогам отчетного периода составила 12 786 руб. Мы остаемся акционерами комбината и продолжаем следить за развитием ситуации.
Сегодня последний торговый день месяца и именно сегодня будет опубликована статистика по запасам нефти от Минэнерго США.
Похоже именно этим данным суждено стать определяющими, ведь они повлияют на сегодняшнее закрытие торгов, а значит и на то, каким получится этот месяц.
На текущий момент нефть марки Brent находится на уровне 66,30$, снижаясь на 0,35% после отчета API.
Согласно последним данным Американского института нефти (API), за минувшую неделю запасы сырой нефти в США увеличились на 0,933 млн. баррелей, запасы бензина - на 1,914 млн. баррелей. Запасы дистиллятов уменьшились на 1,437 млн. баррелей.
В течении месяца мы видели довольно мощную волну снижения от 71,28$ до 61,76$, которая без сомнения оставила след на всех интервалах времени, но именно в разрезе месяцев, такое погружение обретает наибольший смысл, и вот почему.
Если данные от Минэнерго США сегодня подтолкнут цену еще немного вниз, то картина на самом большом масштабе времени изменится. Однако надо отметить, что для образования модели «медвежье» поглощение на месяцах будет достаточно и закрытия ниже уровня 66,25-66,50$ за баррель.
Изменения будут кардинальными. Предшествующий семимесячный рост котировок будет приостановлен, а тот «хвост», который фьючерс оставил внизу, станет очередной целью продавцов. По моему опыту, такие «тени» всегда закрываются «телами», пусть и через какое-то время.
Что касается восходящей коррекции, то надо отметить, что она классически закончилась вблизи 61,8% уровня Фибоначчи, который попадал на отметку 67,64$ за баррель. При этом по итогам трех последних дней на графике нефти марки Brent образовалась разворотная свечная комбинация «вечерняя звезда».
Слишком много совпадений, чтобы не задуматься о перспективах снижения цен на нефть уже в марте. По моим расчетам, при подтверждении разворота на месяцах по итогам сегодняшних торгов, уже в рамках следующего месяца нефть может показать снижение до зоны 59-60$ за баррель.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Американские фондовые площадки накануне просели из-за новой волны беспокойства по поводу разгона инфляции и на довольно агрессивных комментариях главы ФРС Пауэлла, который дал рынкам понять, что не исключает более активного ужесточения политики. В Азии индексы приняли эстафету, но основное давление пришлось на локальные факторы, включая сокращение программы покупок активов Банком Японии.
Негатива добавили слабые данные по деловой активности в производственном секторе Китая, хотя показатели в начале года зачастую бывают волатильными и не служат надежными индикаторами будущей динамики. Январский индекс оказался на минимуме за последние 1,5 года.
Перед открытием торгов в Европе региональные фьючерсы расположились в зоне отрицательных значений, что вкупе с негативной динамикой цен на нефть может обусловить продолжение снижения российских фондовых индексов на старте сессии.
Доллар продолжает наслаждаться спросом практически по всему спектру рынка. Помимо оптимизма Пауэлла, спрос на валюту подпитала экономическая статистика – в феврале индекс потребительского доверия Conference Board подскочил до 130,8, достигнув максимального с 2001 года значения.
Теперь будет интересно пронаблюдать, насколько доллару хватит запала, ведь с начала года валюте не удается показать устойчивый рост на любых позитивных сигналах. Не исключено, что постепенно на рынки придет осознание того, что слова главы ФРС были интерпретированы слишком эмоционально, и что вопрос четвертого повышения ставки по-прежнему стоит очень остро и далеко не разрешен. Тогда USD придется отступить, тем более что в условиях, когда уже многие мировые ЦБ встают на путь нормализации политики, действия ФРС уже не дают такого контрастирующего эффекта.
Сергей Костенко, инвестиционный аналитик Global FX
Минувшая сессия оказалась весьма волатильной для рубля, который успел побывать на 2,5-летних максимумах в районе 55,51 за доллар и скорректироваться от вершин на 80 пунктов вниз, вернув «американца» выше уровня 56 руб. Оживление в торги привнесло выступление нового главы ФРС, которое придало рынкам уверенности в четырех повышениях ставки в этом году.
Рынки в основном рассчитывали на нейтральную и осторожную риторику Пауэлла, и потому реакция на его оптимистичные комментарии относительно роста экономики и инфляции была довольно бурной на всех рынках. Рисковые активы погрузились в красную зону, а доллар расправил крылья, что послужило сигналом к агрессивной фиксации прибыли по рублю. Не осталась в стороне и нефть, которая совершила локальный разворот поле трех дней роста и продолжает отступать сегодня в Азии, формируя условия для дальнейшей коррекции нашей валюты.
После заявлений председателя американского ЦБ ожидания относительно четырех повышений выросли до 50%, и это ощутимо поддержало доллар, который вырос по всему спектру рынка и сохраняет бычий уклон на утренних торгах. Лишившись поддержки налогового периода, рубль будет достаточно болезненно переносить всплески спроса на «американца», особенно если на этом фоне Brentпродолжит дешеветь. Вчерашний отчет API указал на рост запасов нефти на 0,9 млн баррелей против прогноза +2,7 млн, тогда как запасы бензина неожиданно увеличились почти на 2 млн баррелей, что оказало дополнительное давление на актив.
В этих условиях пара доллар/рубль, которая вчера добралась до 56,30 руб. и прибавила 1% внутри дня, способна продолжить откат со следующей целью на 56,60 руб., если доллар продолжит пользоваться спросом.
Оставить комментарий
