Последние записи в блогах

20991 – 21000 из 52659«« « 2096 2097 2098 2099 2100 2101 2102 2103 2104 » »»

Газпром - главный ньюсмейкер недели

Прогноз на неделю 20-24 мая:

#MasterCard:

Индекс настроения потребителей от университета Мичигана в мае вырос до 15 летнего максимума, что является позитивным фактором для американской экономики. Этот опрос показывает, что американцы готовы увеличивать свои расходы, что в свою очередь будет способствовать росту доходов платежных систем. MasterCard высокорентабельный бизнес – показатель ROE составляет 101%. “Это уникальная компания” – так говорил легендарный Уоррен Баффет в 2013 году, когда акции компании стоили 61$. С тех пор ценник существенно вырос и все трейдеры, которые купили акции, получили хороший доход. В этом году можно ожидать новых рекордов по чистой прибыли компании, что в свою очередь будет способствовать росту курса акций.

Торговая рекомендация: Buy 249.80/245.14 и take profit 255.71

# Gazprom:

Газпром - главный ньюсмейкер минувшей недели. Менеджмент компании объявил о рекомендации в два раза увеличить норму выплаты дивидендов, что вызвало бурный рост котировок акций и срабатывание Margin Call. Несмотря на бурный рост котировок на минувшей недели акции Газпрома могут продемонстрировать хороший восходящий тренд в новую пятидневку по двум причинам. Во-первых, акции компании вышли из шестилетней консолидации 106.56 -176.84. Компания увеличивает дивидендные выплаты и ждет в 2019 году новых рекордов по чистой прибыли, что позволит продолжить политику увеличения дивидендных выплат. В конце года будут запущены два газопровода (Сила Сибири и Турецкий поток), в связи с чем, Газпром увеличит поставки газа на экспорт и заработает дополнительный доход своим акционерам. Во-вторых, компания открыла два новых месторождения на Ямале, запасы которых составляют 500 миллиардов кубометров газа, что также является позитивной новостью для инвесторов.

Торговая рекомендация: Buy 194.10/190.01 и take profit 205.12.

#Sberbank:

Покупаем акции крупнейшего банка Восточной Европы по двум причинам. Во-первых, инвесторы активно покупают российские государственные облигации, что позитивно для акции Сбера, ввиду прямой корреляции акций банка и индекса облигаций RGBI. Russian Government Bond RGBI сейчас находится на максимуме за последние девять месяцев! Во-вторых, Сбербанк может успешно реализовать свой самый проблемный кредит. Последние девять лет банк активно кредитовал Антипинский нефтеперерабатывающий завод, который сейчас находится в стадии банкротства. Завод сейчас находится в залоге у банка, но банк не планирует заниматься нефтепереработкой и желает поскорее избавиться от проблемного кредита, который составляет около 190 млрд. руб. Компания Сибнефтегазпереработка купить НПЗ и выплатить долги Сбербанку. На этом фоне, банк сможет существенно улучшить свои финансовые показатели.

Торговая рекомендация: Buy 226.56/224.43 и take profit 237.90

0 0
Оставить комментарий
e

Перекладываемся в более "длинные" ОФЗ

В середине мая был погашен выпуск ОФЗ 20216, в котором у меня была размещена основная часть облигационной составляющей портфеля. Возник вопрос в какой выпуск перекладываться. Я по-прежнему рассматривал выпуски только с постоянным купоном, но решил увеличить срок до погашения (до этого покупал только в пределах года-полутора лет).

В итоге выбор пал на ОФЗ 26209 с погашением аж в июле 2022 года. Доходность к погашению составила почти 8%. Купить облигацию с увеличенным сроком меня побудило вероятное снижение ставок в экономике. Инфляция в начале года, вызванная повышением НДС и сильным снижением рубля в прошлом году, оказалась ниже, чем прогнозировал ЦБ. Сейчас инфляция уже снижается, вероятнее всего ЦБ уже летом перейдет к снижению ставок. Это вызовет рост стоимости облигаций и снижение доходностей. Т.е. можно будет заработать не только на купонном доходе, но и на изменении стоимости.

Помимо нового выпуска ОФЗ мной также были приобретены акции Алросы и Юнипро. За Алросой я давно слежу, пытаясь добавить ее в портфель. И наконец-то акции снизились до цены, где я планировал покупать. Юнипро был куплен также на коррекции. Основная идея в этой акции - это увеличение финансовых показателей, а вслед за ними и дивидендов после завершения ремонта Березовской ГРЭС. По Юнипро в ближайшее время постараюсь отдельный пост сделать, т.к. компания первый раз попала в мой портфель.

0 0
Оставить комментарий
Каракурт в KARA stock indexes – 19.05.2019, 22:25

Стальной дайджест: 10 мая 19 - 17 мая 19 + сравнение ж/д отгрузок ММК, НЛМК и Северсталь

upd Внимание! Блог переехал на адрес chmf.ru - Акции Северстали (CHMF; SVST).

Братцы, всем привет.

Все вы прекрасно знаете, что мои статьи абсолютно бесплатны. Так было и так будет всегда.

Для статистики и понимания скажу, что если бы каждый, кто прочитал статью, перевёл бы мне по 5 рублей, на работу я бы уже мог не ходить.

Не все знают, что на написание одной статьи уходит от 4 часов. Если писать 2 статьи в неделю, то за месяц набежит рабочая неделя на этой "работе".

ДОКА говорит, что Мордашову стоило бы платить мне зарплату за то, что я тут отдуваюсь за Северсталь. Но я считаю, что никто никому ничего не должен: уговора не было. Ни он, ни вы - никто никому.

И пишу я статьи не для того, чтобы на этом зарабатывать, а для того, чтобы привлечь инвесторов в металлургию. Чем больше инвесторов, тем больше разговоров, тем дороже Бренд, тем выше капитализация, тем мне лучше.

Получается, что и так стараюсь исключительно ради своего кошелька. Даже при бесплатности контента на этом блоге.

Недавно, когда я смотрел влог Елисеева, моя жена спросила меня: а почему ты не повесишь себе на блог донат? Я подумал и сказал, что мне стыдно. Мне стыдно просить деньги, если я в них не нуждаюсь. После этого у нас было пару долгих разговоров, результатом которых стало то, что вы читаете сейчас.

Если вам, по какой-то причине, захочется поблагодарить меня материально за то, что я делаю, с сегодняшнего дня вы сможете воспользоваться ссылкой на сервис Яндекса по переводу средств. Эта ссылка будет в конце каждой статьи.

Ещё раз. Вы мне ничего не должны. Вы ценны для меня уже лишь тем, что читаете эти строки. Благодаря вам существует этот блог, ведь блог не может существовать без читателя. Спасибо всем и каждому, кто говорит слова благодарности, ставит лайки, а ещё лучше - при удобном случае рассказывает своим собеседникам про Северсталь и российскую чёрную металлургию.

А все собранные средства я потрачу на внешнюю оптимизацию блога (SEO), чтобы нас, инвесторов Русской Стали стало ещё больше.

Прошедшая неделя была интересная, насыщенная. Вышла информация по железке, которую я так долго ждал. Завершилось, так и не начавшись, сотрудничество Thyssenkrupp и Tata Steel. Железорудный концентрат, наконец-то, вырос выше сотки. Теперь цены на стальную продукцию не смогут сильно обвалиться - им помешают косты. А при условии роста ЖРК, снижении цен на коксующийся уголь и стабилизации котировок на сталь, Северсталь имеет наиболее выгодные условия для ведения операционной деятельности в сравнении с оппонентами.

Но давайте в порядке очереди. И так - Стальной Дайджест, поехали!

Сталь и Ресурсы

Наименование Валюта Start 17.05.19 10.05.19 1W, % YTD, %
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) DCE - DCIOK9 CNY 495,50 695,50 647 7,50 40,36
USD 100,52
Фьючерс на железорудную мелочь (62% Fe CFR) CME - TIOc1 USD 69,20 96,34 95,08 1,32 39,21
Фьючерс на коксующийся уголь DCE - DJMc1 CNY 1445 1178,5 1144,5 3,01 -18,44
USD 170,33
Steel Rebar Futures LME - SRRc1 USD 467,28 469,50 466,00 0,75 0,47
Steel Scrap Futures LME - SSCc1 USD 299,87 301,00 293,00 2,73 0,38
Фьючерс на рулонную сталь CME - HRCc1 USD 721,00 641,00 645,00 -0,62 -11,10

Примечания (Dalian Commodity Exchange - DCE):

ЖРК: i1906 (июнь) - 786 юаней - $113,61.

Уголь: jm1909 (сентябрь) - 1388 - $200,62.

Биржевые цены на руду в Китае взлетели на рекордный уровень. Китайские трейдеры ожидают стабильного спроса на сталеплавильное сырье, несмотря на высокие цены, так как местные заводы будут наращивать производство на фоне высокой прибыльности, говорят на бирже. Масла в огонь роста биржевых цен подлила авария на крупной железорудной шахте Китая, где девять человек оказались под землей в затопленных выработках.

Уровень использования мощностей на сталелитейных заводах по всему Китаю вырос на 0,28 процентных пункта до 69,06 процента по состоянию на 17 мая по сравнению с предыдущей неделей.

Однако аналитики и трейдеры предупреждают, что процесс пополнения запасов на сталелитейных заводах может замедлиться, когда спрос на сталь начнет ослабевать. Запасы металлопродукции у трейдеров продолжали снижаться на этой неделе до 11,62 миллиона тонн.

Взрывной рост производства стали в Китае сдерживают новые ограничения мощностей в Таншане.

В рамках усилий по борьбе с загрязнением воздуха власти крупнейшего региона производства стали в Китае Таншаня приказал местным сталелитейным заводам сократить ее выплавку на 10,07 миллиона тонн, а производство чугуна - на 8,04 миллиона тонн до конца этого года.

Региональное правительство также приняло решение сократить производство стали до 100 миллионов тонн в год к 2020 году. Количество сталелитейных заводов должно быть сокращено до 30 к 2020 году.

В Таншань в настоящее время базируется около 40 сталелитейных заводов, годовая мощность производства чугуна в регионе составляет 128 миллионов тонн, а объем производства стали - 134 миллиона тонн. Они составляют 52,6 и 56,1 процента, соответственно, от общего числа в провинции Хэбэй.

Несмотря на ограничения, производство стали в Китае с начала года выросло на 10%.

Согласно данным Национального бюро статистики Китая, производство стали в Китае в январе – апреле 2019 года составило 315 миллионов тонн, что на 10,1 процента больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Только за апрель выплавка стали в регионе увеличилась на 12,7 процента достигнув нового рекордного уровня в 85,03 миллиона тонн.

Во вторник китайские фьючерсы на сталь упали до самого низкого уровня за более чем пять недель, поскольку сохраняются опасения по поводу спроса на фоне усиления торговой напряженности в отношениях между США и Китаем, хотя обе стороны выразили оптимизм в разрешении своего спора.

Специалисты опасаются перепроизводства на рынке коксующегося угля. Повышение мировых цен на премиальный австралийский коксующийся уголь в два раза за последние три года, до около $210 за т FOB, привело к запуску новых проектов в отрасли, которые могут снова сдвинуть рыночный баланс в сторону избытка предложения.

По данным Турецкого статистического института (TUIK), в марте 2019 г. национальные металлургические компании были вынуждены сократить экспорт сортового проката из-за неблагоприятной конъюнктуры на мировом рынке.

В частности, внешние поставки арматуры составили в марте 419 тыс. т, что на 21% меньше, чем за тот же месяц прошлого года. В первом квартале в целом турецкий экспорт данной продукции сократился на 14% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности до 1,32 млн. т.

Лишившись своих традиционных рынков сбыта в США и Евросоюзе, турецкие компании активно осваивают новые направления.

Индийская сталелитейная промышленность просит защиты от Китая. Новый виток эскалации торговой войны между США и Китаем может привести к наводнению индийского рынка дешевой сталью из Китая, считают в правительственных кругах Нью-Дели.

Индийская сталелитейная промышленность просит власти ввести так называемые защитные пошлины на ввоз стали в размере 25 процентов, чтобы защитить внутреннего производителя от растущего импорта.

Иран введет в строй 10 миллионов тонн новых мощностей по производству стали до 2020 года, заявил заместитель министра промышленности, горнодобывающей промышленности и торговли Джафар Саркини, передает IRNA.

Кроме того, Ардешир Са'д Мохаммади, заместитель директора Иранской организации развития и реконструкции горнодобывающей промышленности и горнодобывающей промышленности (IMIDRO), недавно объявил, что производственные мощности страны по производству стали увеличатся на 25 миллионов тонн в течение следующих четырех лет.

В 2018 году Иран произвел 25 миллионов тонн стали, что указывает на рост на 17,7 процента по сравнению с 21,2 миллионами тонн в 2017 году.

Российские игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 17.05.19 10.05.19 1W, % YTD, %
Severstal LSE - SVST 12.574 USD 13,65 15,01 15,25 -1,57 9,96
Novolipetsky MK LSE - NLMK 14.587 USD 22,88 24,34 24,86 -2,09 6,38
EVRAZ LSE - EVR 10.448 GBP 480,50 569,00 586,40 -2,97 18,42
Magnitogorsky MK LSE - MAGN 7.375 USD 8,29 8,58 8,56 0,23 3,49
Mechel NYSE - Mechel USD 1,98 2,060 2,000 3,0 4,04
Северсталь MOEX - CHMF 12.587 RUB 942,90 973,20 998,60 -2,54 3,21
НЛМК MOEX - NLMK 14.474 RUB 157,42 156,42 162,58 -3,78 -0,63
ММК MOEX - MAGN 7.405 RUB 43,040 42,925 43,165 -0,55 -0,27
Мечел MOEX - MTLR RUB 73,47 68,12 67,06 1,58 -7,28

Ассоциация «Русская Сталь» прогнозирует ухудшение конъюнктуры в металлургической отрасли в 2019 году.

«2018 год был благополучным для металлургии, результаты первого квартала 2019 года демонстрируют тревожные тенденции. Реальность такова, что мы находимся сейчас в амплитуде не роста, а снижения возможностей», - прокомментировал МСС ситуацию в металлургической отрасли и перспективы до конца года исполнительный директор Ассоциации «Русская Сталь» Алексей Сентюрин.

Индекс цен в металлоторговле к середине мая поднялся на 3,44 пункта, до отметки 613,52. За период c 26 апреля по 16 мая сводный индекс цен металлоторговли по черному металлопрокату в Центральном регионе РФ поднялся на 3,44 пункта (+0,56%), до отметки 613,52. Напомню, что за предыдущий недельный период этот показатель вырос на 2,2 пункта, а еще периодом ранее - на 0,71 пункта.

На первом месте по росту цен (+0,97%) х/к плоский прокат Предыдущее изменение цен составляло +1,32%.

Лист г/к поднялся в цене на 0,95%. Почти в 4 раза больше, чем периодом ранее.

Оцинкованный плоский прокат увеличился в цене на 0,75%. Предыдущее изменение цен составляло +1,41%.

Далее находится арматура (+0,34%). Периодом ранее цены на нее выросли на 0,88%.

Грузооборот портов РФ в январе - апреле 2019 г. увеличился на 2,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 269,3 млн. т, сообщает Ассоциация морских торговых портов РФ.

В частности объем перевалки угля составил- 54,2 млн. т (+10,5%), черных металлов - 9,9 млн. т (-8,3%), руды - 2,5 млн. т (+24,5%).

В целом видно, что мы экспортируем дорогостоящее сырьё, а экспорт стальной продукции упал. Посмотрим, что с внутренним рынком и с долей ведущих игроков.

В апреле ж/д перевозки по России черных металлов (без металлолома и отраслевых перевозок РЖД) составили 6,58 млн тонн. В годовом исчислении объемы перевозок остались на уровне прошлого года.При этом поставки на внутренний рынок составили 4,1 млн тонн ( +9,2%). Отгрузки на экспорт – 2,07 млн тонн (-12,4%). Поступления по импорту – 339 тыс. тонн (-16,4%).

Данные говорят нам о восстановлении стального внутреннего спроса! Это очень хорошо, потому что domestic market - премиальный рынок.

В целом за январь-апрель объемы перевозок достигли 26,06 млн тонн, что на 0,8% ниже уровня 2018 года.

При этом внутрироссийские перевозки составили 15,24 млн тонн(+7,24%). Поставки на экспорт - 9,4 млн тонн(-8,9%), а поступления по импорту - 1,08 млн тонн(-25%).

В апреле прямые поступления по сети РЖД стального проката на крупнейшие отечественные предприятия по производству тракторов, комбайнов, спецтехники на гусеничной и колесной основе, комплектующих узлов и агрегатов, деталей к ним, а также на прочие предприятия сельского машиностроения составили 15,5 тыс. тонн. По сравнению с мартом объемы поставок выросли на 18,2%, а в годовом исчислении - упали на 12%.

В целом за период с января по апрель объемы поставок составили 54,8 тыс. тонн, что на 13% выше прошлогоднего уровня.

В апреле, согласно ж/д статистике, прямые поступления стального проката, труб и полуфабрикатов на ведущие судостроительные и ремонтные предприятия России составили 1,7 тыс. тонн. По сравнению с мартом объемы поставок упали на 39%, а в годовом исчислении - на 85%.

В целом за период с января по апрель объемы поставок составили 26,3 тыс. тонн, что на 40% ниже прошлогоднего уровня.

В апреле прямые поступления стального проката, труб и полуфабрикатов (с учетом импорта) на предприятия российского ж/д машиностроения составили 139,6 тыс. тонн. По сравнению с мартом объемы поставок снизились на 6,6%, а в годовом исчислении - выросли на 7%.

В целом за период с января по апрель объемы поставок составили 522,2 тыс. тонн, что на 10% выше прошлогоднего уровня.

В апреле, согласно ж/д статистике, прямые поступления по сети РЖД стального проката в адрес крупнейших отечественных автомобильных холдингов (АвтоВАЗ, КамАЗ, ГАЗ, АМО «ЗИЛ», «Соллерс», ОАТ и пр.) составили 92,2 тыс. тонн. По сравнению с мартом объемы поставок выросли на 2,3%, а в годовом исчислении - сократились на 3,5%. Добавим, что в этом году месячные поставки стабильно ниже соответствующих показателей прошлого года.

В целом в январе-апреле объемы поставок составили 314,5 тыс. тонн, что на 10,5% ниже прошлогоднего уровня.

В апреле прямые поставки по сети РЖД стального проката и труб на российские предприятия по производству различных видов металлоконструкций составили 47,9 тыс. тонн. По сравнению с мартом объемы поставок сократились на 5,3%, а в годовом исчислении - на 20,3%.

В целом в январе-апреле объемы поставок составили 214,7 тыс. тонн, что на 12% ниже прошлогоднего уровня.

Сравнительная характеристика ж/д отгрузок стального проката, млн т

ММК НЛМК Северсталь
Отгрузка в апреле 0,77 (-10,2% Г/Г) 1,03 (-4,2% Г/Г) 0,78 (+2,4% Г/Г)
Отгрузка в период янв-апр, в том числе: 3,4 (-6% Г/Г) 4,2 (-4,5% Г/Г) 3,3 (-0,4% Г/Г)
- российским потребителям 2,5 (+11%) 1,42 (-7,9%) 2,24 (+25%)
- на экспорт 0,89 (-34,3%) 2,77 (-2,7%) 1,05 (-30,4%)

Новая высокотехнологичная аглофабрика ММК, запуск второй очереди которой планируется в ближайшее время, может принести компании дополнительно около 40 миллионов долларов к EBITDA ежегодно. Помимо роста производительности, она обеспечит существенное снижение техногенного воздействия на окружающую среду.

Аглофабрика №5 рассчитана на производство до 5,5 миллиона тонн высококачественного сырья в год. Агломерат с более высоким содержанием железа позволит повысить производительность и снизить расход кокса, благодаря чему затраты на выплавку одной тонны чугуна, произведенного с использованием агломерата новой фабрики, снизятся на 8 долларов. Первая очередь аглофабрики была введена в строй в апреле этого года.

Глобальные игроки

Наименование MCap, $m Валюта Start 17.05.19 10.05.19 1W, % YTD, %
ArcelorMittal Euronext - MT 16.675 EUR 18,140 14,62 16,24 -9,96 -19,39
Baoshan Iron & Steel SSE - 600019 21.765 CNY 6,500 6,76 6,87 -1,60 4,00
POSCO KSE - 005490 15.702 KRW 243000 234500 255000 -8,04 -3,50
Nippon Steel Tokyo - 005490 14.828 JPY 1892,5 1849,5 1867,5 -0,96 -2,27
Gerdau NYSE - GGB 5.668 USD 3,76 3,33 3,54 -5,93 -11,43
Nucor NYSE - NUE 16.284 USD 51,81 53,29 56,80 -6,18 2,85
ThyssenKrupp Xetra - TKAG 8.698 EUR 14,980 12,52 14,42 -13,17 -16,42
Voestalpine Vienna - VOES 5.017 EUR 26,100 25,49 26,56 -4,03 -2,32
US Steel NYSE - X 2.586 USD 18,24 14,59 15,66 -6,83 -20,01
Salzgitter Xetra - SZGG 1.549 EUR 25,570 25,67 26,99 -4,89 0,39

Германский промышленный конгломерат Thyssenkrupp и индийская сталелитейная группа Tata Steel объявили о том, что отказываются от создания совместного металлургического предприятия в Европе, так как предложенный ими план слияния не получил поддержки Европейской комиссии.

Европейская комиссия посчитала, что альянс двух компаний нарушит конкуренцию на региональном рынке. Она была готова утвердить данное слияние лишь при условии выставления на продажу такой значительной доли общих активов, что это лишало создание совместного предприятия экономического смысла.

Срыв планов, обсуждавшихся с 2016 г., ставит обе компании в непростое положение и заставляет их разрабатывать новые стратегии.

Немецкая Thyssenkrupp по-прежнему будет искать партнеров для своих металлургических предприятий после отказа от европейского слияния с индийской Tata Steel, заявил генеральный директор Guido Kerkhoff в комментариях к решению ЕК.

Guido Kerkhoff отказался от плана реструктуризации, в котором слияние было ключевым, и решил вместо этого преобразовать группу в холдинговую компанию и сделать листинг своих прибыльных операций по производству лифтов.

«Разумеется, что касается стали, мы смотрим, какие еще есть варианты консолидации. Но с нынешней позицией Европейской Комиссии я не вижу возможности больших слияний», - сказал Kerkhoff.

ThyssenKrupp ожидает потери в 2018/19 финансовом году, после пересмотра в сторону понижения ожиданий роста на самых важных рынках и провала планов по слиянию с Tata Steel Europe.

А Tata Steel задумалась о распродаже активов, чтобы рассчитаться по долгам.

Руководство Tata Steel может попытаться спасти баланс компании с высокой долей заемных средств посредством значительных продаж активов.

«Команда по слияниям и поглощениям в Tata Sons и высшее руководство в Tata Steel надеялись закрыть сделку в марте 2019 года. У группы не было плана B», - заявили в группе Tata на условиях анонимности.

Аналитики отмечают, что компания надеялась получить средства для расширения своего бизнеса в Индии, беря все более крупные кредиты.

После краха сделки с ThyssenKrupp над Tata Steel висит $13 млрд долга.

Японская корпорация Nippon Steel приняла решение закрыть в октябре текущего года одну из двух своих линий по выпуску труб большого диаметра на комбинате Kashima, чтобы сосредоточить весь выпуск данной продукции на комбинате Kimitsu.

Как заявляет компания, из-за снижения активности в нефтегазовом секторе спрос на японские трубы большого диаметра упал. К тому же, в США на эту продукцию действует антидемпинговая пошлина.

Текущие мощности Nippon Steel по выпуску ТБД составляют около 2 млн. т в год на двух предприятиях.

Тем временем!

Американская компания Zekelman Industries инвестирует более $150 млн. в строительство нового предприятия по непрерывному производству сварных труб средних и больших размеров, которое, как утверждает компания, станет крупнейшим в мире в своем классе.

Проект будет реализован в подразделении Atlas Tube.

Европейская металлургическая ассоциация Eurofer призвала Европейскую комиссию отказаться от запланированного на 1 июля увеличения годовой квоты на импорт стальной продукции в страны ЕС на 5%.

По оценкам Eurofer, видимое потребление стальной продукции в ЕС сократится в текущем году на 0,4%. Поэтому расширять квоты, по мнению ассоциации, нельзя.

Европейская комиссия продлила на очередной пятилетний срок действие антидемпинговых пошлин на китайский прокат с полимерным покрытием, введенных в 2013 г. Ставки пошлин, установленные тогда на уровне от 13,7 до 58,3%, были оставлены без изменений.

Крупнейшая в мире металлургическая компания ArcelorMittal сократила чистую прибыль по итогам первого квартала 2019 года в 2,9 раза, до $1,192 млрд, по сравнению с аналогичным показателем 2018 года.

Квартальные продажи ArcelorMittal составили $19,186 млрд, что соответствует прошлогоднему уровню и на 4,7% выше по сравнению с октябрем-декабрем. Показатель EBITDA компании снизился на 34,2% г/г и на 15,3% кв/кв, до $1,652 млрд, в связи с негативным влиянием фактора "затраты-цены".

ArcelorMittal улучшила свой прогноз глобального потребления стали в 2019 г. Если ранее корпорация оценивала его в 0,5-1,0% по сравнению с 2018 г., то теперь она предсказывает рост на 1,0-1,5%.

Прежде всего, ArcelorMittal ожидает улучшения в Китае, где прежде аналитики компании прогнозировали спад в пределах 0,5-1,5%. Теперь они считают, что потребление стальной продукции в стране в текущем году немного возрастет благодаря подъему в строительном секторе и реализации правительственных мер по стимулированию экономики.

Горнодобытчики

Наименование MCap, $m Валюта Start 17.05.19 10.05.19 1W, % YTD, %
BHP Billiton NYSE - BHP 131.677 USD 46,30 52,07 51,87 0,38 12,46
Rio Tinto LSE - RIO 100.022 GBP 3730,00 4673,00 4412,00 5,92 25,28
Vale NYSE - VALE 59.811 USD 13,190 11,590 12,470 -7,06 -12,13

Как признает руководство бразильской корпорации Vale, произошедшая в конце января катастрофа с прорывом дамбы хвостохранилища, унесшая жизни, как минимум, 237 человек, привела к временному выведению из эксплуатации мощностей по добыче около 90 млн. т железной руды в год.

По словам финансового директора Vale Лучиано Сиани, корпорация рассчитывает вернуть в строй эти мощности в течение двух-трех лет, но при этом «не спешит» и будет сотрудничать с властями и правоохранительными органами. Повторный запуск будет происходить, только если производство станет полностью безопасным.

В первую очередь Vale ожидает получить разрешение суда на полную загрузку своего рудника Brucutu в штате Минас-Жерайс на юге Бразилии. В настоящее время это предприятие, являющееся крупнейшим в регионе, работает только на треть своих мощностей, достигающих 30 млн. т в год. По словам Сиани, на этом предприятии полностью внедрен «сухой» метод обогащения руды, не создающий жидких отходов.

Еще около 30 млн. т мощностей Vale рассчитывает разблокировать в течение 6-12 месяцев по мере внедрения там сухого метода складирования отходов. Предприятия совокупной производительностью еще порядка 30 млн. т в год будут по-прежнему нуждаться в хвостохранилищах. Процесс обеспечения их безопасности займет порядка 2-3 лет.

Также Vale надеется к концу сентября получить все разрешения на повторный запуск железорудного предприятия компании Samarco, совместного предприятия с австралийской BHP. Там катастрофический прорыв хвостохранилища произошел в ноябре 2015 г.

Как известно, чёрная металлургия - зеркало мировой экономики. Всё больше и больше слышны тревожные предупреждения то с той, то с другой стороны - все ждут Кризис.

США, Китай, Европа - везде, где только можно, настороженный инвестор видит скрытые сигналы о снижении темпов экономического роста. Не надежд на светлое будущее - нет инвестиций - нет расширения спроса на стальную продукцию.

Даже без ввода в строй новых печей и конвертеров, существует проблема переизбытка мощностей. Для защиты внутренних рынков государства вводят заградительные пошлины: пример тому США, Европа, на очереди Индия - самый быстрорастущий рынок в Мире.

Прошлый год для металлургов был пиковым - цены на сталь радовали всех. Как говорил Мордашов: в ураган и индейка летает. Это как раз таки о таком периоде, когда все получают огромные прибыли: кто-то больше, кто-то меньше, но это уже неважно.

Текущий год первым же кварталом показал, что прибыли металлургов будут снижаться. Для сталеваров, не имеющих своего сырья, вообще всё грустно: цены на сырьё растут, а на стальную продукцию - нет.

У многих компаний маржа приблизилась к нулю, мы уже слышим о сокращениях производств. Пока что планку держит Китай.

Рынок всё расставит по своим местам. Наши компании - лидеры по EBITDA margin и обладают самой низкой себестоимостью продукции. И, как я уже ни раз говорил: пока толстый сохнет, худой сдохнет.

Но конкурентные преимущества легко снимаются на границе внешнего рынка под видом угроз национальной безопасности. И остаётся одна надежда - внутренняя политика, внутренний рынок и национальные проекты.

Сравнение ж/д отгрузок стального проката прекрасно показывает, как восстанавливается внутренний спрос, снижается экспорт и, самое главное, кто этим воспользовался =)

Всем пока и удачи в торговле!

Братцы, спасибо всем, кто читает, ставит лайки, пишет комментарии и жертвует средства на развитие проекта!

Эту статью, а так же другую аналитику фондового рынка вы можете прочитать на сайте NZT Rusfond.

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Читай другие мои посты блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)", к примеру:

"Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года"

"Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь",

"Последние крупные дивиденды Северстали",

"Итоги 1К19 в НЛМК и Северсталь: выше головы не прыгнешь",

"Северсталь: Где же создаётся стоимость?",

"Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022".

21 0
1 комментарий

Указ Принца Флоризеля №3

Я, Флоризель, Принц Бакардии, обладающий полномочиями единоличного Владельца ветки “ИНТРАДЕЙ и не только............” постановляю:

1) Назначить Duke Nukem на должность "Модератор" ветки "ИНТРАДЕЙ и не только..........." c 19 мая 2019 года.

2) Настоящий Указ вступает в силу с момента его опубликования.

19 мая 2019 года

Флоризель, Принц Бакардии

0 0
Оставить комментарий
Doges в Клуб РТС – 19.05.2019, 09:47

Анализ фьючерса Сбербанка 19 мая 2019 года

Цена на фьючерс Сбербанка по окончании торгов пятницы 17 мая замерла на отметке 21423 рубля за контракт. Нисходящий тренд с 11 апреля с максимумов в районе 23600 рублей немного приостановился на уровнях 21100-21200 пунктов. И вот уже примерно три недели длится боковое движение с попытками продавить этот нисходящий тренд. Но пока неудачно. Да и медведи не могут продолжить свое наступление, от нового восходящего уровня поддержки контракт старательно подбирают. Образовавшаяся техническая фигура: нисходящий снижающийся треугольник это фигура находится ровно посередине большого горизонтального боковика с границами 19600-23600 рублей за контракт.

Анализ фьючерса на акции Сбербанка

0 0
Оставить комментарий

Указ Принца Флоризеля №2

Я, Флоризель, Принц Бакардии, обладающий полномочиями единоличного Владельца ветки “ИНТРАДЕЙ и не только............” постановляю:

1) Назначить Джонатана на должность "Модератор" ветки "ИНТРАДЕЙ и не только..........." c 19 мая 2019 года.

2) Настоящий Указ вступает в силу с момента его опубликования.

19 мая 2019 года

Флоризель, Принц Бакардии

0 0
Оставить комментарий

Указ Принца Флоризеля №1

Я, Флоризель, Принц Бакардии, обладающий полномочиями единоличного Владельца ветки “ИНТРАДЕЙ и не только............” постановляю:

1) Отменить демократию на принадлежащем мне ресурсе.

2) С 19.05.2019 года на ветке “ИНТРАДЕЙ и не только............” устанавливается режим абсолютной монархии.

3) Запретить любые демократические процедуры, связанные с дальнейшим управлением веткой.

4) Отныне все решения будут приниматься исключительно мной лично. Любые голосования запрещены и не имеют силы.

5) Принимаю на себя полномочия по назначению и отстранению модераторов ветки, а также по всему внутриветочному законотворчеству.

19 мая 2019 года

Флоризель, Принц Бакардии

0 0
Оставить комментарий

Анализируем акции российских компаний

Всем привет. Разбираем и анализируем акции Северстали, Газпрома, МосБиржи и Сургутнефтегаза. Ищем новые инвест идеи для получения прибыли. В ближайшие 2 недели я сделаю разбор всех основных акций на российском рынке! Всем удачи и хорошей прибыли! :-)))

0 0
Оставить комментарий
Каракурт в KARA stock indexes – 18.05.2019, 12:55

Акции Северстали (CHMF; SVST) - Приветствие

Братцы, всем привет!

upd Внимание! Блог Каракурта переехал на новый адрес: Акции Северстали (CHMF; SVST).

Акции Северстали (CHMF; SVST) — мой личный блог о том, как я инвестирую в чёрную металлургию и горную добычу. Каждую неделю я публикую Стальной Дайджест, где рассказываю о тенденциях рынка стали и сырья. Раз в месяц в свет выходит сравнительная характеристика по мультипликаторам лидеров отрасли. По прошествии квартала, я провожу анализ операционной деятельности и финансовых результатов основных игроков внутреннего российского рынка. В промежутках между этим пишу о том, о сём: о моей стратегии, о стратегии компании «Северсталь», о будущем отрасли, об ожиданиях роста стоимости и дивидендах.

Российские металлургические компании занимают первые строчки в рейтинге эффективности (EBITDA margin) среди абсолютно всех сталеваров Мира. Если вы интересуетесь отраслью с целью инвестирования, надеюсь, мой блог поможет вам определиться с выбором компании, временем и инвестиционным горизонтом.

ПАО «Северсталь» — это вертикально интегрированная горнодобывающая и металлургическая компания с основными активами в России и небольшим количеством предприятий за рубежом. «Северсталь» остаётся мировым лидером отрасли по эффективности, демонстрируя высочайший в мире показатель рентабельности по EBITDA среди сталелитейных компаний, генерируя позитивный свободный денежный поток на протяжении цикла и достигая объявленных целей.

Прежде, чем принимать какие-либо инвестиционные решения, внимательно ознакомьтесь с ограничениями по Раскрытию информации в блоге Каракурта.

Подробнее о компании вы можете прочитать на официальном сайте ПАО «Северсталь».

Будь ближе к Северстали: подписывайся на YuoTube-канал и Instagram!

Список постов, опубликованных в рамках блога "Акции Северстали (CHMF; SVST)":

/ 2020 год

/январь

16: Кого мне пришлось убить за домен chmf.ru

12: Восток - дело тонкое

Стальной дайджест №39: 3 января 20 - 10 января 20

6: Ах, Мечел, ты - Мечта

6: Здравствуй, Жопа, Новый год!

Стальной дайджест №38: 27 декабря 19 - 3 января 20

5: Каракурт

1: Большой Новогодний Пост

/ 2019 год

/декабрь

30: Стальной дайджест: 20 декабря 19 - 27 декабря 19 + производство стали в ноябре

22: Стальной дайджест: 13 декабря 19 - 20 декабря 19

19: Мой новый блог

15: Стальной дайджест: 6 декабря 19 - 13 декабря 19

6: Стальной дайджест: 29 ноября 19 - 6 декабря 19

1: Стальной дайджест: 22 ноября 19 - 29 ноября 19 + производство стали в окт и за янв-окт 2019 г.

/ноябрь

23: Стальной дайджест: 15 ноября 19 - 22 ноября 19

17: Стальной дайджест: 8 ноября 19 - 15 ноября 19

10: Стальной дайджест: 1 ноября 19 - 8 ноября 19

4: Стальной дайджест: 25 октября 19 - 1 ноября 19 + производство стали в сен и за янв-сен 2019 г.

2: Долой Каракурта!

/октябрь

27: Стальной дайджест: 18 октября 19 - 25 октября 19

22: Северсталь: анализ денежных потоков, прогноз дивидендов за 4К19 и куда делись Балаковские деньги

20: Стальной дайджест: 11 октября 19 - 18 октября 19

16: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (продажи и цены)

16: Что же будет дальше?

15: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (коксующийся уголь)

15: Изменение капитализации крупнейших компаний с 1 марта 2018 г.

14: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (железная руда)

13: Стальной дайджест: 4 октября 19 - 11 октября 19

11: Операционные результаты Северстали за 3К19 сквозь призму Стратегии (чугун и сталь)

10: Шанхай и Далянь

9: Привет Сергею Елисееву (SAE United)

8: Цены на сталь, капитализация трёх сестёр и загадочные 17,6

8: Изменение цены на сталь в 3К19 на внутреннем рынке РФ

5: Данные по глобальной чёрной металлургии: 2К19/1К19 (+ROCE)

/сентябрь

19: Дивиденды Северстали за 3К19

14: Темы для размышления

/август

18: Юбилейный Стальной дайджест: 9 августа 19 - 16 августа 19

16: Про экономику, Кризис, Циклы и Куда катится Северсталь

12: Стальной дайджест: 2 августа 19 - 9 августа 19

2: Стальной дайджест: 26 июля 19 - 2 августа 19

/ июль

28: Стальной дайджест: 19 июля 19 - 26 июля 19 + производство стали и РЖД отгрузки в июне

27: Стальной дайджест: Концерт по вашим заявкам

21: Стальной дайджест: 12 июля 19 - 19 июля 19

14: Стальной дайджест: 5 июля 19 - 12 июля 19

13: Операционные результаты Северстали за 2К19 сквозь призму Стратегии

10: Раскрытие информации в блоге Каракурта

7: Стальной дайджест: 28 июня 19 - 5 июля 19

6: Прогноз FCF и дивидендов за 2К19 НЛМК

6: Я.Соберу на LASIK SMILE

4: Предложение В. С. Лисину

2: Корректировка Стратегии и прогноза по Северстали

/ июнь

30: Стальной дайджест: 21 июня 19 - 28 июня 19 + производство стали в мае и за янв-май 2019 г.

29: 2К19: подводим итоги + прогноз фин. результатов и дивидендов Северстали

26: Почему я продал Северсталь

23: Стальной дайджест: 14 июня 19 - 21 июня 19

16: Стальной дайджест: 31 мая 19 - 14 июня 19

12: Данные по глобальной чёрной металлургии: 1К19/4К18

02: Стальной дайджест: 24 мая 19 - 31 мая 19 + производство стали в апреле и за янв-апр 2019 г.

/ май

26: Стальной дайджест: 17 мая 19 - 24 мая 19

22: НЛМК и Северсталь: сравнение по выплавке чугуна и стали

19: Стальной дайджест: 10 мая 19 - 17 мая 19 + сравнение ж/д отгрузок ММК, НЛМК и Северсталь

14: Почему Северсталь не будет расти ещё 1,5 года + Прогноз дивидендов до 2023 года

13: Стальной дайджест: 3 мая 19 - 10 мая 19

9: Северсталь: Где же создаётся стоимость?

5: Стальной дайджест: 26 апреля 19 - 3 мая 19

1: Последние крупные дивиденды Северстали

/ апрель

28: Стальной дайджест: 19 апреля 19 - 26 апреля 19. Подводим итоги 1К19 в РФ

23: Итоги 1К19 в НЛМК и Северсталь: выше головы не прыгнешь

21: Стальной дайджест: 12 апреля 19 - 19 апреля 19

18: Дивиденды Северстали за 1К19

15: Операционные результаты за 1К19 Группы НЛМК - моё мнение

14: Стальной дайджест: 5 апреля 19 - 12 апреля 19 и разбор операционных результатов СС за 1К19

9: Американские санкции против Северстали

7: Стальной дайджест: 29 мар 19 - 5 апреля 19

/ март

31: Стальной дайджест: 22 мар 19 - 29 марта 19

24: Стальной дайджест: 15 мар 19 - 22 марта 19

17: Стальной дайджест: 1 мар 19 - 15 марта 19 (+прогноз дивов СC за 1Q2019 и неочищенного TSR)

16: Ежедневник Абрамовича

14: Данные по глобальной чёрной металлургии

13: Северсталь, НЛМК, ММК и S&P500

5: Почему мне не нравится стратегия НЛМК 2022

4: Обновлённая стратегия НЛМК и итоги 4 марта 2019

3: Пик цикла в металлургии ещё не пройден

3: Стальной дайджест: 22 фев 19 - 1 мар 19

/ февраль

28: Что такое лидерство по затратам на примере Северстали и НЛМК

28: Рост закупок стали в РФ и итоги 28 фев 2019

27: Почему Китай прогнётся под США и итоги 27 фев 2019

26: Как заработать на Северстали 375,47% (68,27% в год), не парясь

26: Рынок пытается поверить в сказку - итоги дня 26 фев 2019

25: Сталь пошла вверх и итоги дня 25 февраля 2019

24: Стальной дайджест: 15 фев 19 - 22 фев 19

23: Что будет с дивидендами Северстали, если общий долг вырастет в два раза

23: Считаем FCF и Adjusted FCF, как его считает Северсталь

23: Считаем EBITDA, как её считает Северсталь

22: Vale продолжает сокращать добычу

21: Как растёт арматура и итоги дня

20: 20 февраля 2019 - итоги дня

19: Северсталь Дистрибуция - Превосходный клиентский опыт

19: 19 февраля 2019 - итоги дня

18: Прогноз годовых дивидендов Северстали за 2019 год и итоги дня

17: Стальной дайджест: 8 фев 19 - 15 фев 19

16: Дивизион Северсталь Ресурс и его Коксующийся уголь

16: Дивизион Северсталь Ресурс и его Железная руда

15: ЖРК: шаткое равновесие, в которое не все верят

15: CITI прогнозирует ЖРК выше $100 в течение трёх месяцев

14: Китай встал перед выбором, а Vale выставляют на торги

14: В чём замес санкций

13: 13 февраля 2019 - итоги дня

13: Steel Rebar на LME идёт вниз

13: Сокращение выплавки стали в Индии

12: Moody's подняло рейтинг Северстали

12: 12 февраля 2019 - итоги дня

12: Индия: перспективы ресурсной базы 2019/2020

11: Национальный проект: Жильё и городская среда

11: Подводим итоги: как мы отработали 2018 год

11: Майский фьючерс на ЖРК в Китае достиг рекордного значения - $95,99

10: Металлургия (Глобальные игроки и Горнодобытчики): 1 фев 19 - 8 фев 19

9: Металлургия (Российские игроки): 1 фев 19 - 8 фев 19

9: Металлургия (Сталь и Ресурсы): 1 фев 19 - 8 фев 19

8: Глобальный железорудный передел

5: Всё, что вам нужно знать из годового отчёта за 2018 год

4: Дивиденды за 4 квартал 2018 г - 32 рубля 08 копеек

3: Металлургия (Сталь и Ресурсы): 25 янв 19 - 1 фев 19

/ январь

30: Почему я жду сталь по $550 уже в конце первого квартала

30: Покупка от 29 января и средняя

30: Пока, Vale!

28: Железный аргумент

25: 25 января 2019 г. - перед сессией

20: Северсталь: TSR* vs EROI

18: Я и Северсталь

17: Шизофрения

7 0
4 комментария
ucelme в traderblog – 18.05.2019, 12:27

Торговля — это не способ избавиться от проблем

Вероятно, эта статья адресована новичкам, которые только собираются сделать свой первый шаг в мире трейдинга. И, очень вероятно то, что вы немного расстроитесь после её прочтения. Хотя кому-то она придаст боевой настрой перед грядущими испытаниями и проблемами.

Трейдинг — это не способ избавиться от проблем. Скорее всего, с этим увлечением у вас их станет в два раза больше. Давайте представим стандартную картину того, как выглядит человек, собирающийся покорить вершину финансового мира. По сути, он может быть с любым начальным достатком, жить в абсолютно любых условиях, иметь какое-то хобби, верить во что-нибудь, но всем им присуща одна черта — необходимость кому-то что-то доказать.

Согласен, звучит странно, но таково моё мнение. Дело в том, что у всех есть свой мотив: кто-то хочет показать одноклассникам, что они зря смеялись над ним в школе, другой хочет выделиться на фоне своих сокурсников и показать, что они все неудачники, третий ищет просто способ зацепить даму своего сердца, а кто-то пытается показать свою независимость и самостоятельность, а кто-то просто хочет себе спокойной и размеренной жизни. В целом, причин много, но проблема заключается в том, что все они сопряжены с эмоциями. Эмоциональный человек может действовать противоположно рациональности.

Основное количество проблем начинающему трейдеру доставит его эмоциональная неподготовленность и нереалистичные ожидания. Фактически, сам торговый процесс является достаточно скучным занятием, настолько скучным, что новичок попытается разукрасить его спонтанными сделками, просто ради забавы и получения небольшой дозы адреналина. Но, как правило, по итогу всё выходит из под контроля и первая убыточная сделка приводит к попытке отыграться.

Но что, если первая сделка оказалась прибыльной?

В данном случае абсолютно ничего не изменится. Если в случае слива вы будете пытаться отыграться, то при получении прибыли вы будете думать, что это лёгкие деньги, которыми можно рискнуть, по итогу сольёте и будете пытаться отыграться. Замкнутый круг! Ну и все мы знаем, к чему приводят попытки быстро вернуть утраченное.

Другими словами, прежде чем приступить к торговле необходимо убедиться в том, что вам невероятно скучно торговать по своему методу, да и в целом, у вас на руках есть хоть какой-то клочок бумаги, на котором описаны правила открытия позиции. В противном случае, ваша торговля станет ярким приключением, но к сожалению, она не будет иметь счастливого конца. Вот и приходится выбирать: быть успешным занудой, или водить дружбу с весёлыми «лосями» (я про stop-loss).

Возвращаясь к заголовку данной статьи могу сказать, что если вы изначально рассматриваете торговлю на Форекс как бизнес, то в целом вы достойно перетерпите те ошибки, которые допускают начинающие трейдеры и быстро научитесь на своём опыте. Другими словами, вы не будете пытаться открывать каждую сделку, а терпеливо дождётесь того момента, в который стоило бы вложить деньги и попытаться на этом заработать.

С другой стороны, если вы просто пришли быстро срубить бабла, то вас ждёт огромнейшее разочарование. Ведь при открытии различных сделок без предварительной подготовки вы будете похожи на бизнесмена, который вложился в покупку крупной партии кассетных плееров в наше время. Ведь понятно, что кроме хипстеров их никто не купит.

Вывод:

Если уж и собрались заниматься именно торговлей, то отнеситесь к этому делу с максимально серьёзно. Нельзя просто так прийти и срубить кучу денег, если только вам не повезёт и вы сразу после этого не покинете рынок. Относитесь к каждой сделке как к своеобразному вложению и всё у вас будет замечательно.

Блог трейдера Канал в Telegram Блог трейдера

0 0
Оставить комментарий
20991 – 21000 из 52659«« « 2096 2097 2098 2099 2100 2101 2102 2103 2104 » »»