Дневник Счастливчикаhttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/750Фиксирую сделки и мимолётные мыслиSat, 14 Dec 2019 20:58:42 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/106857/15336735888840235.jpgДневник Счастливчикаhttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/750196756http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196756Итоги ноября 2019. Сделки за декабрь.<p>Главный итог месяца - я, наконец, скинул хедж-шорт, который висел камнем на моём счёте 11 месяцев. Скинул отчасти на эмоциях, неудачно - хотя и не на самых хаях.</p> <p>До нового дивидендного сезона остаётся чуть больше полугода, я вижу апсайд в основных компонентах индекса по 20-30% и всё меньше поводов для серьёзной коррекции. Возможно, мы и сходим вниз процентов на пять прямо отсюда, но я не вижу повода ставить на это семизначную сумму и дальше пасти лося. Ниже я с удовольствием докуплю интересные мне бумаги.</p> <p>В целом, наблюдения за результатами моей торговли прозрачно намекают, что в нынешней ситуации прибыль генерят апсайдные дивидендные бумаги, а спекуляции в лучшем случае выходят в ноль - если вовремя стопить лосей. Поэтому постараюсь быть больше инвестором и меньше спекулянтом.</p> <p><strong>Итоги ноября.</strong></p> <p>Депо +0.9%. IMOEX +1.43%</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2Z8aB">https://funkyimg.com/view/2Z8aB</a></p> <p>Собака снова проигрывает индексу на росте, хотя в целом результат месяца терпимый.</p> <p><strong>Структура портфеля на 1 декабря.</strong></p> <p>Акции и ETF - 57%</p> <p>ОФЗ и FXMM - 37%</p> <p>Кэш - 6%</p> <p>Структура портфеля акций: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2Z8aC">https://funkyimg.com/view/2Z8aC</a></p> <p><strong>Что делалось:</strong></p> <p>В соответствии с принятыми месяц назад решениями, я начал инвестировать в индексы.</p> <p>4.5% депо размещено в ETF на индекс S&amp;P500. В соответствии с планом я попробовал набрать позицию на росте - это удалось, поза сейчас профитная. Возможно в ближайший месяц доведу её до 5% депо. В ней радует тот факт, что кроме растущей пока Америки я получаю валютную диверсификацию портфеля на фоне дорогого пока рубля.</p> <p>Была запущена по плану стратегия под названием &quot;Зевота Баффета&quot;, которая предполагает медленную тошнотную закупку российского индекса полной доходности ( в виде SBMX) очень мелкими порциями. Объём пока набран микроскопический, но я планирую продолжать делать это по схеме.</p> <p>Был зафиксирован профит в спек.части Яндекса.</p> <p>Ещё одна идея прошлого месяца - порезать мелкие позы на дне портфеля - пока реализуется медленно. Зарезать удалось только ФСК, поскольку она вышла в район таргета. Остальные мелкие позы пока ждут своего часа.</p> <p>При этом активно набирались бумаги, которые я считаю перспективными.</p> <p><strong>Планы на декабрь:</strong></p> <p>Продолжу реализацию обозначенной месяц назад программы по консолидации портфеля и увеличению доли индексного инвестирования.</p> <p>В данный момент могу обозначить три топовых бумаги, доля которых будет наращиваться от текущих цен вниз - <strong>СберПреф</strong>, <strong>Юнипро</strong>, <strong>ГПН</strong>. Я считаю, что эти бумаги к дивидендному сезону имеют апсайд 20-30% и перспективы дальнейшего роста на год вперёд.</p> <p>Следующая группа бумаг, которые будут набираться меньшим объёмом и при условии снижения цены до целевой: <strong>ДМ</strong> ниже 88 после дивгэпа, <strong>Северсталь</strong> ниже 870 после дивгэпа, <strong>ОГК-2</strong> ниже 60. Готов покупать их также надолго.</p> <p><strong>СурПреф</strong> и <strong>ВТБ</strong> будут лежать долго и добираться в случае серьёзных просадок - ВТБ ниже 4 копеек, СурПреф ниже 32 рублей.</p> <p>Остальные бумаги из портфеля будут сдаваться при достижении интересных цен. <strong>Яндекс</strong> - 2700-2800. <strong>ММК</strong> - 40. <strong>Русал</strong> 30+ при объявлении дивидендов. <strong>Русгидро</strong> - 60+. <strong>ТГК-1</strong> - 13+ при объявлении пэйаута за 2019 год.</p> <p><strong>Соллерс</strong> - это лотерейный билет - будет погашен при уходе ниже 285 или выше 600.</p> <p>В вотч-листе Алроса ниже 65, Распадская ниже 90, МТС ниже 250, АФК ниже 12, ФСК ниже 17. Смотрю также на Лукойл и ГМК, если вдруг будут заливать.</p>196229http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=196229Итоги октября 2019. Сделки за ноябрь.<p>Результаты месяца очень плохие. Похоже, настал момент немного поменять инвест. стратегию. Но обо всём по порядку. Тут будет много буков.</p> <p>Главный инсайт месяца (не путать с инсайдом) - это индексное инвестирование. Опрос, который я провёл в чате NZT показал, что даже в чате, где собрались не самые бестолковые участники рынка - 87% юзеров проиграли индексу в этом году.</p> <p>Индексный фонд Сбербанка SBMX показывает с начала года результат 29.21%. У меня с первого января 10,65%.</p> <p>Чуда не произошло, собака не может обыграть индекс.</p> <p>Со следующего месяца индекс будет добавлен в портфель и его доля будет наращиваться на просадках.</p> <p><strong>Итоги октября.</strong></p> <p>Депо -0.22%. IMOEX +5.32%</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2YmiS">https://funkyimg.com/view/2YmiS</a></p> <p>Из портфеля вышли и не вернулись дивиденды Газпромнефти. Если бы вернулись - результат месяца был бы практически нулевой.</p> <p>Фактически я сам нарушил свою же ТС. Прописал сам себе, что если индекс тащат какой-то бумагой - набирать её для компенсации хеджирующих шортов. Индекс тащили то ГМК, то Лукойлом, то Газпромом - ничего этого у меня не было. Шорт минусил, портфель топтался на месте. Рос лось в НЛМК, я вяло на это смотрел. Результаты налицо.</p> <p><strong>Структура портфеля на 1 ноября.</strong></p> <p>Акции - 46%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 39%</p> <p>Кэш - 17%</p> <p>Шорт MXZ9 прикрывает 47% портфеля акций</p> <p>Структура портфеля акций: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2YmiU">https://funkyimg.com/view/2YmiU</a></p> <p><strong>Что делалось.</strong></p> <p>Было куплено немало Юнипро. Считаю эту идею самым тупым, низкорисковым профитным кейсом на ближайший год - после того, как Сбер уже прилично отрос.</p> <p>На проливе была увеличена поза в Яндексе. Буду держать до прежних хаёв или IPO такси.</p> <p>Понемногу добиралсь Северсталь ниже 900. Купил чуть-чуть НЛМК, но завязал с покупкой этого эмитента после отчёта.</p> <p>Немножко докупил Газпромнефти, её буду добирать если дадут ниже 400.</p> <p>Также были зарезаны некоторые мелкие позы, которые висели в портфеле по инерции.</p> <p>Здорово отросла Система при том, что в компании ничего не меняется. Закрыл с хорошим профитом.</p> <p>Скинул МРСК ЦП на плохом отчёте МРСК Волги - это сберегло некоторое количество денег и нервных клеток - отчёт ЦП я встречал уже вне позиции.</p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Последние недели две &quot;многодумал&quot;. Искал слабые места в моей ТС. Кой-чего нашёл.</p> <p>Идея набрать побольше разных акций, чтобы имитировать индекс - провалилась. Индекс дёргают одной-двумя бумажками - невозможно угадать, какой именно дёрнут в следующий раз. Прыжки из бумаги в бумагу ни к чему хорошему не приводят. В итоге начинается набор абы чего по секторам на &quot;авось выстрелит&quot;. То, что не выстреливает - оседает на дне портфеля и валяется там, пока не начнёт минусить.</p> <p>Хороший пример - НЛМК. Ясно же было, что у компании ситуация так себе. Но уже есть в портфеле. И, вроде, дивиденды платит. Но упало. Но раз есть и упало - значит надо добрать...</p> <p>Моя идея хеджирования хеджирующего шорта растущей бумагой - вообще бред сивой кобылы - значит шорт ничего не хеджирует, если его самого надо хеджировать!</p> <p>Ещё один момент - если акций много, вес каждой позы небольшой. Начинается на рынке что-то интересное - например, валится Яндекс. Я начинаю набирать его - и уже после очень небольшой покупки Яндекс вылезает в топ портфеля. Я торможу покупки - вполне разумно ограничить риски при работе с такой стрёмной фишкой. Но по факту получается, что Яндекс у меня сейчас занимает всего 3.6% от депо, хотя в портфеле он на третьем месте по весу! Я всё правильно сделал - я купил Яндекс на проливе, я ограничил риски - но Яндекс отрос, а Я НИЧЕГО НЕ ЗАРАБОТАЛ!</p> <p>Короче, важно во-время осознать собственный идиотизм и начать работу над ошибками.</p> <p>При этом я хочу отдельно написать, что я не рву на жопе волосы и не стенаю. Мои цели по этому году пока выполняются. Я обгоняю банковский вклад и инвестирую с низким риском. За счёт довнесений депо за год удвоилось. Я иду к своим целям. Просто требуется небольшая коррекция методов.</p> <p><strong>Планы на ноябрь.</strong></p> <p>Ставлю себе цель избавиться от зависших в портфеле бумаг с непонятным апсайдом и непонятной идеей. Вероятно, ещё 2-4 бумаги уйдут из портфеля.</p> <p>Кроме того, я начинаю инвестировать в индекс. Долго придумывал мат.модель, которая уменьшала бы влияние психологии при наборе позиции в индексе. Конечно, хотелось бы купить индекс на хорошей просадке, но рынок сейчас такой, что хорошей просадки не было с апреля 2018. Поэтому поступлю таким образом.</p> <p>В месяце около 20 торговых дней. На график IMOEX я вывел показатель SMA20. Цены ниже этой линии будут ниже среднемесячных. Каждый день, когда индекс ниже SМА20 - я покупаю очень небольшой объём SBMX. Обозначим этот объём Х. Когда индекс снизится от хаёв на 10% и более - мой объём ежедневных покупок под SМА20 составит 2Х. Если индекс будет на 20% ниже хаёв - я буду каждый день под SМА20 покупать объём 3Х. Итд.</p> <p>На одном из счетов у меня подключен тариф, позволяющий набирать позицию очень мелкими частями. Там я и запущу эту сратегию.</p> <p>Задача - положить индекс в основу портфеля, сделать его топ-фишкой.</p> <p>Баффет говорил, что хорошие инвестиции должны вызывать зевоту. Вот эта стратегия вызовет зевоту у любого.</p>195643http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195643Итоги сентября. Сделки за октябрь.<p>Сентябрь оказался довольно скучным. Почти не было сделок. Индекс взлетел на прежние хаи и лёг на бочок.</p> <p><strong>Итоги сентября:</strong></p> <p>Депо: +1.24% IMOEX: +0.26%</p> <p>Лучше рынка. Девятый профитный месяц подряд. Результаты не космические, но меня пока устраивают.</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2Xpkp">https://funkyimg.com/view/2Xpkp</a></p> <p><strong>Что делалось.</strong></p> <p>Да почти ничего не делалось.</p> <p>Был переложен шорт MIX в новый контракт. Шорт я начал набирать ещё в январе - держу его уже девятый месяц. Когда перекладывал - индекс шёл на хаи, я проявил малодушие, подрезал шорт процентов на 20. Надо было оставить объём шорта без изменений, конечно.</p> <p>Пробовал спекулить разными фьючами - как обычно, всё это игра с околонулевой суммой.</p> <p>Взял инвест. позу в Соллерсе. Посмотрим, что из этого выйдет. Бизнес очень слабый, но так дёшево он, похоже, никогда не стоил; и по технике уровень выглядит интересно.</p> <p><strong>Портфель на 1 октября.</strong></p> <p>Акции - 45%</p> <p>ОФЗ + FXMM - 44%</p> <p>Кэш - 11%</p> <p>Шорт MXZ9 прикрывает 51% портфеля акций.</p> <p>Портфель акций выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2Xpkq">https://funkyimg.com/view/2Xpkq</a></p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>В целом больших ошибок не вижу пока. Жалею, что скинул часть хэджа. Было некоторое количество суетливых сделок с фьючами, которые не принесли никаких результатов. Причина в усталости от сидения на чемодане с резервами - хочется хоть что-то купить. (Покупка Соллерса - тоже не результат серьёзного анализа, а во многом стремление угадать.) Хочется попробовать чуть меньше суетиться.</p> <p><strong>Планы на сентябрь.</strong></p> <p>Доходность ОФЗ всё ниже и хранить в них половину депо - всё менее актуальная идея. Буду пробовать понемногу перекладывать часть резервов в дивидендные бумаги - Юнипро, МТС, Фосагро. Но хочется увидеть интересные цены для этого. МТС после дивгэпа надеюсь увидеть ниже 250.</p> <p>С интересом жду квартальный отчёт Алросы и посмотрю, где окажется бумага. Возможно, начну набирать вдолгую.</p> <p>В остальном - новых идей нет. С перехая понемногу продавать, на просадке понемногу покупать.</p> <p>Скука смертная эта ваша биржа, на самом деле...</p>195163http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=195163Итоги августа 2019. Сделки за сентябрь.<p>Всех с днём знаний. Ненавидел этот день, когда учился в школе. А сейчас читаю одновременно три книги - давно так не увлекался знаниями. Жизнь заставляет. Надо разобраться, как всё на бирже устроено.</p> <p><strong>Итоги августа.</strong></p> <p>Депо: +0.19% IMOEX: +0.02%</p> <p>Формально - лучше рынка и формально же - восьмой профитный месяц подряд. Хотя доходность, конечно, так себе.</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2WCoS" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2WCoS</a></p> <p><strong>Что делалось.</strong></p> <p>В течение месяца были получены деньги из одного внебиржевого проекта и внесены на счёт. В соответствии с ТС докупались бумаги, чтобы приблизить долю акций к 50%.</p> <p>Куплено прилично СберПрефа. Восстановлена поза в СурПреф, которая сокращалась перед дивами. Куплено прилично Юнипро. Откупил объём ОГК-2, который сдавал наверху по 555. Добирал немного Яндекса, ВТБ, ДМ. В конце месяца взял Газпром.</p> <p>Продана вся Распадская.</p> <p>Шорт индекса подрезан процентов на 15 в момент пробоя нисходящего тренда. Из-за этого факта, а так же из-за набора лонга процентная доля шорта в портфеле снизилась.</p> <p><strong>Портфель на 1 сентября:</strong></p> <p>Акции - 47%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 44%</p> <p>Кэш - 9%</p> <p>Шорт MXU9 прикрывает 64% портфеля акций.</p> <p>Портфель акций выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2WCoT" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2WCoT</a></p> <p><strong>Чем не доволен.</strong></p> <p>Надо было подрезать шорт, когда коррекция составила 8+%, а не по факту разворота тренда. Думал об этом, хотел выжать ещё полпроцента вниз по индексу.</p> <p>Довольно эмоционально купил Газпром. Покупать его надо было на отбое от поддержки в районе 224. Я купил уже на отчёте по 232. Купил на эмоциях, потому что становится всё сложнее сидеть на сундуке с резервами и кажется порой, что рынок сейчас уйдёт на очередные космические перехаи.</p> <p>Упустил МТС по 252. Ждал эту цену и тупо прощёлкал клювом. Пока я вальяжно думал, не купить ли - цену утащили наверх.</p> <p>Хотел нарастить НЛМК ниже 140, но тупо забоялся. Вокруг было столько криков, что металлурги уходят в глубокую яму циклических проблем и сложатся в несколько раз - повёлся, не купил.</p> <p><strong>Планы на сентябрь.</strong></p> <p>Всё также жду коррекцию. Допускаю, что можно ждать её ещё месяца три - до отчётов третьего квартала. Поэтому бумажки подкупаю понемногу. Понемногу готов брать СберПреф ниже 185, Юнипро ниже 2.60, Газпром 224, ВТБ 36, ФСК 16,5.</p> <p>Внимательно слежу за Алросой. Жду отчётов о продажах за следующие месяцы и смотрю за историей с покупкой смоленского Кристалла - это может подкосить net debt/EBITDA в итак непростой ситуации.</p> <p>Ну и вообще - попробую чуть меньше щёлкать клювом.</p>194641http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=194641Итоги июля 2019. Сделки за август.<p>Вренулся из отпуска. С небольшим опозданием - итоги месяца.</p> <p><strong>Итоги июля.</strong></p> <p>Депо: +1.48% IMOEX: -0.95%</p> <p>Нормуль итоги. Хедж, дивиденды и правильный выбор акций рулят.</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2W1K1" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2W1K1</a></p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Седьмой профитный месяц подряд. Радует, конечно.</p><p>Получены все дивиденды.</p><p>Шорт удерживается. Закрывать буду, вероятно, лесенкой. Вероятно, от 2550. Но пока нет уверенности.</p> <p>В течение месяца наращивалась поза в ДМ. Писал в комментах подробно - чем мне нравится бумага. Ниже 85 продолжу набирать, хотя поза уже набрана немаленькая для неликвида. Рисков тут особых не вижу пока.</p><p>Сдал Газпром до дивов и не жалею. </p> <p>Попытки поиграть в краткосрочные спекуляции успехом не увенчались, но были мелкими по объёмам, закрывались по стопам и не приносили особых убытков. Снова убедился, что это не моё.</p> <p>За время отпуска - 2 недели в глуши, почти без связи - выработалось более спокойное отношение к рыночку, совсем расхотелось суетиться. Попробую сохранить этот настрой.</p> <p><strong>Структура портфеля на 5 августа.</strong></p> <p>Акции - 44%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 45%</p> <p>Кэш - 11%</p> <p>Шорт ММВБ прикрывает 90% портфеля акций.</p> <p>Портфель акций выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2W1K2" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2W1K2</a></p> <p><strong>Планы на август.</strong></p> <p>Надо впитать актуальную реальность после отпуска - немного упустил контроль без инфо-потоков.</p><p>Надеюсь прикрыть шорт - ниже 2550. Ниже 2500 начну закупаться активно с расчётом чтобы к 2200 по ММВБ быть в лонгах процентов на 80, к 2000 по мамбе - на 100 процентов.</p><p>По текущим набираю СберПреф и СурПреф. Продолжу этим заниматься ниже.</p>194185http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=194185Итоги июня 2019. Сделки за июль.<p><strong>Итоги июня.</strong></p> <p>Депо: +1.12%. IMOEX: +3.77%</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2V71z" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2V71z</a></p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Шестой профитный месяц подряд.</p> <p>Из портфеля вышли и не вернулись дивиденды многих компаний, в тч большие дивы - Сбер.Преф, МРСК ЦП и др. Их появление в портфеле подняло бы результат месяца примерно на 0.5%, но я не плюсую их - они изменят статистику уже в следующем месяце.</p> <p>В целом, всё делалось по плану. Лишних телодвижений старался не совершать.</p> <p>Шорт переложен в сентябрьский контракт. На перехаях по чуть-чуть добирался.</p> <p>Немного подрезался лонг, поскольку из-за роста цен объём лонга перевалил за 50% портфеля; а это на суперхаях рынка - многовато.</p> <p>Закрыты ЛСР и ММК. Подрезаны позиции в Сур.Преф и ОГК-2. Всё это описывалось в те же дни в комментах.</p> <p><strong>Структура портфеля на 1 июля.</strong></p> <p>Акции - 44.9%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 45.6%</p> <p>Кэш - 9.5%</p> <p>Шорт ММВБ прикрывает 87% от портфеля акций.</p> <p>Шорт НЛМК прикрывает две трети позы в НЛМК.</p> <p>Портфель акций выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2V71A" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2V71A</a></p> <p><strong>Планы и хотелки на июль.</strong></p> <p>Хочу коррекцию уже. Но не факт, что дождусь в июле. Хотя, думаю, дивиденды Газпрома будут последним фактором, удерживающим рынок от сползания. Падать же по-крупному пока не на чем.</p> <p>Настораживает поток новостей, указывающий на приближение рецессии в разных странах, но я отдаю себе отчёт в том, что этот поток может длиться ещё год или два до обнаружения этой самой рецессии - и потому играть биг шорт тут не надо.</p> <p>Есть планы сдать шорт НЛМК ниже 155 или после отчёта второго квартала.</p> <p>Присматриваю за Алросой - много негатива по ней - буду покупать, если укатают ниже 80.</p> <p>Готов добирать ДМ ниже текущих.</p> <p>Остальное дорого :)</p> <p>Сделки за июль как всегда будут в комментах.</p>193773http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193773Итоги мая 2109. Сделки за июнь.<p><strong>Итоги мая.</strong></p> <p>Депо +0.45%. IMOEX +4.14%</p> <p><strong>Эквити:</strong> <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2UngN" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2UngN</a></p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Месяц отторгован на двойку с плюсом. Плюс - за стабильность. Пятый месяц подряд заканчиваю с профитом. Двойка - за всё остальное.</p> <p>Месяц был насыщен событиями - и я не получил с них практически никакого профита. Идея, что к ПМЭФ будут гнать на рынок волны позитива, возникла ещё в середине месяца. Написал об этом везде - на ветке Малышка, в чате НЗТ. Не заработал ничего.</p><p>Сидел тупил на графики весь месяц, так и не включился в рост Газика и остальных. </p><p>Рост ВТБ ванговал за два дня до роста. Ничего не заработал - только нарастил немного долгосрочную позу, в которой по-прежнему пасётся лось.</p><p>Ждал МТС по 250 и РН по 400 для набора. Обе не дошли по паре рублей до моих уровней и ушли наверх.</p><p>После крупного объёма, прошедшего по рынку при ребалансе - расставил точки прошлых рекордных объёмов на графике мамбы. Вышло, что 70-80% из них были около разворотных точек графика. Решил, что тут мы развернёмся. Хорошо, что написана ТС - уговорил себя не брать шорт на &quot;всю котлету&quot;. Взял обычный спек.объём. Рынок унесло на хаи. Не закрыл сразу - кретин - теперь и тут пасу лося. </p><p>Надеюсь, недополученный профит конвертируется в опыт...</p> <p><strong>Что делалось:</strong></p> <p>Удачно провернул историю с синтетикой НЛМК. К 5 рублям дивов на акцию прибавилось 9 рублей от шорта индекса. Пробую повторить на следующем див.гэпе.</p> <p> Набрана поза в Русале по интересной цене. Средняя - 24.56. Готов догружать эту бумагу ниже. Здесь удалось не лезть за толпой, думать самому и хладнокровно дождаться интересной цены.</p> <p>Увеличена поза в ВТБ. Это надолго - готов посидеть и несколько лет. Подожду как минимум переоценки под следующие дивы.</p> <p>Немного добирался ДМ.</p> <p>Сданы самые мелкие позы со дна портфеля - бумаги, которые докупать было незачем, а набранные объёмы были небольшие - Ашинский завод, МРСК Волги, Саратовский НПЗ. К Саратову могу вернуться после див.гэпа, к остальным - не вижу повода.</p> <p>Шорт на перехаях набирался лесенкой по плану.</p> <p><strong>Структура портфеля на 1 мая.</strong></p> <p>Акции - 45.3%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 45.9%</p> <p>Кэш - 8.8%</p> <p>Шорт ММВБ прикрывает 61.9% от портфеля акций.</p> <p>Шорт НЛМК прикрывает треть позы в НЛМК.</p> <p>Верхняя часть портфеля выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2UngM" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2UngM</a></p> <p><strong>Планы и хотелки на июнь.</strong></p> <p>Я считаю, что рынок утрачивает связь с реальностью. Логично было бы увидеть падение - и я к нему более чем готов. Но загадывать ничего не буду. Рынок - он, собака, может долго оставаться иррациональным.</p> <p>На 2450 готов прикрыть минимум половину шорта - а может и больше.</p> <p>Если обвала не будет - покупаю понемногу лесенкой: </p><p>- Русал ниже 23</p><p>- ВТБ ниже 34</p><p>- ДМ ниже 81</p><p>- Яндекс ниже 2к</p><p>- Система ниже 8.50</p><p>- ЛСР ниже 650 </p><p>- НЛМК ниже 150</p>193339http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193339Итоги апреля 2019. Сделки за май.<p><strong>Итоги апреля.</strong></p> <p>Депо +1.19%. IMOEX +2.49%</p> <p>С одной стороны, отставание от индекса заметное - не оч. хорошо. С другой - четвёртый прибыльный месяц подряд - хорошо.</p> <p>В целом - всё так и должно быть. Депо, придушенное большим количеством ОФЗ, кэша и хэджирующего шорта, на росте отстаёт от индекса.</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2TAaA">https://funkyimg.com/view/2TAaA</a></p> <p>За прошедший месяц сделок было немного. Добирался шорт по схеме. Была примерно удвоена поза в Детском Мире. Начата сборка синтетики по акциям НЛМК - продажа фьюча против лонга акций. Это для меня эксперимент - хочу попробовать и дивы получить, и на двойном дивгэпе нажиться.</p> <p>Нарастить позы в акциях пока не представляется возможным, ибо дорого всё.</p> <p><strong>Структура портфеля на 1 мая.</strong></p> <p>Акции - 44.6%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 43.1%</p> <p>Кэш - 12,3%</p> <p>Шорт ММВБ прикрывает 37.8% от портфеля акций.</p> <p>Шорт НЛМК прикрывает треть позы в НЛМК.</p> <p>Верхняя часть портфеля выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2TAaB">https://funkyimg.com/view/2TAaB</a></p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Разбирать особо нечего, ибо полётов не было. Всё в рамках ТС. Добор шорта по схеме.</p> <p>ДМ докуплен как единственная бумага, в которой сейчас вижу апсайд и хорошие дивы - и готов добирать его, если вдруг пойдёт ниже.</p> <p>Попытки спекуляций остаются с околонулевым результатом. Разбор их был в комменте за прошлый месяц.</p> <p><strong>Планы и хотелки на апрель.</strong></p> <p>Они почти не изменились с прошлого месяца. Добор шорта при перехае индекса. Начало сдачи шорта на 2450 по IMOEX.</p> <p>Жду отказа от дивов в Русале и смотрю, где он окажется.</p> <p>В случае перехая сталеваров - могу пофиксить их тем или иным способом, ибо дела там идут всё хуже, а дивы ожидаются всё лучше...</p> <p>Жду коррекцию для закупа. Может, май порадует этим делом...</p> <p>И помним главное правило - <em><strong>если ничего не происходит - не надо ничего делать!</strong></em></p>192827http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192827Итоги марта 2019. Сделки за апрель.<p><strong>Итоги марта.</strong></p> <p>Депо +0.49%. IMOEX +0.48%.</p> <p>Рост эквити выше роста индекса на символическую одну сотую процента. Но в целом - неплохо. Третий зелёный месяц подряд. Второй месяц подряд формально лучше индекса. Месяц закрыт близко к хаям эквити.</p> <p>Эквити: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2SMG8" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2SMG8</a><a target="_blank" href="https://funkyimg.com/i/2SMG8.png" title="Показать изображение"></a> (Чот не вставляется картинка сегодня...)</p> <p>Диверсификация и занудная стратегия рулят.</p> <p>Основной профит привезли префы Сбера.</p> <p>За месяц заметно подросла поза в Газпромнефти - одна из немногих бумаг, которые сейчас дают взять по интересной цене. Было взято немного НЛМК, Распадской. Довносились деньги - на них были куплены ОФЗ 24019. Идея увеличить долю акций в портфеле - пока остаётся идеей. Нечего купить особо.</p> <p>Тактический шорт мамбы продолжаю удерживать. При перекладке в июньский контракт подрезал шорт на треть. При проходе индексом 2525 вверх начну добирать эту позицию.</p> <p><strong>Структура портфеля на конец марта:</strong></p> <p>Акции - 43%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 43.5%</p> <p>Кэш - 13.5%</p> <p>Шорт МММ9 прикрывает 19.6% от объёма акций.</p> <p>Верхняя часть портфеля выглядит так: <a target="_blank" href="https://funkyimg.com/view/2SMG9" rel="nofollow">https://funkyimg.com/view/2SMG9</a><a target="_blank" href="https://funkyimg.com/i/2SMG9.png" title="Показать изображение"></a></p> <p><strong>Разбор полётов</strong></p> <p>Прекрасное правило - <strong><em>Если ничего не происходит - ничего не делай.</em></strong></p> <p>Действовал строго по ТС.</p> <p>Добираю ГПН по схеме: каждые 10 рублей движения цены вниз - покупка объёма примерно 10% от текущей позиции. Эмоциям волю не давал. Следил за пульсацией боковика.</p> <p>Когда становилось совсем скучно - пробовал спекулить одним большим контрактом мамбы. Итог - две сделки в плюс, две сделки в минус. Профит по итогу копеечный. Заниматься этим всерьёз - не тянет.</p> <p><strong>Планы и хотелки на апрель</strong></p> <p>Жду выхода из боковика.</p> <p>Таргеты здесь такие: при проходе мамбой 2525 вверх - добор шорта MMM9 мелкой лесенкой.</p> <p>При проходе 2400 вниз - сдача шорта МММ9 мелкой лесенкой.</p> <p>От 2350 смотреть бумаги на покупку по всему спектру.</p> <p>Из того, что может нарисоваться без общей коррекции рынка:</p> <p>Газпромнефть - 310-</p> <p>Магнит - 3500-</p> <p>Ленэнерго преф - 90-</p> <p>Алроса - 90-</p> <p>Русал - 25- (при отказе от дивидендов)</p> <p>Ен+ - 465-</p> <p>Если не будет происходить ничего из списка выше - продолжу ничего не делать.</p> <p>Сделки за апрель, как всегда, будут в комментах.</p>192361http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192361Март 2019. Итоги февраля.<p><strong>Итоги февраля.</strong></p> <p>Депо +0.62%. IMOEX -1.21%.</p> <p>Результат считаю очень хорошим. Хотя в деньгах доходность за февраль выглядит скромно, получить плюс в минусовой месяц на инвестиционной стратегии - это удача.</p> <p><img alt="" src="http://funkyimg.com/i/2RUau.png" /></p> <p>Профит получился на отросших за месяц позициях - прежде всего - Распадская, порадовали Яндекс, СберПреф, СевСталь, Система. Свой плюс принёс и шорт мамбы, набранный в январе чотко по системе лесенкой. Этот шорт продолжу держать и дальше, пока планирую начать крыть его в районе 2400 ММВБ.</p> <p>За февраль добирались понемногу Газпромнефть, СберПреф, Яндекс и по мелочи некоторые другие бумаги в портфель. Все покупки были указаны в комментах за предыдущий месяц. Новых эмитентов не появилось.</p> <p><img alt="" src="http://funkyimg.com/i/2RUav.png" /></p> <p><strong>Структура портфеля на первое марта:</strong></p> <p>Акции - 43.7%</p> <p>ОФЗ+FXMM - 43.3%</p> <p>Кэш - 13%</p> <p>Шорт MMH9 прикрывает 29% от портфеля акций. Средняя по шорту - 2 529.65.</p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Особо нечего написать. Всё делалось строго по ТС. Шорт удерживался несмотря на большое желание скинуть его. Бумаги добирались в связи с пополнением счёта и снижением доли акций в портфеле. Спекуляции осуществлялись на незначительную часть депо.</p> <p>Тактический шорт при флэтовом рынке привёз профит в размере контанго.</p> <p>Очень скучно, но оказалось эффективно.</p> <p><strong>Планы и хотелки на март.</strong></p> <p>Мы дождались сезона отчётов, но не дождались падения. Реальность такова, что без санкционного пинка наш рынок с этих уровней валиться не хочет. А санкций всё нет. Поэтому считаю правильным потихоньку наращивать позиции в акциях, которые кажутся недооценёнными в данных условиях. Буду пробовать подтянуть долю акций в портфеле к 50% от депо.</p> <p>Интересуют:</p> <p>ГПН - 320-</p> <p>ЛенПреф - 90-</p> <p>МРСК ЦП - 25- до МСФО</p> <p>Яндекс 2000-</p> <p>СберПреф 170-</p> <p>Это цены, которые могут возникнуть без санкционного армагеддона. Если рынок прольют на санкциях - буду действовать по обстоятельствам.</p> <p><strong>Всех с весной!</strong></p> <p>Сделки, как всегда, будут в комментах.</p>191868http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191868Февраль 2019. Итоги января.<p><strong>Итоги января.</strong></p> <p>Депо +3.7%. IMOEX +6.41%.</p> <p>На росте продолжаю здорово отставать от индекса. Оно и неудивительно, ведь акций в портфеле уже заметно меньше половины от суммы депо.</p> <p>Вообще, январь-2019 вышел неплохим. По эквити нарисовался новый уверенный хай. Депо раскидано по двум брокерам. Суммарный учёт веду с 17 апреля.</p> <p><img alt="" src="http://funkyimg.com/i/2QQbQ.png" /></p> <p>В портфеле подросли некоторые аутсайдеры. Прежде всего Система, Яндекс, ТГК-1, даже несчастный ЛСР. Порадовал СберПреф. Покупки/продажи были минимальны. Докуплено немного ГЭХа, ЦП, Газпромнефти. Сдано немного Северстали.</p> <p>Верхняя часть портфеля выглядит так.</p> <p><img alt="" src="http://funkyimg.com/i/2QQbP.png" /></p> <p><strong>Структура портфеля на 1 февраля.</strong></p> <p>Акции = 45%</p> <p>ОФЗ+FXMM = 37%</p> <p>Кэш = 18%</p> <p>Шорт ММВБ = 11% Средняя цена шорта по фьючу 2521.</p> <p><strong>Разбор полётов.</strong></p> <p>Из-за низкой доли акций в портфеле рост депо сильно отстаёт от роста индекса. Если раньше я рассматривал портфель как акции + ОФЗ + кэш, то сейчас надо учитывать ещё и шортовую позицию, которая набирается на хаях рынка. Это изменение стратегии позволяет держать долю акций в депо заметно выше 50% даже когда рынок выглядит дорогим. Было ошибкой не нарастить долю акций в конце декабря. Нужно заняться этим при просадке индекса.</p> <p><strong>План на февраль (хотелки).</strong></p> <p>Схематично выглядит очень просто.</p> <p>Ниже 2400 ММВБ начать сдавать шорт. В районе 2300 начать крупно закупаться, довести долю акций в портфеле хотя бы до 60% уже на этом уровне и продолжать покупки, если рынок пойдёт ниже.</p> <p>Если разворота не будет - наращивать шорт из расчёта ~2-3% портфеля на 1% роста индекса.</p> <p>Все сделки, как всегда, будут в комментах.</p>191403http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=191403Январь 2019.<p><strong>Итоги декабря и года:</strong></p> <p>Декабрь - депо: -0.91%. IMOEX: -0.97%.</p> <p>Из портфеля вышли и пока не вернулись дивиденды Юнипро и ГазпромНефти. Но они улучшат статистику уже в следующем месяце. В декабре депо лишь чуть-чуть лучше рынка.</p> <p>Оценить доходность по году я вообще не понимаю как, поскольку за счёт довнесения средств размер депо вырос в три с лишним раза. Ясно одно - по обоим счетам - ИИС и обычный - результат с начала года положительный. ИИСу пошёл третий год, обычный был открыт в январе и уже опережает ИИС по размеру капитала.</p> <p>Ещё ясно ,что в этом году на банковском депозите я получил бы чуть больше, чем с рынка. (В прошлом году результат торговли был чуть лучше депозита.)</p> <p><strong>Портфель на первое января:</strong></p> <p>Акции = 46.5% (23 эмитента)</p> <p>ОФЗ+FXMM = 37.7%</p> <p>Кэш = 15.8%</p> <p>К этому добавлен лудоманский лонг одного контракта Ри, который обозначает подсознательное желание довести объём лонга до 50%.</p> <p>Верхняя часть портфеля выглядит так:</p> <p><img alt="" src="http://funkyimg.com/i/2PGsL.png" /></p> <p><strong>Что делалось в декабре:</strong></p> <p>Собственно, ошибок пока в декабре не вижу. Возможно, я позже пойму, что ошибки всё-таки были. Возможно, ошибкой было не набрать лонг на минимумах декабря.</p> <p>Спек.шорт мамбы, не очень удачно набранный на отмене встречи Трампа и Путина, в итоге я высидел и закрыл по локальным лоям на поддержке. Кажется, впервые удалось дейстовать чотко и логично, а не <em>психо-логично</em>. Казалось, что рынок валится и будет падать дальше, но шорт был закрыт на поддержке - и это сработало. На отскоке взял лонг ри. Посмотрим, куда это меня приведёт.</p> <p>Спекулировать продолжаю на незначительную долю от портфеля - профиты от спекуляций не оказывают большого влияния на депо. Отдаю себе отчёт, что это пока обучение.</p> <p>Был закрыт полностью Лукойл по 5200. Я продолжаю считать акцию перегретой. Сейчас все желающие закроют позы об байбэк, а кто будет потом покупать эту контору с ДД 4% - мне совершенно непонятно.</p> <p>Была на 60% подрезана поза в ГМК выше 13000. Поза была небольшая, набрана была ниже 10000. С удовольствием восстановлю её лесенкой - начну при проходе 12000 вниз.</p> <p>Была набрана поза в СурПреф.</p> <p>Продолжают отжирать профит маленькие, но злые старые лоси, которые пасутся в нижней части портфеля долгие месяцы. РусГидро, ЛСР, Мосбиржа, ВТБ, ТГК-1, ОГК-2 - все эти бумаги продолжили дешеветь и плодить бумажный убыток. Но закрывать их на минимумах я не буду. Лось упрям, но я упрямее.</p> <p><strong>Что жду от января:</strong></p> <p>Жду санкции по хим.оружию. Хочется набрать лонг пониже нынешних уровней. Многие ждут санкций против банковского сектора - против двух крупных банков. Допустим, один - это ПСБ. А второй? ВЭБ? А если ВТБ? (Судя по котировкам ,санкции против него уже ввели). Если эти два банка внесут в SDN-лист и любое взаимодействие с ними станет токсичным - это может сильно ударить по банковской системе и пошатнуть котировки. Осталось только дождаться.</p> <p>Обновления будут в комментах.</p> <p>В последнее время в этом блоге откуда-то появились читатели. Если у кого-то будет желание что-то обсудить - welcome в комменты.</p>190870http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=190870Декабрь 2018<p><strong>Итоги ноября.</strong></p> <p>Депо +1%. IMOEX +1.69%</p> <p>Депо в плюсе, но хуже рынка. Доля в акциях сократилась до менее половины, депо отстаёт от индекса и на росте, и на падении.</p> <p><strong>Портфель на 1 декабря:</strong></p> <p>Акции = 46% (23 эмитента)</p> <p>Облигации + FXMM = 34%</p> <p>Кэш = 20%</p> <p>Шорт мамбы = 7.5%</p> <p>Скопилось много кэша. Жду итогов саммита, ищу момент чтобы закрыть шорт. Ищу куда пристроить кэш. ТС диктует покупку акций до 50%, но я ума не приложу, что купить по нынешним ценам.</p> <p><strong>Разбор предыдущего месяца.</strong></p> <p>Закрыта поза по НКХП. Прибыль 13% плюс полученные дивиденды. Минус один эмитент в портфеле.</p> <p>Примерно на 2/3 подрезаны позы в нефтегазе - Газпром, Лукойл, ГПНефть - все в хорошем плюсе. Если бы позы не резались - финансовый результат был бы примерно таким же, даже чуть выше. Считаю нефтегаз переоценённым относительно нефти. Буду ждать цены ниже для восстановления позиций.</p> <p>Сохранил позы в металлах и получил по ним за месяц приличный бумажный убыток. Но оставлю пока всё без изменений. Считаю, что очень высокая ДД должна поддержать цены.</p> <p><strong>Ошибки:</strong></p> <p>- не закрыл Лукойл на максимуме, когда нефть уже прилично свалилась. Рост бумаги гипнотизирует меня и я начинаю думать, что это иррациональный рост и надо брать от него максимум. В итоге резал Лук по 5000-&gt;4800. Надо больше верить в себя и резать позы на хаях, если фундаментал того требует.</p> <p>- начал крыть шорт мамбы вовремя на заливе, связанном с Керченскими событиями, но жадность не дала закрыть там всё. Оставил четверть позы, потом стал добирать на новостях. В итоге нынешняя позиция в шорте болтается в околонулевой доходности, причём добирался низколиквидный мартовский фьюч, который быстро скинуть можно только с дисконтом. Спекулятивные позы надо пробовать торговать более резкими движениями, не засиживаться в них и не пытаться играть в настоящего трейдера, торгуя новости. Херня получается.</p> <p>- за последний год размер счёта у меня вырос в 4 раза за счёт довнесения средств. Но при этом я продолжаю за один раз покупать/сдавать бумаги в микроскопических объёмах, которые и раньше были меньше процента от депо, а теперь уже приближаются к 0,1-0,2%. Сделал несколько удачных покупок в AFKS и DSKY в привычных объёмах - и казалось, должен был бы радоваться, но объёмы относительно депо уже микроскопические и покупки почти не оказывают влияние на позицию. В итоге влияние сделок на депо минимальное. Надо увеличивать размеры кусочков, которыми набираются позиции.</p>54679http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=54679Ноябрь 2018.<p><strong>Итоги октября:</strong></p> <p>Депо -1.58%. ММВБ -4.95%</p> <p>Октябрь лучше рынка. Доволен результатом несмотря на просадку.</p> <p><strong>Портфель на первое ноября:</strong></p> <p>Акции = 54%</p> <p>Облигации + FXMM = 38%</p> <p>Кэш = 8%</p> <p>Шорт = 0%</p> <p>Порфель акций - 25 эмитентов. </p> <p>Сделки и мысли за месяц будут в комментах.</p>54147http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=54147Попытка сформулировать инвестиционную стратегию<p>1 - <strong>Я не спекулянт. Я инвестор.</strong> Меня не интересуют краткосрочные движения цен. Если хочется поиграть в спекулянта - я делаю это в 1-2 бумагах на 3-10 процентов портфеля, отдавая себе отчёт в том, что это риск.</p> <p>2 - <strong>Инвестиции - не моя профессия. Бухгалтерия - не моё увлечение.</strong> Я пока зарабатываю на работе в несколько раз больше, чем приносят мне инвестиции. Поэтому я не стремлюсь стать финансовым аналитиком и досконально разобраться в методиках анализа отчётностей компаний. Мне достаточно собрать мнения компетентных людей и поверхностно изучить основные финансовые показатели компаний, а также регулярно мониторить новости по интересующим меня эмитентам.</p> <p>3 - <strong>Цель инвестиций - ранняя пенсия.</strong> Мне не нужны сверхдоходы. Я скромен в своих запросах и уровень моего потребления давно уже не зависит от количества имеющихся денег. Я инвестирую каждый месяц. Для меня важнее сохранить капитал, чем получить максимальный доход. <strong>Ориентир доходности - банковский депозит плюс несколько процентов.</strong></p> <p>4 - <strong>Широкая диверсификация как метод снижения волатильности портфеля.</strong> В зависимости от ситуации на рынке защитные активы - кэш/ОФЗ/FXMM должны занимать от 0 до 50 процентов портфеля. ОФЗ диверсифицируются по дюрации. Топ-фишкой в портфеле акций должны стать индексные тикеры.</p> <p>5 - <strong>Дивидендная доходность как основа доходности портфеля.</strong> 70-80% портфеля акций должны быть дивидендными бумагами с доходностью выше среднего вклада в Сбербанке. Бумаги без дивидендов должны быть в портфеле редкими исключениями.</p> <p>6 - <strong>Срок инвестиций - по возможности долгий.</strong> Для выхода из бумаги должен появиться очень весомый повод. Я стараюсь накапливать бумаги и продавать только когда закончится идея, под которую набиралась бумага. Неожиданное падение или рост котировок не является поводом для закрытия позиций.</p> <p>7 - <strong>Любая позиция в акциях набирается &quot;лесенкой&quot;.</strong> Первая покупка должна составлять не более 50% от минимально желаемого объёма. В случае, если цена идёт против меня - определяется объём, который будет докупаться при снижении цены на определённый шаг. Покупки далее производятся по этой схеме, если не возникает новая информация. Нужно отдавать себе отчёт, что дно всегда может быть далеко.</p> <p>8 - <strong>При довнесении денег на счёт производятся покупки в соответствии с запланированной диверсификацией портфеля. </strong>Даже если кажется, что рынок слишком дорог - часть новых средств размещается в акциях. Потому что никогда не знаешь, где действительно рынок станет дорогим.</p> <p>9 - <strong>Шорт.</strong> <strong>Шорт опасен. Шорт ограничиваем чотко.</strong></p> <p><strong>Я не беру в шорт акции - только фьючерсы.</strong> Спекулятивные шорты не превышают 10% депо и ограничиваются стоп-лоссом с потерей не более 1% от набранной позиции.</p> <p>Хэджирующий шорт набирается поверх лонговых позиций. Ориентир точки начала набора хеджа 20% роста с прошлого лоя.</p> <p>Возможна сборка синтетики через шорт фьюча по отдельным бумагам с объяснением причин и указанием целей в блоге.</p> <p>10 -<strong> Ограничения по спекуляциям:</strong></p> <p>- При спекулятивных сделках стоп выставляется для ограничения потерь максимум в 1% от суммы входа.</p> <p>- При закрытии сделки по стопу - сделка не переоткрывается в течение этого и следующего торгового дня.</p> <p><strong>11 - Поводом для входа в сделку на основании статистики может служить статистический экстремум, а не небольшое отклонение от статистической средней с надеждой на то, что экстремум не будет достигнут.</strong></p> <p><strong>12</strong> - <strong>При покупке любой бумаги иметь ответ на вопрос &quot;почему&quot;. </strong>Этот пункт, собака, самый сложный! :)</p> <p>to be continued</p>54146http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=54146Октябрь-2018<p>Мамба на хаях. В конце сентября набрал хедж. 1 октября сдал в безубыток. Нефть жжот. Начинаю октябрь в бумагах без хэджа. Может и пожалею об этом..</p>