Корпоративный блог USChttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/689Новости компании. Аналитические обзоры фондового рынка. Информация для инвесторов.Wed, 22 May 2019 21:54:46 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/106454/15238793452584023.pngКорпоративный блог USChttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/689193608http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=1936086-й купон по облигациям 2-й серии выплатил «ГрузовичкоФ»<p><strong>Размер выплат рассчитывается исходя из ставки купона 15% годовых и составляет 493 160 рублей. Каждая ценная бумага приносит своим держателям по 123,29 рубля ежемесячно.</strong></p> <p><strong><img alt="" src="/static/content/blogpost/193608/gruzovichkof_viplata_kupona6_vipusk2.jpg" /></strong></p> <p>Привлеченные инвестиции &#171;ГрузовичкоФ&#187; направил на досрочное погашение дорогих в обслуживании лизинговых программ за 100 автомобилей. Это позволяет экономить около 1 млн рублей ежемесячно. За счет освободившегося денежного потока руководство финансирует развитие IT-платформы, автоматизирующей бизнес-процессы.</p> <p>Увеличив автопарк, компания существенно нарастила обеспеченность облигационных программ основными средствами. Рыночная стоимость выкупленных автомобилей составляет около 50 млн рублей.</p> <p>Напомним, &#171;ГрузовичкоФ&#187; разместил второй выпуск объемом 40 млн рублей в конце 2018 г. (<strong>RU000A0ZZV03</strong>). Номинал облигации — 10 тыс. рублей. Ставка ежемесячного купона — 15% годовых. Срок обращения займа — 2 года.</p> <p>В понедельник ожидается выплата 14-го купона по первому выпуску облигаций (RU000A0ZZ0R3).</p>193569http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193569Аналитическое покрытие «ПЮДМ» за 2018 год<p><strong>Чистая прибыль компании удвоилась за год за счет более быстрого оборота и пропорционального снижения агентской величины себестоимости, EBIT — утроилась, а валовая прибыль выросла в 2,7 раз. Об основных финансовых показателях по итогам 2018 года читайте в нашем аналитическом покрытии:</strong></p> <ul> <li>К концу года компании удалось снизить срок оборачиваемости капитала по сделкам до 5-7 дней, что позволило выйти на ежемесячный оборот золота в диапазоне 170-200 килограммов. В денежном выражении годовой оборот составил 4,3 миллиарда рублей, что в 3 раза больше значения 2017 года.</li> <li>В силу низкого спроса со стороны ювелирных заводов снизилась маржинальность сделок и, как следствие, агентский доход (выручка). Показатель составил 115 миллионов рублей против 125 в 2017 году.</li> <li>Однако эмитент значительно улучшил другие финансовые показатели за счет работы с бизнес-процессами внутри компании: чистая прибыль в 2018 году составила 16 миллионов рублей, валовая прибыль — 81 миллион рублей, EBIT — 27 миллионов рублей. При этом рентабельность по чистой прибыли составила 14%, по EBIT — 24%, валовая — 70%.</li> </ul> <p><img alt="" src="/static/content/blogpost/193569/Finansy_Pervyj_Yuvelirnyj_2018.jpg" /></p> <ul> <li>Финансовый долг &#171;ПЮДМ&#187; вырос к концу года до 111 миллионов рублей, но он полностью обеспечен ликвидными активами: запасами золота и остатками на расчетных счетах с оборачиваемостью 5-7 дней совокупной стоимостью 141 миллион рублей.</li> <li>С мая 2018 г. по апрель 2019 г. &#171;ПЮДМ&#187; размещал первый выпуск биржевых облигаций (<strong>RU000A0ZZ8A2</strong>). В обращении находится 2328 ценных бумаг на 116,4 миллиона рублей.</li> <li>Средний объем вторичных торгов бондами составляет 1,1 миллиона рублей в день, средняя цена — выше 101% от номинала.</li> <li>Ключевые направления стратегии компании — повышение операционной эффективности трейдинга за счет сертификации и нового программного обеспечения.</li> </ul> <p>Смотрите <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/media/content_files/Analysis_Pervyj_Yuvelirnyj_2018.pdf">pdf-версию</a> аналитического покрытия.</p>193564http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193564«Дядя Дёнер» произвел выплату 12-го купона<p><strong>Компания выплатила сегодня по 575,34 рубля на ценную бумагу. Доход рассчитывается по ставке 14% годовых. Всего выплачено 690 408 рублей.</strong></p> <p><strong><img alt="" src="/static/content/blogpost/193564/dyadya-dener_viplata_kupona_12.jpg" /></strong></p> <p>Вместе с 12-м купонным периодом завершен срок приема заявок в рамках безотзывной оферты. Владельцы облигаций могли предъявить бумаги к досрочному погашению по номиналу. Ставка, которая была установлена на первый год обращения выпуска, сохранилась на уровне 14% для 13-24 купонов.</p> <p>Как мы писали в <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/analyze/actually/423/">аналитическом покрытии &#171;Дядя Дёнер&#187; за 2018 год</a>, компания способна обслуживать облигационный заем за счет текущей прибыли. В обновленном обзоре в мае мы расскажем о финансовом состоянии сети в 1 кв. 2019 года.</p> <p>Напомним, год назад &#171;Дядя Дёнер&#187; разместил 1,2 тыс. биржевых облигаций номиналом 50 тыс. рублей каждая (<strong>RU000A0ZZ7R8</strong>). Срок обращения выпуска — 3 года и 2 месяца. Купон выплачивается ежемесячно. Амортизационное погашение по 33% от номинала осуществится в мае и июне 2021 г., 34% — в июле 2021 г.</p>193540http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193540Аналитическое покрытие за 2018 год по мувинговому сервису «ГрузовичкоФ»<p><strong>На конец года автопарк компаний-партнеров, работающих под брендом &#171;ГрузовичкоФ&#187;, состоял из 1560 автомобилей. Треть транспорта находится в лизинге, который оформлен преимущественно на &#171;ГрузовичкоФ-Центр&#187;. За счет роста автопарка в 2018 г. удалось увеличить ежедневное количество автомобилей на линии на 30%. Все это положительно сказалось на количестве клиентов и выполненных заказов.</strong></p> <p>Читайте в аналитическом обзоре деятельности компаний &#171;ГрузовичкоФ&#187; за 2018 г.:</p> <ul> <li>Драйверами мувингового рынка в ключевых городах присутствия — Москве и Санкт-Петербурге — являются рост домохозяйств и субъектов МСП, а также отсутствие крупных игроков. Крупнейшим из легальных перевозчиков является сервис &#171;ГрузовичкоФ&#187; с долей 12%.</li> <li>Руководство изменило подход к маркетингу, в результате чего рекламный бюджет удалось сократить в 2018 г. на 54% при сохранении общей эффективности привлечения новых клиентов. Число заказов выросло почти на четверть по сравнению с 2017 г.</li> <li>В 2018 г. партнерские компании сервиса &#171;ГрузовичкоФ&#187; выполнили 1,1 млн заказов, общая выручка — 3,3 млрд руб. Средний прирост выручки в месяц составляет 20%.</li> <li>Команда сервиса также внедрила новую систему KPI для водителей, учитывающую количество выполненных заказов, километраж, жалобы и многое другое. В результате выросла доля выплат водителям в выручке: если в 2017 г. она составляла 38-41%, то к концу 2018 г. достигла 48,4%.</li> <li>В 2018 г. &#171;ГрузовичкоФ-Центр&#187; разместил два выпуска облигаций совокупным объемом 90 млн руб. Инвестиции позволили компании приобрести в лизинг 280 авто и погасить часть дорогого лизинга, увеличив чистый денежный поток более чем на 1 млн руб. в месяц.</li> <li>Рыночная стоимость имущества почти в 2,5 раза превышает финансовый долг и лизинговые обязательства всех компаний, работающих под брендом &#171;ГрузовичкоФ&#187;.</li> </ul> <p>PDF-версию аналитического покрытия смотрите <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/media/content_files/Analysis_Gruzovichkof_2018.pdf">по ссылке</a>.</p>193511http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193511Финансовые итоги «НЗРМ» в аналитическом покрытии за 2018 год<p><strong>&#171;Новосибирский завод резки металла&#187; продолжает диверсифицировать клиентскую базу и расширять круг поставщиков. Так, доля в выручке 10 крупнейших покупателей снизилась до 60%, а поставки 10 крупнейших поставщиков составляют не более 90% от общего объема. При этом общее число и тех, и других неуклонно растет. Как это повлияло на основные финансовые показатели компании — читайте в нашем аналитическом обзоре за 2018 г.</strong></p> <p>Ключевые тезисы:</p> <ul> <ul> <li>&#171;НЗРМ&#187; за 3 года увеличил свою долю на высококонкурентном рынке металлопроката СФО до 1,6% в 2018 году.</li> <li>Сезонность бизнеса нивелируется увеличением базы разноотраслевых клиентов. В 1 кв. и 4 кв. компания реализует продукцию преимущественно машиностроительным предприятиям и металлотрейдерам, с открытием строительного сезона во 2 кв. — производителям различных конструкций из металла.</li> <li>Благодаря высокотехнологичным линиям и росту клиентского портфеля выручка &#171;НЗРМ&#187; выросла за год на 39%, составив 1,6 млрд руб.</li> <li>Рентабельность находится на низком уровне: по чистой прибыли — 2%, по EBIT — 4,3%, валовая — 5,8%. Однако за счет быстрой оборачиваемости сохраняется высокий прирост прибыли: валовая прибыль показала годовой рост на 42%, чистая — на 88%.</li> <li>В течение года &#171;НЗРМ&#187; снизил кредиторскую задолженность с 360 до 260 млн рублей.</li> <li>Текущая долговая нагрузка не создает рисков, так как покрывается активами. Рыночная стоимость активов составляет 700 млн руб.</li> <li>Компания намерена продолжить наращивать клиентский портфель и выручку. Количество уникальных клиентов &#171;НЗРМ&#187; в 2018 г. превысило 600 компаний, увеличившись по сравнению с 2017 г. на 19%. Средняя выручка на клиента выросла в течение года на 16,8%, с 2,3 до 2,7 млн руб.</li> </ul> </ul> <p>Смотрите полную <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/media/content_files/Analysis_NZRM_2018.pdf">pdf-версию</a> аналитического покрытия.</p>193444http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193444«Дядя Дёнер» и «ГрузовичкоФ» прошли оферту<p><strong>Инвесторы данных компаний не предъявили свои облигации к погашению в рамках внеочередной оферты в апреле.</strong></p> <p>Компании опубликовали свою бухгалтерскую отчетность за 2018 год на несколько дней позже срока, установленного условиями выпуска. В связи с этим у владельцев облигаций появилась возможность оставить заявки на досрочное погашение бумаг. Однако все инвесторы предпочли остаться при своем и продолжают активно участвовать в торгах на вторичном рынке, что особенно сказалось на средневзвешенной цене, которая в апреле выросла до 101,6% по облигациям &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/analyze/actually/423/">Дядя Дёнер</a>&#187; и до 105,4% — по второму выпуску &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/408/">ГрузовичкоФ-Центр</a>&#187;.</p> <p>Оборот бондов в несколько раз превышает объем эмиссии: в 2,7 и 2,5 раза за год обращения дебютных выпусков &#171;Дядя Дёнер&#187; и &#171;ГрузовичкоФ&#187; соответственно, в 2 раза — за полугодовой период обращения второго выпуска грузоперевозчика. Сделки по купле-продаже совершаются ежедневно.</p><p><a target="_blank" href="https://smart-lab.ru/uploads/images/05/81/21/2019/05/13/e0d706.jpg"></a></p> <p>На средства от первого выпуска &#171;ГрузовичкоФ&#187; в том числе взял в лизинг 280 автомобилей, из которых досрочно выкупил 100 единиц в начале года на инвестиции от второго выпуска.</p> <p>&#171;Дядя Дёнер&#187; на привлеченные 60 млн рублей приобрел производство и заведения на фуд-кортах, выкупил долю крупного партнера, а также провел ребрендинг павильонов.</p><p>В течение этой недели компания будет принимать заявки по безотзывной оферте, связанной с объявлением ставки на второй год обращения выпуска — 14% годовых. Для реализации права на досрочное погашение владелец облигаций должен обратиться через своего брокера в НРД. При подаче документов на оферту возможно взимание дополнительных брокерских комиссий.</p>193401http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193401Апрельский оборот облигаций наших эмитентов<p><strong>&quot;Юнисервис Капитал&quot; подвел итоги торгов ценными бумагами на вторичном рынке за апрель: объем торгов растет не у всех компаний, но средневзвешенная цена бондов меняется в большую сторону.</strong></p> <p>За месяц стоимость биржевых облигаций всех наших эмитентов выросла. Так, бонды &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/413/">ГрузовичкоФ-Центр</a>&#187; торговались по рекордной за все время обращения цене — выше 105%. Оборот бумаг первого и второго выпуска в апреле составил 6 и 13,5 млн рублей, стоимость — 105,29% и 105,43% соответственно.</p> <p>Напомним, в 2018 году &#171;ГрузовичкоФ&#187; разместил с разницей в полгода два выпуска (RU000A0ZZ0R3 и RU000A0ZZV03) на сумму 90 млн рублей. По каждому из них предусмотрено 24 ежемесячных купонных периода, в мае компания выплатит 14-й и 6-й купоны. Ставка по облигациям дебютного выпуска номиналом 50 тыс. рублей — 17% годовых. Номинал бумаг серии БО-П02 — 10 тыс. рублей, ставка — 15%.</p> <p>Стоимость облигаций &#171;Первого ювелирного&#187; (<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/420/">RU000A0ZZ8A2</a>) держится на уровне 101%, по итогам месяца составила 100,91% при объеме вторичных торгов 9,6 млн рублей. В рамках безотзывной оферты компания установила ставку 15% годовых на второй год обращения пятилетнего выпуска.</p> <p>Оборот облигаций сибирской сети общественного питания &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/409/">Дядя Дёнер</a>&#187; (RU000A0ZZ7R8) составляет почти четверть объема эмиссии — 13,6 млн рублей при сумме займа 60 млн. Средневзвешенная цена в апреле достигла самого высокого значения за год обращения выпуска — 101,63%.</p> <p>Добавим, что компания продлила ставку 14% еще на 12 купонных периодов, до мая 2020 г. Через год по выпуску &#171;Дядя Дёнер&#187;, как и по бондам &#171;Первого ювелирного&#187;, ожидается плановая оферта.</p> <p>Относительно стабильны итоги вторичных торгов облигациями топливной компании &#171;Нафтатранс плюс&#187; (RU000A100303). Объем торгов за третий месяц обращения выпуска составил 28,9 млн рублей, стоимость бумаг — 100,66%.</p> <p>Заметнее выросла цена у облигаций Новосибирского завода резки металла (<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/416/">RU000A1004Z9</a>) — до 101% от номинала. Апрельский оборот превысил 43,6 млн рублей, что составляет более половины объема выпуска. Свои облигации &#171;НЗРМ&#187; разместил 1 марта на срок 3,5 года. Ставка ежемесячных купонов зафиксирована на год в размере 15% годовых.</p>193392http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193392«Нафтатранс плюс» выплатил свыше 1,3 млн рублей за 3-й купонный период<p><strong>Инвесторам выплачен третий купон по биржевым облигациям топливной компании (RU000A100303).</strong></p> <p>Сумма выплат по всем 12 тыс. ценным бумагам, находящимся в обращении, составила 1 331 520 рублей. На одну облигацию инвесторам начисляется ежемесячно по 110,96 рубля. Выплаты производятся по ставке 13,5% годовых, зафиксированной на 1-24 купонные периоды.</p> <p>График купонных выплат по облигациям новосибирского нефтетрейдера, сроки оферты и погашения опубликованы на странице эмитента на сайте <a target="_blank" href="https://boomin.ru/birzhevye-kompanii/naftatrans-plyus/">Boomin.ru</a>.</p> <p>Напомним, &#171;Нафтатранс плюс&#187; разместил в феврале пятилетний выпуск биржевых облигаций объемом 120 млн рублей с целью закупа нефтепродуктов. За 3 месяца объем вторичных торгов превысил сумму эмиссии почти на 8 млн рублей. Средневзвешенная цена держится на уровне 100,6%. Организатором размещения выступил &#171;Юнисервис Капитал&#187;, андеррайтером — &#171;Банк Акцепт&#187;. Завтра мы опубликуем объем торгов облигациями всех наших эмитентов.</p>193325http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193325«НЗРМ» выплатил второй купон<p><strong>Доход по биржевым облигациям Новосибирского завода резки металла (RU000A1004Z9) выплачен сегодня.</strong></p> <p>Инвесторам компании начислено около 1 млн рублей за 2-й купонный период. Доход на одну облигацию составляет 123,29 рубля. Выплаты производятся по ставке 15% годовых, установленной на первый год обращения выпуска.</p> <p>Привлеченные 80 млн рублей &#171;НЗРМ&#187; направил на закуп металла. Ежемесячный оборот металлопроката составляет 3,5 тыс. тонн. Средняя выручка компании — 136,7 млн рублей в месяц. Анализ основных финансовых показателей завода подготовил инвестиционный отдел &#171;Юнисервис Капитал&#187; — компании, организовавшей долговую программу. Аналитическое покрытие по результатам 2018 года и обновленную презентацию &#171;НЗРМ&#187; мы опубликуем в мае.</p> <p>Облигации компании находятся в обращении с марта 2019 г. Объем вторичных торгов на 29 апреля превысил 120,4 млн рублей. Ежедневно совершается в среднем по 15 сделок купли-продажи.</p> <p>Напомним, номинал облигации &#171;НЗРМ&#187; составляет 10 тыс. рублей. Срок обращения выпуска — 3,5 года, погашение состоится в августе 2022 г. Меньше чем через год состоится безотзывная оферта, в рамках которой компания установит ставку на последующие купонные периоды. Как мы писали выше, размер 1-12 купонов составляет 15% годовых.</p>193324http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193324Аналитическое покрытие сети «Дядя Дёнер» по итогам 2018 года<p>Данные по деятельности сети в цифрах изучайте в нашем аналитическом покрытии:</p> <ul> <li>Большую часть выручки ООО &#171;Дядя Дёнер&#187; формирует стритфуд – 272 млн руб. в 2018 г. Несмотря на то, что это на 18% ниже уровня 2017 г., общая выручка компании уменьшилась на 1%, до 345 млн руб.</li> <li>Выручка партнерских компаний, за исключением франчайзи, по итогам 2018 г. выросла на 26% и составила 777 млн руб.</li> <li>Снижение посещаемости стритфуд-заведений сети связано с увеличением доли конкурентов – MGrill и &#171;Ростовской шаурмы&#187;.</li> <li>Производственная площадка с пекарней, горячим и холодным цехами, холодильным и морозильным оборудованием может стать новым драйвером роста. Выручка сети &#171;Дядя Дёнер&#187; от оказания услуг по изготовлению полуфабрикатов для сибирских предприятий общепита составила 14,5 млн рублей за 8 мес. 2018 г. Остальной оборот – 116 млн руб. – приходится на компании, работающие под брендом &#171;Дядя Дёнер&#187;.</li> <li>Рентабельность головной компании по чистой прибыли по итогам года выросла на 1,2 п.п., составив 10,3%. Чистая прибыль в абсолютном выражении – 35,5 млн руб.</li> <li>Основу кредитного портфеля ООО &#171;Дядя Дёнер&#187; составляют облигационный заем и кредит от &#171;Сбербанка&#187;. Несмотря на увеличение финансового долга до 110,8 млн руб., долговая нагрузка эмитента остается на приемлемом уровне. Долг/EBIT составил 2,07х, долг/выручка – 0,32х.</li> <li>Все обязательства компании покрываются активами, чистые активы на конец года – 303 млн рублей.</li> <li>Ввиду активной инвестиционной фазы, когда в развитие сети было вложено свыше 75 млн рублей, денежные поступления ООО &#171;Дядя Дёнер&#187; сократились. Тем не менее, текущие чистые поступления превышают ежемесячные купонные платежи по облигациям в 3,5 раза. Таким образом, компания способна обслуживать долг и погасить облигации за счет текущей прибыли.</li> <li>Стратегия развития &#171;Дядя Дёнер&#187; предполагает продвижение услуг производства, увеличение собственной сети, продажу франшизы. На сегодня франчайзи компании работают в Новосибирске, Магнитогорске, Самаре, Воркуте, Сургуте и Губкинском (ЯНАО). Планируется открытие в Чите и Минске.</li> </ul> <p>Полное аналитическое заключение смотрите <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/media/content_files/Analysis_DydyaDener_12m2018.pdf">в формате pdf</a>.</p> <ul></ul>193302http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=19330213-й купон по облигациям выплатил «ГрузовичкоФ-Центр»<p><strong>Мувинговая компания выплатила 29 апреля купонный доход по первому выпуску биржевых облигаций.</strong></p> <p>Инвесторам &#171;ГрузовичкоФ&#187; ежемесячно начисляется около 700 рублей на одну бумагу серии БО-П01 (<strong>RU000A0ZZ0R3</strong>). За каждый купонный период компания выплачивает по 698 630 рублей. Размер купона составляет 17% годовых до конца обращения выпуска.</p> <p>Оборот вторичных торгов облигациями &#171;ГрузовичкоФ&#187; 1-й серии за год, с апреля 2018 г. по март 2019 г., превысил 123,9 млн рублей. Это в 2,5 раза больше объема эмиссии. Максимальная средневзвешенная стоимость составила <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/405/">104,19% в марте</a>, средний показатель за год — 102,9%. Каждый месяц совершается около 200 сделок купли-продажи облигаций.</p> <p>Напомним, объем первого выпуска &#171;ГрузовичкоФ&#187; составляет 50 млн рублей. Номинал биржевой облигации — 50 тыс. рублей. Срок обращения — 2 года, погашение состоится в марте 2020 г. Представителем владельцев облигаций назначен &#171;Юнисервис Капитал&#187;. На привлеченные инвестиции компания выплатила аванс по лизингу, оформила страховку и забрендировала 280 автомобилей, а также провела маркетинговую кампанию в Москве, увеличив число клиентов.</p> <p>В обращении также находится второй выпуск облигаций &#171;ГрузовичкоФ-Центр&#187; объемом 40 млн рублей, средства от которого направлены на досрочное закрытие лизинговых программ по 100 автомобилям.</p>193277http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193277«Первый Ювелирный – Драгоценные Металлы» сообщил о завершении размещения выпуска биржевых облигаций<p><strong>Всего в рамках зарегистрированного выпуска объемом 190 млн рублей трейдер разместил 2328 облигаций номиналом 50 тысяч рублей каждая, на сумму 116,4 млн рублей.</strong></p> <p>Как и было обозначено в момент старта размещения, компания привлекала средства по мере необходимости и остановилась на обозначенной сумме ввиду отсутствия целесообразности увеличения долга.</p> <p>Инвесторы оценили взвешенную и осторожную инвестиционную стратегию компании: облигации трейдера драгоценными металлами достаточно ликвидны во вторичном обращении, а средневзвешенная стоимость по итогам последних 6 месяцев составляет около 101%.</p> <p>Финансовые итоги деятельности компании в 2018 году будут подробно проанализированы в традиционном аналитическом покрытии, которое готовится к публикации в ближайшее время. Что касается начала текущего года: в январе компания сохранила оборот на уровне 560 млн рублей, а в феврале он составил, несмотря на короткий месяц, рекордные 710 млн рублей.</p> <p>Напомним, что в начале апреля компания опубликовала решение об изменении ставки доходности по облигациям первого выпуска: <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/403/">на 13-24 купоны ее размер составит 15%</a>. В течение первого года с момента начала размещения купонных доход инвесторам выплачивался ежемесячно из расчета 18% годовых.</p>193261http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=19326111-й купон по облигациям «Первого ювелирного» выплачен<p>Размер доходов по биржевым облигациям в расчете на одну ценную бумагу составил 739,73 рубля, исходя из ставки 18% годовых, по которой компания выплатит еще один купон. Уже с июня расчет будет проводиться по ставке 15%, установленной на 13-24 купоны. В течение второго года обращения выпуска инвесторам &#171;Первого ювелирного&#187; будет начисляться ежемесячно 1,4 млн рублей, или по 616,44 рубля — на облигацию.</p> <p>В конце 12 купонного периода состоится безотзывная оферта, в рамках которой инвесторы смогут предъявить облигации к погашению. О сборе заявок компания объявит дополнительно на своей странице на &#171;Интерфаксе&#187;.</p> <p>На сегодняшний день размещено 2328 облигаций первого выпуска &#171;ПЮДМ&#187; на 116,4 млн рублей. И сегодня же компания опубликовала сообщение о завершении размещения первого выпуска. Номинал ценной бумаги — 50 тыс. рублей, выплата купона осуществляется каждые 30 дней. Срок обращения выпуска — 5 лет, погашение — в мае 2023 г. Организатором облигационного займа и представителем владельцев облигаций является компания &#171;Юнисервис Капитал&#187;, специалисты которой готовят аналитическое покрытие по деятельности трейдера драгоценными металлами в 2018 году. Документ скоро появится в общем доступе на нашем сайте.</p>193201http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193201Руководитель «НЗРМ» стал директором года<p><strong>Дмитрию Ионычеву вручили диплом лауреата межрегионального конкурса &#171;Директор года&#187; и золотую статуэтку Атланта. Новосибирский бизнесмен стал победителем в номинации &#171;Производство металлоизделий&#187;.</strong></p> <p>Лучшими по итогам 2018 года были признаны 45 руководителей и предприятий Западной Сибири из разных сфер экономики — от промышленности до здравоохранения. Претендентов оценивали по совокупности критериев: динамике основных финансовых показателей за 3 года, рейтингам агентств, позиционированию на рынке, участию в деловой жизни региона, реализации проектов, направленных на развитие и модернизацию производства.</p> <p>&#171;НЗРМ&#187; год от года демонстрирует хорошие результаты операционной деятельности: увеличивается клиентская база, растут заказы и, соответственно, выручка. По итогам 2018 г. она составила 1,6 млрд руб., превысив показатель 2017 г. на 39%. Чистая прибыль за год практически удвоилась.</p> <p>До 2020 года руководство завода планирует ввести в эксплуатацию новые производственные линии и повысить эффективность действующего оборудования. Реализация намерений уже началась: в марте &#171;НЗРМ&#187; запустил третью линию резки и приобрел на инвестиции металл, чтобы обеспечить ее загрузку. Напомним, средства были привлечены путем выпуска биржевых облигаций на 80 млн рублей (<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/405/">RU000A1004Z9</a>). Номинал ценной бумаги — 10 тыс. рублей, купон — ежемесячный, ставка на 1-й год обращения выпуска составляет 15% годовых.</p> <p>Вчера &#171;НЗРМ&#187; объявил о внеочередной оферте, связанной с нарушением сроков публикации годовой отчетности. До 20 мая эмитент будет осуществлять сбор заявок инвесторов на досрочное погашение облигаций.</p> <p>Отметим, что все финансовые ковенанты по выпуску соблюдены:</p> <ul> <li>уровень долга составил 299 млн рублей против максимальных 500 млн;</li> <li>объем долга не должен превышать 40% в выручке (в 2018 г. фактически составил 18%);</li> <li>валовая рентабельность должна быть не менее 4% (составила почти 6%);</li> <li>минимальная рентабельность по чистой прибыли — не ниже 1% (превысила 2%).</li> </ul> <p>В скором времени мы опубликуем аналитическое покрытие по деятельности завода в 2018 году.</p>193069http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193069«ГрузовичкоФ» открылся еще в трех городах<p><strong>В марте сервис &#171;ГрузовичкоФ&#187; начал работу по франшизе на рынке Владивостока, Калуги и Краснодара, расширив географию присутствия до 22 регионов.</strong></p> <p>Цель в рамках развития франшизы — запустить в этом году сервис малотоннажного грузового такси еще в 20 городах России. Сейчас к открытию готовится партнер в Нижнем Новгороде. Ключевыми задачами по продвижению сервиса на долгосрочную перспективу являются увеличение числа компаний, работающих под брендом &#171;ГрузовичкоФ&#187;, а также рост автопарка.</p> <p>ООО &#171;Круиз&#187;, владелец бренда &#171;ГрузовичкоФ&#187;, предлагает своим партнерам готовую бизнес-модель, успешно зарекомендовавшую себя в Москве и Санкт-Петербурге. Именно в этих двух мегаполисах сервис функционирует уже на протяжении 13 лет. Франчайзинговый пакет включает в себя также собственное программное обеспечение, онлайн-сервисы для клиентов и брендбук. Помимо IT-платформы, компания разрабатывает мобильное приложение, тестирование которого назначено на первую половину 2019 года.</p> <p>Для успешного развития в заданном направлении команда ООО &#171;Круиз&#187; регулярно отслеживает динамику заказов франчайзи и приглашает их для обмена опытом. Так, в столице в 2018 году деловую встречу провели партнеры из Москвы, Иркутска, Екатеринбурга и Тулы. В прошлом же году сервис &#171;ГрузовичкоФ&#187; был представлен на фестивале франшиз в Краснодаре, благодаря вступлению в Российскую ассоциацию франчайзинга. Преимущества сотрудничества ООО &#171;Круиз&#187; видит в том, что престижное профессиональное объединение является центром формирования общественного мнения в сфере ведения бизнеса по франшизе.</p>193044http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=193044Размещения трех наших эмитентов откладываются до прохождения Экспертного совета по листингу<p><strong>После разговора организатора долговых программ с представителями отдела листинга &#171;Московской Биржи&#187;, состоявшегося 10 апреля, стало известно об изменении сроков эмиссии облигаций большой тройки ВДО от &#171;Юнисервис Капитал&#187; — &#171;ГрузовичкоФ&#187;, &#171;ТаксовичкоФ&#187; и KISTOCHKI.</strong></p> <p>Так, размещение трех выпусков биржевых облигаций, запланированных на апрель, откладывается как минимум на 2 месяца. Причиной отсрочки стали ужесточения требований к эмитентам.</p> <p>О введении новых критериев оценки эмитентов говорилось уже достаточно давно. На днях на прошедшей &#171;Школе листинга Московской биржи&#187; среди прочих материалов были также представлены параметры, которым должен отвечать потенциальный эмитент. По всей видимости, теперь можно наблюдать эти критерии в действии.</p> <blockquote>&#171;Мы не считаем, что введение новых, более жестких требований к эмитентам — это катастрофа для рынка ВДО, и находим требования вполне разумными. Единственный сюрприз для нас — это возможность применения новых критериев к эмитентам, которые уже прошли все предварительные этапы: собеседование, регистрацию программы. Но мы продолжим диалог с регулятором, так как уверены в наших эмитентах&#187;, — комментирует генеральный директор &#171;Юнисервис Капитал&#187; Алексей Антипин.</blockquote> <p>Судьбу трех выпусков в конце мая решит Экспертный совет, который ранее уже принимал аналогичные решения в отношении более крупных эмитентов.</p> <p>А пока мы организуем для компаний вексельные программы (секьюритизация активов), по которым &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/366/">КИСТОЧКИ Финанс</a>&#187; получат средства на открытие второй и третьей студии маникюра и педикюра в Москве, &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/397/">Транс-Миссия</a>&#187; и &#171;ГрузовичкоФ&#187; — на первоначальные платежи по лизинговым программам для расширения столичных автопарков. Об освоении средств проинформируем на нашем сайте.</p> <p>Помимо этого, мы готовим к предварительному собеседованию с советом Биржи четырех эмитентов, размещения которых запланированы уже на лето.</p>192967http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192967Второй купон выплатил «Нафтатранс плюс»<p><strong>Сегодня в НРД поступили средства от топливной компании в размере 1 331 520 рублей, предназначенные владельцам облигаций &#171;Нафтатранс плюс-БО-01&#187; для выплаты купонного дохода за второй период.</strong> Ставка по купону установлена на уровне 13,5% годовых на два из пяти лет обращения выпуска.</p> <p>Инвестиции с помощью выпуска биржевых облигаций компаний привлекла в феврале. Средства позволили <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/394/">увеличить объем поставок ГСМ</a> в Сибири и Москве.</p> <p>Объем вторичных торгов бумагами &#171;Нафтатранс плюс&#187; (RU000A100303) составил 49,8 млн рублей в феврале и 49,2 млн — в марте. Это хороший показатель при сумме займа в 120 млн рублей. Средневзвешенная цена выросла с 100,55% до 100,65%. Организатором размещения выступил &#171;Юнисервис Капитал&#187;, андеррайтером — &#171;Банк Акцепт&#187;.</p>192939http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192939Динамика торгов облигациями эмитентов «Юнисервис Капитал»<p><strong>&#171;Юнисервис Капитал&#187; подвел итоги вторичных торгов на &#171;Московской бирже&#187; за март и за весь период обращения облигаций в целом. Для некоторых из наших эмитентов он только начался, а другие уже готовятся к годовой оферте.</strong></p> <p>&#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/388/">НЗРМ</a>&#187; как раз относится к первой группе: свой дебютный выпуск завод разместил месяц назад на срок 3,5 года. Бонды показали хорошую динамику торгов – 77,3 млн рублей при сумме займа 80 млн рублей. Средневзвешенная цена составила за март 100,83% от номинала. Новосибирский завод установил ставку на первый год обращения выпуска в размере 15% годовых.</p> <p>Оборот облигаций другой новосибирской компании – &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/394/">Нафтатранс плюс</a>&#187; – составил за февраль и март суммарно 99 млн рублей. Среднемесячный объем торгов и цена пока стабильны, второй показатель составил 100,65% по итогам марта. Выпуск топливной компании на 120 млн рублей будет находиться в обращении 5 лет. Ставка зафиксирована на 2 года и составляет 13,5%. В феврале компания досрочно погасила выпуск коммерческих облигаций объемом 50 млн рублей.</p> <p>Из других эмитентов ближе всех к погашению находится &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/392/">ГрузовичкоФ-Центр</a>&#187;. Срок обращения его первого выпуска закончится в марте 2020 года. Недавно компания объявила ставку по оставшимся купонным периодам и прошла оферту. Ближайший год инвесторам агрегатора грузоперевозок будет выплачиваться купон по прежней ставке 17% годовых. Вероятно, это вкупе с высокими котировками на бумаги повлияло на отсутствие заявок на досрочное погашение по оферте.</p> <p>В течение первого года обращения выпуска средневзвешенная цена не опускалась ниже 101,75%, а за март составила рекордные 104,2%. Объем торгов в марте составил 10,3 млн рублей. Облигации второго выпуска &#171;ГрузовичкоФ&#187;, размещенного в ноябре прошлого года, тоже можно реализовать на вторичных торгах по цене выше номинала. Показатель вырос за 5 месяцев со 102,18% до 103,95%. Ставка – 15% годовых.</p> <p>В преддверии оферты ставку на второй год обращения раскрыл &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/404/">Дядя Дёнер</a>&#187; и &#171;<a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/403/">Первый ювелирный</a>&#187;. Доход инвесторам данных компаний будет начисляться по ставке 14% и 15% годовых соответственно. Оферта запланирована на следующий месяц. Размещение выпусков обоих эмитентов стартовало в мае 2018 года. Объем торгов трехлетними облигациями &#171;Дядя Дёнер&#187; составил в марте 13,9 млн рублей по средневзвешенной цене 100,6%, пятилетними бондами &#171;Первого ювелирного&#187; – 7,4 млн рублей по цене 100,89%.</p> <p>Ежемесячный оборот ценных бумаг эмитентов &#171;Юнисервис Капитал&#187; составляет в среднем от 10 до 25% объема эмиссии, еще больше – в первые месяцы после размещения. Все выпуски являются ликвидными во вторичном обращении.</p>192931http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192931«Первый Ювелирный — Драгоценные Металлы» установил ставку еще 12-ти купонов<p>Согласно условиям выпуска, в мае компанию ожидает прохождение оферты: инвесторы имеют право предъявить ценные бумаги к досрочному погашению. Эмитент же, в свою очередь, накануне оферты имеет право пересмотреть ставку, определив ее до конца выпуска или назначив следующую оферту. Руководство &#171;ПЮДМ&#187; пошло по второму пути: новая ставка — 15% годовых — будет действительна в течение 12 купонных периодов, то есть следующая оферта состоится через 1 год. Снижение ставки в целом было ожидаемым для рынка событием: 18% годовых выделялось на фоне других размещений даже в сегменте ВДО. К тому же за прошедший год компания сумела заработать хорошую репутацию среди частных инвесторов и доказать свое умение обращаться с привлеченным капиталом.</p> <p>Сбор заявок на досрочное погашение от владельцев облигаций состоится с 20 по 24 мая, удовлетворение заявок — 29 мая.</p> <p>На сегодняшний день &#171;ПЮДМ&#187; в рамках первого выпуска, зарегистрированного в 2018 году, разместил 2328 бумаг на общую сумму 116 400 000 рублей.</p> <blockquote>По предварительным данным, в 2018 году компания увеличила оборот по золоту на 57%, почти до полутора тонн, а общий оборот направления в рублях составил 4,27 млрд рублей. Подробные итоги деятельности трейдера драгоценными металлами будут опубликованы в апреле в рамках аналитического покрытия, которое традиционно готовят специалисты &#171;Юнисервис Капитал&#187;. </blockquote> <p>Исходя из достаточно высокой ликвидности ценных бумаг и средневзвешенной стоимости на уровне 101% от номинала за последние 6 месяцев, эксперты не ожидают большого количества заявок к досрочному погашению. Однако компания в состоянии удовлетворить подобные обращения в установленные законом сроки: торговый оборот не превышает 4-7 дней, за которые формируются ликвидные остатки денежных средств. Кроме того, как сообщалось ранее, Альфа-Банк установил эмитенту овердрафт с ежемесячным лимитом 60 млн рублей по ставке 12,7% годовых.</p>192805http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192805Облигации «НЗРМ» включены в Сектор Роста Московской биржи<p><strong>Завод претендует на получение субсидии на возмещение части затрат по выплате купонного дохода.</strong></p> <p>Сектор Роста создан специально для поддержки компаний малой и средней капитализации. Сейчас в него входят акции 3-х и облигации 9-и эмитентов, включая новосибирский завод. Предприятие подошло под ряд требований, среди которых реализация инвестиционных проектов в сфере промышленности и рост финансовых показателей.</p> <p>За 3 года бизнес &#171;НЗРМ&#187; значительно вырос, благодаря наращиванию объемов производства и увеличению клиентской базы. Выручка и чистая прибыль завода за 9 мес. 2018 г. превышают значения показателей за весь 2017 г. Стратегия развития компании предполагает ввод в эксплуатацию нового оборудования. Так, в середине марта на предприятии была запущена новая линия резки, приобретенная в лизинг. Техника позволит производить больший объем стальной полосы, которая находит применение и в машиностроении, и в строительстве.</p> <p>Сырье для новой линии — толстолистовой металл — &#171;НЗРМ&#187; приобрел на привлеченные от эмиссии облигаций инвестиции. <a target="_blank" href="http://uscapital.ru/we/news/388/">Напомним</a>, 1 марта компания разместила 8 тыс. бондов номиналом 10 тыс. рублей каждый (RU000A1004Z9). Срок обращения выпуска — 3,5 года, погашение назначено на август 2022 г. Предусмотрено 42 ежемесячных купона, ставка 1-12 составляет 15% годовых.</p> <blockquote>Теперь компания может претендовать на субсидирование купонных выплат по облигационным выпускам в размере до 70% от базовой ставки Банка России, близкой по значению к ключевой ставке. Это позволит &#171;НЗРМ&#187; экономить около трети средств, выделяемых ежемесячно на выплату купона инвесторам, которые в любом случае остаются в выгодном положении.</blockquote> <p>Добавим, что выплата первого купона запланирована уже на конец недели, но будет произведена в понедельник в связи с тем, что дата окончания купонного периода выпадает на воскресенье, 31 марта.</p>