Последние записи в блогах

22031 – 22040 из 26757«« « 2200 2201 2202 2203 2204 2205 2206 2207 2208 » »»

GBP/USD. Ожидается продолжение медвежьего движения.

Предположение о том, что цена выйдет за пределы синего канала оправдалось. После окончания бокового флэта ожидается продолжение нисходящего движения в рамках зелёного канала. Верхняя граница этого канала нарисована тонким пунктиром, т.к. это не окончательное её местоположение. Не исключено, что канал будет перестроен. Варианты последующего движения представлены на рисунке красным пунктиром.

Читать свежий Квантовый анализ.

Смотреть другие прогнозы.

0 0
Оставить комментарий

Анализ основных валютных пар FOREX на 21.05.2013

С технической точки зрения валютная пара EURUSD находится в нисходящем тренде, но в данный момент идет коррекция и сегодня пара продолжает корректироваться второй день. Вероятно, сегодня торги будут проходить по вчерашнему сценарию, но позднее на неделе снижение может возобновиться.

Валютная пара GBPUSD находится также в нисходящем движении, которое пока застопорилось, так как доллар взял паузу в росте. Тем не менее, снижение пары может продолжиться с большой вероятностью. Поэтому рассматривать только продажи в данное время.

Валютная пара USDCHF формирует восходящий тренд и находится сейчас в коррективной фазе. Шансы продолжить рост высоки, и если фундаментальные факторы не сломают текущую тенденцию, мы увидим дальнейший рост. Стоит рассматривать пока только покупки.

Валютная пара AUDUSD находится в нисходящем тренде и в данное время идет на коррекцию. Пара уже долгое время планомерно снижалась, что, наверняка, назрела коррекция. Точка, до которой может продолжаться коррекция - 0,9917, затем снижение может возобновиться.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий
Investcafe_ru в Инвесткафе – 21.05.2013, 12:22

ВТБ24: ипотека — наше все

По итогам 1-го квартала текущего года рост кредитных портфелей банков рос не столь стремительными темпами, чем год тому назад, что связано как с высокими ставками на кредитные продукты, так и с нежеланием граждан и компаний оформлять займы под высокие проценты. Население сейчас предпочитает больше сберегать, чем тратить.

Официальную статистику по итогам апреля Банк России пока не представил. Однако по итогам марта объем рублевых жилищных кредитов в России вырос на 23,4% и составил 230,8 млрд руб. Напомню, что аналогичный показатель в феврале вырос на 26,7% год к году, а в январе — на 32%. Если сравнивать квартальные результаты, то рост объемов рублевых жилищных кредитов в России составил 25,5%. При этом в марте средневзвешенная ставка по ипотечным кредитам не изменилась и осталась на уровне 12,9%. Опираясь на данные цифры, можно сказать, что рост ипотеки в 2013 году с каждым месяцем продолжает замедляться при практически неизменной процентной ставке по данному виду кредитования.

Однако, на мой взгляд, вряд ли стоит ожидать сильного снижения ставок по ипотеке ввиду по-прежнему дорогих заемных средств для банков. Кроме того, уже сейчас прослеживается тенденция, которая отражает активное сотрудничество кредитных организаций с застройщиками, что позволяет несколько снизить ставки по ипотеке.

В то же время розничная «дочка» ВТБ не только активно сотрудничает с девелоперами, но и в очередной раз снижает ипотечные ставки. Согласно пресс-релизу банка, снижение ставки составило до 1% в зависимости от срока кредита и первоначального взноса. При этом максимальное уменьшение произошло по наиболее востребованным кредитам с небольшим первоначальным взносом и длительными сроками кредитования. Тем не менее, такой уровень ставок будет действовать пока лишь для клиентов банка, ставки по ипотечным программам которого начинаются от 11-11,95% годовых. Для сравнения: в Сбербанке они начинаются с 9,5%. Впрочем, более детальный мониторинг ипотечных продуктов показывает, что минимальная ипотечная ставка составляет 12%.

Снижение ипотечных ставок от ВТБ24 вполне закономерно. Замедление темпов роста кредитного портфеля по итогам 1-го квартала в розничной «дочке» ВТБ не наблюдалось. Банк продолжил демонстрировать сильные результаты, повторяя успех прошлого года. Напомню, что согласно отчетности по российским стандартам по итогам 1-го квартала розничный кредитный портфель банка рос в 1,5 раза быстрее рынка. Так, объем портфеля увеличился на 7,3% и составил 902 млрд руб., в то время как рынок вырос на 4,7%. Как и в предыдущие отчетные периоды, основным драйвером роста стало увеличение ипотечного кредитного портфеля с начала текущего года на 7,5%, до 356 млрд руб. Для ВТБ24 ипотечный кредитный портфель является одним из ключевых и позволяет привлекать клиентов на долгосрочный период, а значит, будет способствовать не только росту клиентской базы, но и увеличению комиссионных доходов банка, что внесет вклад в финансовые результаты всей Группы. По итогам 4-х месяцев ипотечный портфель ВТБ24 вырос на 10,4% и составил 365,9 млрд руб. Кроме того, не все банки в настоящее время могут сильно снижать ставки по ипотеке, и в данном случае розничная «дочка» ВТБ имеет очень привлекательные перспективы.

На прошлой неделе бумаги ВТБ потеряли в цене более 9% после закрытия реестра акционеров, которое состоялось 13 мая. Кроме того, уже на этой неделе, 21 мая, будет завершен прием заявок на выкуп акций в рамках допэмиссии банка, после которой не исключены краткосрочные распродажи в бумагах. Тем не менее, по мультипликаторам P/E и P/BV бумаги ВТБ по-прежнему торгуются с существенным дисконтом к аналогичным представителям сектора.

Цель по акциям ВТБ составляет 0,07781 руб.

0 0
Оставить комментарий

Торговый план N2 на 21.05.13: 10 покупка, 9 продажа, 13 вне рынка

В покупке по стоп-лимит заявкам

акции: ГМКНорНик, ЛУКОЙЛ, ПолюсЗолот, Роснефть, ФСК ЕЭС

фьючерсы: EDM3, EuM3, SiM3, GMM3, RNM3

В продаже по стоп-лимит заявкам

акции: Сбербанк, Сбербанк-п, Сургнфгз, Уркалий-ао

фьючерсы: EDM3, GZM3, LKM3, RNM3, SRM3

Вне рынка

акции: ВТБ, ГАЗПРОМ ао, ИнтерРАОао, НЛМК ао, Новатэк ао, Ростел-ао, Россети ао, РусГидро, СевСт-ао, Сургнфгз-п, Татнфт 3ао

фьючерсы: RiM3, VBM3

0 0
Оставить комментарий

Да здравствует “ДОПКА” - инвестиционное проклятие России

Вот наступил тот день, когда инвестор читает решение совета директоров и видит: Увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций... Этот кошмар преследует нас на протяжении последних 2-3 лет, и это все совпадает со стагнацией на фондовом рынке России. Совпадение?

Что не запрещено законом – то разрешено. Так гласит всем известное правило. И наши компании решили, что если уж можно плодить доп. эмиссии акций – то их надо плодить, ведь можно практически нахаляву взять еще денег, иногда с акционеров, иногда с государства. И понеслась душа в рай... Решение о новых и новых ДОПКАХ приводит к новым и новым обвалам в акциях компаний. Размывается доля акционеров, при этом есть сильное ощущение, что бумаги уже ничего не стоят, потому как печатные станки акций не останавливаются. Миллиарды ничем не обеспеченных бумаг льются и льются в рынок. При этом по этим бумагам нет ни роста курсовой стоимости, ни дивидендов.

И этот посыл идет от государства, точнее от его неграмотных в экономическом плане управленцев. Крупные компании с гос. участием увеличивают уставные капиталы путем доп. эмиссий. Глядя на полный моральный беспредел государства, многие частные компании тоже решают “ковать деньги не отходя от кассы”. Появились компании штампующие акции и вливающие их в рынок в огромных масштабах (конкретно указывать не буду, но на форуме их все знают).

Таким образом, несовершенство законодательства помноженное на моральное уродство нашего бизнеса приводит к тому, что инвесторы бегут из России, остаются временные шальные деньги.

8 0
18 комментариев

Анализ золота и рынка драгметаллов на 21.05.2013

В понедельник цены на золото восстановились за счет снижения доллара США. Индекс доллара вернулся ниже важной отметки 84,00, что позволило золоту подняться в цене.

Возврат индекса доллара ниже 84,00 указывает на возможно ложный пробой важной отметки, и это вдохновило участников рынка на покупки с нижних уровней. Сейчас рынок, скорее всего, установится в диапазоне в ожидании протоколов последнего заседания ФРС США, которые будут представлены завтра.

Сегодня выходят данные по инфляции Великобритании, которые могут оказать некоторое влияние на золото. Также на американских торгах состоятся выступления некоторых членов FOMC, которые также могут раззадорить рынок.

На этой неделе рынок ждет основного события недели протоколов ФРС США, после которого станет ясен вектор движения драгметаллов.

Тактика на сегодня следующая: Рассматриваем только продажи от откатов.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне по золоту: $1354.75 против $1368.75 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по серебру: $21.66 против $22.52 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по платине: $1447.00 против $1470.00 на предыдущей сессии.

Вечерний фиксинг в Лондоне по палладию: $734.00 против $736.00 на предыдущей сессии.

Аналитика компании My Trade Markets

При повторном использовании материалов, взятых с сайта компании MyTrade Markets, ссылка на первоисточник (www.mytrademarkets.com) обязательна!

0 0
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 21.05.2013, 11:11

Соликамский магниевый завод. Результаты 1 кв. 2013 г.: неопределенность добавляет негатива

Соликамский магниевый завод представил безрадостную отчетность за 1 кв. 2013 г. по РСБУ. Выручка снизилась на 16%, составив 961 млн руб. на фоне значительного падения цен на редкоземельные металлы. При этом себестоимость снизилась только на 1% г/г, что вызвало сокращение валовой прибыли на 63%. Рост доли коммерческих и управленческих расходов в выручке с 12% до 15% привел к тому, что компания в отчетном периоде получила убыток от продаж в размере 38 млн руб. Добавил негатива и отрицательный результат по блоку финансовых статей, составивший из-за процентных выплат по кредиту 27 млн руб. В итоге Соликамский магниевый завод отчитался о чистом убытке в размере 58 млн руб.

Ценовая ситуация в отрасли присутствия эмитента на данный момент продолжает оставаться неопределённой. По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили наши прогнозы и ожидаем, что чистая прибыль компании в ближайшие пару лет будет находиться на уровне около 300-500 млн руб., а в 2015 году сможет приблизиться к значению в 1 млрд руб. Компания торгуется с P/E 2013 - 10 и входит в ряд диверсифицированных портфелей среди акций «второго эшелона».

Источник

0 0
Оставить комментарий

РОССИЙСКИЙ ФОНДОВЫЙ РЫНОК СТАГНИРУЕТ НА ПРОТЯЖЕНИИ ДВУХ С ПОЛОВИНОЙ ЛЕТ!

С 1998 года все мы привыкли к плавно-текущему росту Российского Фондового Рынка. Рынок рос уверенно и поступательно, с присвоением нам новых рейтингов всем известными рейтинговыми агентствами. Динамика из года в год радовала: акции по секторам давали от 20 до 200% прироста, при этом один год лидировал один сектор, другой год – другой. Так потрясающую динамику показывали акции электроэнергетики (РАО ЕЭС), телекомы, коих в рынке было большое количество, нефтянка, металлурги... все росло. Отдельного слова заслуживает банковский сектор и в частности сбербанк, цена на акции которого росла как на дрожжах. Новые и новые инвесторы приходили на рынок, покупали Сбер и Сбер рос. При этом было и движение в реальном секторе экономики России. Мы выползали из застоя и дикой отсталости от всего мира...

Но вот пришел 2008 год...

Всеобщая паника, вывод денег ото всюду, падение рынков, банкротства банков, крах реального сектора...не буду подробно описывать события тех дней, все вы все помните и знаете.

В результате мер по дикому вливанию ничем не обеспеченных денег в экономики рынки выползли из этой ямы, банки вытащили живьем. Реальный сектор тоже выжил. И с 2009 года начался так называемый отскок всего, что упало. Росло все и стремительно, даже слишком стремительно.

Но потом произошло что-то странное. Америка каким-то образом продолжила рост, а у нас что-то заклинило. И вот в причинах этого заклинивания хотелось бы разобраться.

Что же происходит в российской экономике и на фондовом рынке России последние 2-2,5 года?

А началось все, как ни парадоксально с Америки, причем с плохих для нее новостей. Вдруг кто-то вспомнил про их внешний долг и понеслось. Накошмарили тем летом неплохо, рынки просели. Только потом появилась Греция со всеми ее проблемами и Америка успешно перевела проблемность на Европу. Россия, тем временем, встала. Деньги потекли за бугор, чему способствовали ряд факторов.

Политический фактор.

Этим фактором запугали многих инвесторов и спекулянтов. Путин переизбрался на новые сроки, Ходорковский получил новые сроки, Лужков с женой сбежали. Ощущение, что в России идет национализация крупного бизнеса, засело в головах иностранных толстосумов. Крупным игрокам четко дали знать: в России воровать и делать бизнес позволено только приближенным из Кремля.

Экономический фактор.

Касается как реального сектора, так и фондового рынка. Реальный сектор вышел на свои максимумы и начал сползать. Из всех бумаг на нашем рынке в реальном секторе прибавляет, наверно, только Магнит, чьи акции продолжают неудержимый рост.

СуперНЕликвидность – слово характеризующее наш фондовый рынок. Количество бумаг не только не растет, но и сокращается. На рынок выходят новые игроки, но они, как правило, очень слабые и их цель – урвать денег и сбежать. А имеющиеся в нашем распоряжении акции не дают необходимого дохода.

Таким образом, из чего получается доход от акций? Это рост курсовой стоимости плюс дивиденды. Дивиденды в нашей стране платить не любят. Всю прибыль стараются спрятать, а если и показывают, то пускают ее во всякие фонды накопления, развития и прочее.

Многие основные сделки с прямыми инвестициями, затрагивающими участие в бизнесе, уже прошли, остались портфельные. И что брать в портфель? Выбор крайне мал. Сейчас стараются брать то, что дает хотя бы какие-то дивиденды.

Правовой фактор.

Ну, с этим у нас полный абзац. Как-то руководство нашей страны заикалось о создании мирового финансового центра в России. До сих пор как-то грустно от этих слов. Несовершенство законодательной базы, инсайд, манипуляции, махинации, коррупция, безнаказанность... сколько прекрасных слов в русском языке, которыми можно описать весь тот беспредел, который творится на нашем Фондовом Рынке.

Информационный фактор.

Мы безнадежно проигрываем информационную войну за место в мире. Подавляющее большинство стран до сих пор считают, что Россия это страна, которая в любой момент может поднять Ленина из мавзолея и пойти захватывать мир. Что уж говорить про инвестиции в Россию. Весь мир информационно запугивают Россией и нагнетают мнения о нестабильности и дикости в нашей стране (что тоже имеет место быть). Таким образом, редкий чудак придет к нам с деньгами даже на среднесрок. А уж как он будет убегать при первом же приступе паники... это мы видели в 2008 году, когда Сбербанк по 13 руб. раздавали.

Кроме того, Америка продолжает накачку ликвидностью своей экономики, все мы знаем какие у них процентные ставки и про программы количественного смягчения. У нас в России просто нет, совершенно нет людей, команды, органа, которые бы реально хорошо разбирались в мировой экономической ситуации. Самым профи в России считается господин Кудрин, что уже, по умолчанию, смешно. У России нет внятной экономической политики, у власти юристы.

Что же делать? Честно, не знаю)

Может быть, ГосДуме надо принять нужные законы, ФСФР наделить нормальными полномочиями, верхушке задуматься над беспределом и заняться самообразованием, компаниям пора заканчивать обворовывать своих акционеров, и тогда акционеры не побегут в другую страну, где не штампуют многомиллионные ничем не обеспеченные доп. эмиссии акций, а развивают производство, генерируют прибыли, платят дивиденды...

Данная статья отражает мнение одного человека и не является истиной в первой инстанции. (МУДРЫЙ НЕУД)

8 0
6 комментариев

Эта музыка будет вечной!

Когда в начале года один из аналитиков сказал, что до конца года мы увидим индекс S&P500 на уровне 1800 пунктов, а через 3 года на уровне 2400 пунктов, то его заявление казалось нелепым и смешным.

Однако теперь уровень в 1800 до конца года вовсе не кажется таким уж фантастическим. Это всего лишь +8% от текущего уровня, в то время как с начала года индекс S&P500 прошел уже 17,1%.

Уровень в 2400 – это всего лишь +44% от текущего уровня. За 2-3 года это тоже не кажется совсем уж нереальным, если учесть, что, например, Nikkei с начала года прошел уже 45%.

Так выглядит динамика активов с начала года

Среди лидеров мы видим Nikkei, американские фондовые индексы (S&P500, Dow Jones, Nasdaq100) и американский доллар.

Среди аутсайдеров мы видим золото, серебро, японскую йену, ряд других защитных валют – CHF и GBP.

Странно видеть во время столь мощной фазы покупки риска (RISK ON) среди аутсайдеров высокодоходные и сырьевые валюты – например, AUD, CAD, NZD. Здесь сказывается движение японского капитала. Укрепление USDJPY например оказывает очевидное негативное воздействие на австралийский доллар.

EURO тоже показывает отрицательную доходность с начала года: -2,4%. Доходность европейских облигаций, включая периферийные, сжата до предела, и в этой ситуации движение капитала из JPY в USD доминирует над движением капитала из JPY в EURO, что оказывает негативное воздействие на EUROUSD.

Goldman Sachs делает тонкое наблюдение:

Хорошие новости стали позитивными для акций, плохие новости тоже стали позитивными для акций.

Goldman "Proves" That "Good News Is Good For Equities, And Bad News Is Good For Equities"

Goldman Sachs подтверждает свой бычий настрой в отношении рынка акций и отмечает, что хотя цены на акции в большей степени реагируют на «голубиные сюрпризы» со стороны Феда, чем на «ястребиные сюрпризы», результат таков, что цены на акции в типичном случае идут вверх, независимо от того является ли сюрприз от Феда негативным или позитивным.

Goldman напоминает также об известной закономерности:

Specifically, we find that a 25bp surprise [or QE implied equivalent] is usually associated with a 1% change in equity prices on the same day.

В частности, мы находим, что снижение процентных ставок на 25 пунктов (или подразумеваемый QE –эквивалент) обычно связан с ростом цен на акции на 1% в тот же день.

Снижение процентной ставки на 25 пунктов обычно приравнивается к покупке активов на сумму 40 млрд. долларов. Сейчас Федрезерв покупает активов на 85 млрд. долларов в месяц – следовательно американские фондовые индексы должны при этом расти примерно на 2% в месяц.

Что мы и наблюдаем в последние месяцы.

Таким образом, исходя из этой закономерности, и если Федрезерв не сократит свои покупки, то значение индекса S&P500 в 1800 пунктов может быть достигнуто уже через 4 месяца – в сентябре/октябре, а значение в 2400 пунктов по индексу S&P500 может быть достигнуто через 19-20 месяцев – чуть более, чем через полтора года.

Американские блогеры, среди которых сайт Ticker Sense еженедельно проводит опрос по четвергам, и публикует в следующий понедельник, тоже, кажется, поняли, что против Федрезерва бороться бесполезно.

Число быков здесь вдвое превышает число медведей.

Коррекция в ближайшее время вполне вероятна.

К самому факту обнародования своих бычьих взглядов Голдманом следует отнестись с настороженностью. Goldman Sachs постоянно играет против своих клиентов, и его выступление может являться предвестником смены состояния RORO (RISK ON/RISK OFF).

Начало краткосрочной коррекции возможно в любой момент и поводом может стать любое событие.

Циклы покупки/продажи риска (RORO) хорошо идентифицируются по поведению валютных пар EUROCHF и USDCHF.

Та консолидация, которую мы видим в этих валютных парах, свидетельствует, что инвесторы не ждут в ближайшее время продолжения ралли.

Эта музыка будет вечной, - как пела группа «Наутилус Пампилиус», но музыкантам тоже иногда надо отдохнуть.

3 0
1 комментарий
22031 – 22040 из 26757«« « 2200 2201 2202 2203 2204 2205 2206 2207 2208 » »»