Аналитика финансовых рынков | Борис Федотовhttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/556Аналитика финансовых рынковTue, 17 Jul 2018 08:57:45 +0300http://forum.mfd.ru/forum/user/97882/avatar.pngАналитика финансовых рынков | Борис Федотовhttp://forum.mfd.ru/blogs/feeds/posts/55637872http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37872Торговая война в разгаре, но рынки спокойны<p>В течение недели эксперты внимательно наблюдали за тем, как отреагируют рынки на развитие торговой войны между США и Китаем. Напомним, что 6 июля Президент США ввел тарифы на китайский импорт в размере 34 миллиардов долларов, и Пекин ответил тем же. Но, поскольку, это был вполне ожидаемый шаг, рынки оказались к этому готовы и резких колебаний не последовало. Более того, экономисты считают, что они справятся с воздействием высоких пошлин. Тарифы повышают цены на импортируемые товары, увеличивая издержки для бизнеса. Но компании могут полностью поглотить возросшую стоимость или передать ее потребителям. В итоге: кто-то платит, цены растут, спрос падает.</p> <p>Администрация Трампа в настоящее время рассматривает еще один раунд тарифов на китайские товары на $16 млрд. Но если США и Китай остановятся на уже существующих пошлинах, удар по экономикам обеих стран будет незначительным. Экономисты уже назвали это аккуратной торговой войной: обе страны приходят в себя, а финансовые рынки прогибаются, но не ломаются. </p> <p>С другой стороны, если Трамп не смягчится, Пекин может принять другие меры, такие как бойкот американских фирм или использовать в качестве оружия более слабый юань. “Чем дольше будет продолжаться конфликт, тем труднее будет заключить перемирие, - сказал Билл Рейнш, старший советник Центра стратегических и международных исследований в Вашингтоне. - В то время как краткосрочное изменение тарифов не слишком болезненно, долгосрочный эффект весьма значителен&#187;.</p> <p>По итогам недели европейские рынки акций росли в ходе завершающих торгов в пятницу. Влияние торговой войны, по мнению экспертов, уже в достаточной степени отражено в текущих котировках. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 увеличился в ходе торгов на 0,3%, до 385,61 пункта. С начала недели он поднялся почти на 0,9%. Британский FTSE 100 прибавил 0,6% на фоне ослабления курса фунта, итальянский FTSE MIB - 0,5%, французский CAC 40 и германский DAX выросли на 0,4%. Инфляция в Испании составила в июне 2,3% в годовом выражении, свидетельствуют опубликованные в пятницу окончательные данные. Динамика показателя соответствовала ожиданиям рынка.</p> <p>Согласно опубликованным в пятницу данным, Китай увеличил экспорт в июне на 11,3% в долларовом выражении, а импорт - на 14,1%. Темпы роста, как экспорта, так и импорта, замедлились по сравнению с майскими показателями в 12,2% и 26%. Аналитики в среднем ожидали повышения китайского экспорта в июне на 10%, импорта - на 20,8%. Основные фондовые площадки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) в пятницу демонстрировали преимущественно положительную динамику после позитивных статданных по торговле из Китая.</p> <p>Подробнее о том, как анализировать финансовые рынки, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://vk.com/away.php?to=https://boris-fedotov.com/&amp;post=-151249342_145&amp;cc_key=">https://boris-fedotov.com/</a></p>37766http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37766Рынки держат удар - США и Китай ввели зеркальные санкции друг против друга<p>Пошлины США на импорт китайских товаров стоимостью $34 миллиарда вступили в силу. Пекин в свою очередь сообщил о введении тарифов на импорт некоторых видов американской продукции. Таким образом, торговый спор двух крупнейших экономик мира обострился еще больше.</p> <p>Ожидается, что первая часть пошлин не окажет немедленного существенного воздействия на мировую экономику. Однако, есть опасения, что продолжительный торговый спор ударит по производителям и импортерам затронутых товаров, а в конечном итоге - по глобальной торговле, инвестициям и росту ВВП.</p> <p>Тем не менее в пятницу фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона преимущественно поднимались, поскольку ожидаемое вступление в силу пошлин на импорт китайских товаров в США уже было отражено в текущих котировках.</p> <p>Европейские фондовые рынки открылись ростом вопреки усиливающимся торговым разногласиям США и Китая. Китайский фондовый рынок также вырос в конце торгов, отыграв потери начала сессии.</p> <p>По мнению экспертов, многие инвесторы все еще хотят верить, что противостояние США и Китая - это переговорный прием американского президента Дональда Трампа. Вполне вероятно, и что худший сценарий, предусматривающий падение мировой торговли и ВВП, вряд ли будет воплощен в жизнь.</p> <p>На рынке нефти может произойти резкий скачок цен. Глава делегации Ирана в ОПЕК Хосейн Каземпур Ардебели заявил, что в случае введения Трампом санкций в отношении Ирана и ограничения его нефтяного экспорта, нефтяные цены в скором времени вырастут до $100 за баррель. Он также добавил, что в конечном счете Трамп станет &#171;заложником России и Саудовской Аравии, которые мало заинтересованы в низких ценах на нефть&#187;. Ранее Каземпур заявлял, что твиты Трампа уже прибавили к нефтяным ценам $10.</p> <p>Еще дальше пошел представитель Корпуса Стражей Иранской революции Эсмаил Коусари, который заявил, что в распоряжении Тегерана есть и силовой вариант ответа на санкции и враждебную политику США. По его словам, если США решат отрезать Иран от мирового рынка нефти, иранские вооруженные силы могут перекрыть Ормузский пролив, через который ближневосточные страны экспортируют около 20 млн баррелей нефти — пятую часть мировой добычи, или треть мировых поставок на экспорт.</p> <p>По мнению экспертов, такой сценарий маловероятен, однако в случае его реализации мир погрузится в энергетический кризис, а цена нефти может подскочить и до $400 за баррель.</p> <p> Подробнее о том, как анализировать финансовые рынки Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://vk.com/away.php?to=https://boris-fedotov.com/&amp;post=-151249342_145&amp;cc_key=">https://boris-fedotov.com/</a></p> 37651http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37651Опасения торговой войны угасают, но надолго ли?<p>В конце недели мировые финансовые рынки демонстрировали положительные тенденции. Это позволяет рассчитывать на позитивное завершение месяца в целом. В пятницу стало известно, что лидеры стран Евросоюза все же пришли к общему мнению по проблеме иммигрантов, снизив опасения по управляемости региона. Это доказало, что лидеры ЕС не утратили способности договариваться, евро резко вырос, а пара EUR/USD вернулась в зону выше 1,16 долл. В пятницу утром росли как большинство азиатских фондовых рынков, так и фьючерсы на индексы США и Европы.</p> <p>Тема торговых войн и готовности США ужесточать свою политику в сфере иностранных инвестиций немного отодвинулась на второй план. Во-первых, ослабла напряженность в вопросе торговых отношений между США и Китаем. Во-вторых, до сих пор не ясно, как власти США будут применять обсуждаемый в Конгрессе законопроект об ограничениях на инвестиции в области стратегически важных технологий. С другой стороны, новый виток &quot;торговых войн&quot; вполне реален, и это увеличивает неопределенность и усиливает волатильность на мировых рынках.</p> <p>Котировки на рынке нефти растут на фоне ожиданий прекращения закупок нефти у Ирана к ноябрю этого года под угрозой наложения санкций со стороны США. Напомним, в начале мая Трамп объявил о выходе США из ядерной сделки с Ираном и ввел санкции в отношении Тегерана. В списке требований Белого дома – сокращение объемов закупок иранской нефти теми странами, которые не хотят попасть под американские санкции. Это касается Китая, импортирующего 24% иранской нефти, а также Турции и Индии. Хотя за последние два дня нефть так и не смогла закрепиться выше отметки 78 долларов за баррель. Похоже, что предыдущий выброс котировок выше этого уровня был вызван в основном закрытием спекулятивных шортов.</p> <p>Июль представляется экспертам месяцем своеобразного спокойствия. Многие инвесторы уходят в отпуска, встречи ЕЦБ и Банка Японии запланированы лишь на конец месяца, ФРС и Банк Англии вовсе не собираются заседать и обсуждать вопросы монетарной политики.</p> <p>С точки зрения аналитиков, в июле финансовые рынки столкнутся с масштабными коррекциями нефти или мировых фондовых индексов. ОПЕК не собирается радикально изменять подход к венскому соглашению и активно наращивать добычу. Принятые на саммите 22-23 июня решения направлены на выполнение старых обязательств и вряд ли обрушат Brent ниже $70 за баррель надолго. Вероятнее всего, североморский сорт уйдет в консолидацию. Что касается S&amp;P 500 и его аналогов, то они попытаются найти точку равновесия. С одной стороны, давление на рынок акций США будет оказывать разочаровывающая отчетность корпораций, обусловленная укреплением гринбека. С другой, в силе американской экономики мало кто сомневается, а неторопливая нормализация денежно-кредитной политики ФРС не испугает &#171;быков&#187; по S&amp;P 500.</p> <p>Таким образом, инвесторам в июле имеет смысл обратить внимание на скандинавские валюты и покупать USD/CAD и EUR/CAD только в случае слабой статистики по рынку труда Страны кленового листа и &#171;голубиной&#187; риторики Банка Канады.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://vk.com/away.php?to=https://boris-fedotov.com/&amp;post=-151249342_145&amp;cc_key=">https://boris-fedotov.com/</a></p>37545http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37545Как отразится торговая война США и Китая на тенденциях мировых рынков<p>В течение недели рынки вновь демонстрировали снижение. Эта тенденция коснулась бирж Китая и Гонконга. Проседали индикаторы европейских рынков и рыночные показатели развивающихся стран. По словам экспертов, на рынки вернулся страх из-за торгового спора США и Китая, в связи с чем инвесторы предпочитают сторониться риска. Нестабильность на нефтяном рынке не добавляет оптимизма. Нефть Brent подешевела в преддверии саммита ОПЕК. Накануне встречи министров энергетики ОПЕК в Австрии, Саудовская Аравия предложила добавить на мировой нефтяной рынок около 600 тысяч баррелей в день.</p> <p>Часть обозревателей рынков вообще склоняется к тому, что что экономический рост сейчас наблюдается только в США, а Китай, Европа и Япония снизили темп. Начало полномасштабной торговой войны между Китаем и США может стоить мировой экономике 1,4% роста. Известный американский экономист Пол Кругман прогнозирует более серьёзные последствия торговой войны. Если тарифные ограничения достигнут 30-60%, мировая торговля сократится на 70%, а мировой ВВП – на 2-3%. В то же время известный финансист Джордж Сорос видит проблемы только у Евросоюза. Он указывает на кризис с беженцами, Brexit и проблему с Иранской &#171;ядерной сделкой&#187;.</p> <p>Относительно рынка криптовалют, то инвесторы сегмента цифровых валют ощущают постоянное давление со стороны &quot;медвежьего&quot; рынка, продолжающегося более полугода. Биткоин, самая крупная цифровая валюта по величине рыночной капитализации, несколько сдала позиции, упав с уровней начала 2018 года. Аналогичным образом вторая по величине цифровая валюта эфир торгуется ниже, чем ранее. Рипл и лайткоин, занимающие третье и шестое место в рейтинге цифровых валют, значительно отошли от своих максимумов начала 2018 года. Многие инвесторы задаются вопросом, почему самые популярные валюты этого класса резко упали и есть ли какой-то потенциал роста. По словам экспертов, на снижение цены биткоина влияют все проблемы в области безопасности, ужесточение регулирования, запреты на проведение ICO, истечение фьючерсных контрактов и проблемы с соблюдением правила &#171;знай своего клиента&#187;. Однако, для этого класса активов рекордные скачки цены и резкие обвалы не являются редкостью. По словам экспертов, общий прогноз криптовалют на следующие пять-десять лет весьма оптимистичен. А после большого подъема цен на криптовалюты, большинство участников рынка ожидают скорее снижения, нежели роста.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://vk.com/away.php?to=https://boris-fedotov.com/&amp;post=-151249342_145&amp;cc_key=">https://boris-fedotov.com/</a></p>37409http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37409США повышает базовую ставку и вводит торговые пошлины для Китая<p>Динамика мировых рынков на этой неделе зависела от многих факторов и потому менялась довольно быстро. Рост американской валюты, наблюдавшийся по итогам заседания ФРС, быстро прекратился на фоне фиксации прибыли инвесторами. ФРС ожидаемо повысила базовую ставку с 1,5-1,75% до 1,75-2% и заявила, что намерена ускорить темп повышения ставок в ближайшие месяцы, проведя еще два подъема ставки в 2018 году вместо ожидавшегося ранее одного. Американский доллар достаточно спокойно отреагировал на итоги заседания. Надо сказать, что этому также способствовала достаточно мягкая риторика главы ФРС Джерома Пауэлла (он пообещал, что руководство Федрезерва продолжит внимательно следить за тем, чтобы ужесточение ДКП не происходило слишком быстро) и сдержанный прогноз ФРС по темпам инфляции.</p> <p>Давление на доллар и настроения инвесторов в целом также оказывает торговый конфликт между США и Китаем. В четверг президент США Дональд Трамп встретился с главными советниками по торговле, в результате которого было принято решение ввести пошлины на китайские товары. Китай ранее заявлял, что существующие торговые соглашения будут аннулированы, если США введут тарифы на китайские товары. Также, Пекин готовится вводить подобные тарифы на импорт из США. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют опасений по поводу торговых войн между Китаем и США.</p> <p>На этой неделе Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило оценку роста мирового ВВП в 2018 году на уровне 3,3%, в 2019 году - 3,2%, несмотря на ухудшение прогнозов для половины из 20 стран, рассматриваемых в рамках глобального экономического прогноза (GEO). В целом по миру Fitch ожидает сохранения уверенного роста, несмотря на растущую напряженность в торговых отношениях и политические риски. Однако, одним из основных рисков для мировой экономики остается потенциал более быстрого усиления инфляции в США, чем ожидалось.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://vk.com/away.php?to=https://boris-fedotov.com/&amp;post=-151249342_145&amp;cc_key=">https://boris-fedotov.com/</a></p> 37408http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37408США повышает базовую ставку и вводит торговые пошлины для Китая<p>Динамика мировых рынков на этой неделе зависела от многих факторов и потому менялась довольно быстро. Рост американской валюты, наблюдавшийся по итогам заседания ФРС, быстро прекратился на фоне фиксации прибыли инвесторами. ФРС ожидаемо повысила базовую ставку с 1,5-1,75% до 1,75-2% и заявила, что намерена ускорить темп повышения ставок в ближайшие месяцы, проведя еще два подъема ставки в 2018 году вместо ожидавшегося ранее одного. Американский доллар достаточно спокойно отреагировал на итоги заседания. Надо сказать, что этому также способствовала достаточно мягкая риторика главы ФРС Джерома Пауэлла (он пообещал, что руководство Федрезерва продолжит внимательно следить за тем, чтобы ужесточение ДКП не происходило слишком быстро) и сдержанный прогноз ФРС по темпам инфляции.</p> <p>Давление на доллар и настроения инвесторов в целом также оказывает торговый конфликт между США и Китаем. В четверг президент США Дональд Трамп встретился с главными советниками по торговле, в результате которого было принято решение ввести пошлины на китайские товары. Китай ранее заявлял, что существующие торговые соглашения будут аннулированы, если США введут тарифы на китайские товары. Также, Пекин готовится вводить подобные тарифы на импорт из США. Фондовые индексы Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют опасений по поводу торговых войн между Китаем и США.</p> <p>На этой неделе Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило оценку роста мирового ВВП в 2018 году на уровне 3,3%, в 2019 году - 3,2%, несмотря на ухудшение прогнозов для половины из 20 стран, рассматриваемых в рамках глобального экономического прогноза (GEO). В целом по миру Fitch ожидает сохранения уверенного роста, несмотря на растущую напряженность в торговых отношениях и политические риски. Однако, одним из основных рисков для мировой экономики остается потенциал более быстрого усиления инфляции в США, чем ожидалось. </p>37306http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37306Международные рынки в ожидании политических решений США и Европы<p>Пятница, день окончания торговой недели, ставит нас на порог весьма сложного периода. В течении нескольких следующих дней пройдет сразу несколько событий, которые повлияют на геополитический ландшафт во всем мире. Мировые рынки несколько дней подряд демонстрировали своего рода &#171;ожидание&#187; нескольких ключевых саммитов. В их числе – саммит G7 (8-9 июня, Квебек) и встречу президентов США и Северной Кореи (12 июня, Сингапур). В четверг 7 июня снизились практически все основные фондовые индексы и начали расти цены на защитные активы. В пятницу эти тенденции продолжились, а что будет с рынками в начале следующей недели, предположить трудно.</p> <p>Саммит G7 начался в напряженной атмосфере, так как накануне президент США Дональд Трамп резко раскритиковал премьера Канады Джастина Трюдо и президента Франции Эммануэля Макрона за установление высоких пошлин на американский экспорт и создание барьеров для торговли с Америкой. Стремление Трампа изменить все существующие торговые соглашения в пользу США стало той почвой, на основе которой глава Белого дома успел поссориться со многими мировыми политиками. Судя по динамике финансовых активов, это сильно настораживает участников торгов.</p> <p>Рассмотрим детальнее, как реагирую та это рынки. Фондовые индексы пока закрывают неделю неплохо. Еще в начале четверга все основные фондовые индексы торговались в хорошем плюсе, однако на текущий момент ситуация несколько изменилась. На положительной территории остались Dow 30 +2,4%, S&amp;P 500 +1,31%, китайский Hang Seng +1,24%, высокотехнологичный Nasdaq 100 +1%, индекс МосБиржи +0,7%. В минусе PTC -0,3%, немецкий DAX -0,6%, британский FTSE100 -0,8%.</p> <p>Позитив наблюдаемый в начале недели сменился закономерными опасениями из-за саммита G7. Видимо, это только начало, и фондовые индексы могут продолжить снижение. Особенно явно эту тенденцию демонстрирует долговой рынок, где вновь началось движение в сторону наиболее безопасных бумаг – американских, немецких, японских. </p> <p>На сырьевом рынке неделя закрывается нейтрально. Нефть теперь, вероятно, будет дожидаться 20-х чисел июня, когда должны состояться сразу три мероприятия основных добытчиков нефти. До этого котировки, вероятнее всего, будут держаться в диапазоне 74-78$ за баррель Brent.</p> <p>Драгметаллы ожидают поддержку на фоне дестабилизации ситуации на финансовых площадках. Если это произойдет, лучшую динамику покажет золото. Серебро и, тем более, платина будут чувствовать себя хуже из-за своей более промышленный роли, риски для которой сейчас особенно высоки. </p> <p>На рынке криптовалют наблюдается рекордно низкая волатильность. Риски этих активов совершенно не перекрываются движениями, которые сейчас показывают виртуальные валюты. Bitcoin +1.5%, Etherium +4.2%, Ripple +8,7%, EOS +14.5%. Капитализация рынка застыла на уровне $344 млрд. и в течение недели не менялась. </p> <p>На международном валютном рынке сохраняется тенденция ослабления американского доллара: EUR/USD +0.87%, USD/CHF -0.65%,GBP/USD +0,47%. Разница в динамике против доллара США связанна с отдельными историями каждой из валют. Для евро важным стало заявление одного из представителей ЕЦБ об обсуждении на ближайшем заседании сокращения программы количественного смягчения. Для британского фунта поддержкой стал позитив по деловой активности, однако этот позитив сдерживало осложнение ситуации с брекситом. Кроме того, усилились тенденции, связанные с ростом общих рисков. Это связанно с обострением ситуации с торговыми войнами, которые провоцируют дестабилизацию и отток капитала с развивающихся рынков в сторону наиболее надежных.</p> <p>Следующая неделя станет очень важной для мировых рынков. Ожидаются сразу два заседания крупнейших ЦБ, американского и европейского. Должна пройти давно планируемая встреча Дональда Трампа с Ким Чен Ыном. Также станут известны результаты саммита G7. Как это скажется на тенденциях мировой торговли, я расскажу в моем следующем обзоре.</p>37078http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37078Европу штормит — евро падает<p>1 ноября этого года Евросоюз отметит 25 лет со дня своего основания. На фоне происходящих сегодня событий создается впечатление, что следующий юбилей ЕС может так и не наступить. В следующем году Евросоюз покидает Великобритания, и, похоже, Италия может последовать вслед за ней.</p> <p>С тех пора как к власти пришли евроскептики &#171;Лига&#187; и &#171;Пять звезд&#187;, разговоры о выходе страны из еврозоны не утихают. Президент страны и приверженцы единства с ЕС как могут препятствуют запуску программы &#171;мини-Brexit по-итальянски&#187;.</p> <p>Вчера президент Серджо Матарелла наложил вето на одобренную коалицией кандидатуру бывшего главы Банка Италии и ярого евроскептика Паоло Савона. По мнению президента Италии, решением текущего кризиса может быть формирование временного правительства во главе с экономистом Карло Коттарелли, который является сторонником единства с ЕС.</p> <p>Действия президента &#171;Лига&#187; и &#171;Пять звезд&#187; восприняли как личное оскорбление и заявили, что Матарелла печется не об интересах Италии, а о благополучии Германии. А Берлину действительно есть что терять. Члены правительства, которое сформировалось бы в Италии, если бы не вето президента, выступают за отказ выплачивать внешний долг в размере 2,375 трлн евро. Большинство этих денег поступило именно из немецких банков.</p> <p>Кроме того, евроскептики Италии планируют выслать обратно в Африку 500 тысяч мигрантов. Большинство из них вряд ли захотят вернуться на историческую родину, и массово ринутся в другие страны ЕС. Европейцы далеко не в восторге от нашествия эмигрантов, поэтому вполне возможно, что стран, желающих отделаться от диктатуры Брюсселя, будет становиться все больше.</p> <p>Угроза сокращения территории еврозоны не может не отразиться на курсе евро. Сегодня единая европейская валюта опустилась к минимальной отметке за 10 месяцев. Завтра в Европе выходит большое количество важных экономических отчетов, которые могут ненадолго вернуть пару EUR/USD на северное направление. Однако, при условии сохранения политических рисков, в средне- и долгосрочной перспективе будет преобладать нисходящая тенденция.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p> 37014http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=37014Началось! Маршалловы острова отказались от доллара в пользу криптовалюты<p>Криптовалюты медленно, но уверенно подтачивают лидерские позиции гринбека в международной финансовой системе. На этот раз тревожный сигнал поступил из Океании — Маршалловы острова отказались от доллара США в пользу собственной криптовалюты Sovereign.</p> <p>По словам местных властей, переход на национальную криптовалюту был продиктован желанием наконец-то избавить Маршалловы острова от статуса &#171;столицы отмывания денег&#187;. Кроме того, учитывая ограниченность эмиссии национальной криптовалюты (24 млн токенов), стране удастся предотвратить нездоровый рост инфляции, с которым сталкиваются многие развивающиеся государства.</p> <p><b>Масштабы катастрофы</b></p> <p>Гринбек официально считался национальной валютой Маршалловых островов с 1982 года. Утеря этого статуса в стране, ассоциированной с США, является серьезным ударом по репутации доллара. Пусть даже на карте мира это государство удается рассмотреть с трудом, а его население насчитывает менее 55 тысяч человек. Сам факт того, что всемогущий доллар сместила с пьедестала криповалюта, говорит о том, что глобальные изменения в мировой экономике не за горами.</p> <p>Маршалловы острова — независимая страна и член ООН, поэтому она имеет полное право выбирать любую национальную валюту, которую пожелает. Прямо запретить запуск SOV не может никто. В отличие от Эстонии, которая в прошлом году также хотела перейти на национальную криптовалюту, но в итоге получила нагоняй от ЕЦБ и была вынуждена отказаться от этой идеи. </p> <p>Любопытно, какой будет реакция Соединенных Штатов. Может на Маршалловых островах вдруг обнаружится ядерное оружие? Или президент Хильда Кэти Хайн неожиданно станет жестоким диктатором и рабовладельцем?</p> <p>На днях один из топ-менеджеров IBM сравнил процесс перехода от золотовалютного стандарта к бумажным деньгам с ситуацией, которая происходит сегодня. В те времена власти также всячески препятствовали нововведениям, но в итоге все-таки сдались. Все говорит о том, что сейчас мировой экономике пришло время перейти на следующий этап развития. Возможно, на это понадобится не один десяток лет, но изменения неизбежны.</p> <p><b>При чем здесь биткоин</b></p> <p>А ни при чем. Переход Маршалловых островов на национальную криптовалюту и возможное продолжение этой тенденции в других странах является угрозой для доллара, но не поддержкой для биткоина. Заменой гринбека стала SOV, а не BTC. Неуправляемая, неизвестно кем придуманная криптовалюта не интересна для властей. Другое дело национальная криптоединица.</p> <p>Биткоин сделал свое дело — показал, какими должны быть деньги будущего. Дальше мяч переходит на поле правительств. А они вряд ли будут в восторге, если мировые финансовые потоки станут проходить в обход национальных банков.</p> <p>Таким образом, биткоин в будущем может представлять коллекционную ценность или использоваться в качестве средства проведения &#171;теневых&#187; операций, но у него очень мало шансов стать единой мировой валютой. Поэтому, я очень беспокоюсь за здоровье американского программиста Джона Макафи, который на весь мир пообещал съесть свое мужское достоинство, если к 2020 году цена биткоина не достигнет $1 млн.</p> <p>Подробнее о том, как заработать на криптовалютах, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>36314http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=36314Сирийский кризис миновал, но осадок остался<p>Теория цикличности еще раз доказала свою состоятельность. На прошлой неделе мы ненадолго перенеслись в начало 1960-х — времена так называемого Карибского кризиса, когда две сверхдержавы чуть не развязали третью мировую войну. Основные участники конфликта остались все те же, а вот площадка для театрального представления перенеслась с Острова Свободы и побережья Турции в Сирию. </p> <p><b>Санкции против РФ подождут</b></p> <p>К счастью, в этот раз катастрофы также удалось избежать. Россия не стала отвечать на ракетные удары США, Великобритании и Франции, ограничившись порицанием действий союзников в Совбезе ООН. В свою очередь Дональд Трамп приостановил введение дополнительных санкций против РФ за поддержку президента Сирии Башара Асада.</p> <p>Тем не менее, американский президент не упустил возможность обвинить Россию в преднамеренной девальвации рубля, поставив ее в одну линию с Китаем, который назло Штатам постоянно занижает курс юаня. В своем разоблачающем твите Трамп тактично умолчал об одной детали — именно санкции США, объявленные 6 апреля, обрушили курс российской валюты. После введения последнего пакета ограничений от Минфина США акционеры РусАла до сих пор не могут прийти в себя, а цены на алюминий подскочили к уровням 2011 года.</p> <p>Возможно, стремительное ослабление рубля стало одной из причин, по которым Трамп отказался от введения санкций за поддержку Асада. Как будто Штатам недостаточно иметь одного конкурента, который обходит их по объемам экспорта. России, конечно, до показателей КНР далеко, но все-таки...</p> <p><b>Китай сбрасывает темпы производства</b></p> <p>Тем временем, замедление темпов промышленного производства в Китае, о котором так часто в последние месяцы говорили аналитики, все-таки начало проявляться. В марте рост промпроизводства замедлился до 6,0% по сравнению с 7,2% в феврале. Рост ВВП Китая также сократился с 1,6% до 1,4% в первом квартале. Без влияния США здесь явно не обошлось. 25% пошлины на стать и 10% — на алюминий, введенные Трампом 8 марта, сделали свое дело.</p> <p>Если не считать твит Трампа с обвинениями Китая в девальвации собственной валюты, в последнее время никаких новостей с передовой торговой войны не поступало. Игра &#171;У кого пошлины больше&#187; закончилась безоговорочной победой Штатов, которые повысили ставки до $150 млрд. Китаю ничего не оставалось делать, как обратиться с жалобой в ВТО.</p> <p>Пользуясь передышкой, инвесторы начали потихоньку возвращаться в рисковые активы из &#171;тихой гавани&#187;, о чем явно свидетельствует снижение цен на золото и рост фондовых рынков.</p> <p><b>Сирийский кризис испортил настроения в еврозоне</b></p> <p>Сирийский кризис и торговые перепалки США и Китая оказали влияние не только на непосредственных участников конфликтов, но и на Евросоюз. Об этом свидетельствуют исследования аналитиков ZEW. Индекс бизнес-настроений в Германии принял отрицательное значение (-8,2) впервые с июля 2016 года. Пессимистичный настрой немецких институциональных инвесторов превзошел прогнозы и оказался самым низким за последние 5,5 лет. В еврозоне апрельский индекс ZEW составил 1,9 после достижения уровня 13,4 в марте.</p> <p>В пресс-релизе результатов исследования ZEW говорится, что падение индекса ожиданий в первую очередь произошло из-за торговой напряженности с США, а также на фоне обострения ситуации в Сирии. Кроме того, негативное влияние на будущее экономическое развитие оказало снижение объемов производства, экспорта и розничных продаж в Германии в первом квартале 2018 года. Видимо, в этом году мы не дождемся сворачивания программы количественного смягчения ЕЦБ.</p> <p>На фоне сокрушительных данных от ZEW пара EUR/USD, которая впервые за три недели смогла коснуться уровня 1,24, вновь повернула на юг. В плане экономических показателей доллар имеет явные преимущества — данные по розничным продажам и отчет о строительстве в США оказались намного лучше прогнозов. Однако, учитывая болезненную реакцию гринбека на твиты Трампа, можно предположить, что медвежья тенденция в паре продлится недолго. Сильный доллар мешает американскому президенту реализовать свои амбиции в плане экспорта, поэтому &#171;Twitter-интервенции&#187; Трампа не заставят себя долго ждать. </p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>36122http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=36122Провальный NFP — достойное окончание напряженной недели<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/36122/NFP.jpg" /></p> <p>Всю неделю многострадальный гринбек пытался не замечать, как Вашингтон и Пекин &#171;мерялись пошлинами&#187;. Он держался изо всех сил, каждый раз восстанавливаясь после очередного выстрела то с одной, то с другой стороны. Но в конце недели отчет по занятости окончательно подкосил старика и заставил его отступать в основных валютных парах. Итак, подробнее о том, какие события оказывали наибольшее влияние на курс доллара на этой неделе.</p> <p><b>Торговые войны перешли под юрисдикцию ВТО</b></p> <p>Противостояние между США и Китаем на этой неделе напоминало азартную игру, где каждая из сторон стремилась повысить ставки больше, чем другая. Вначале США пригрозили ввести пошлины на импорт китайских товаров на $50 млрд. В список США попала продукция, связанная с промышленными планами Пекина — автомобили, мотоциклы, заводские станки и пр.</p> <p>Китай вначале решил нанести удар по сельскохозяйственному сектору оппонента, и не стал ограничиваться лишь угрозами. 2 апреля Пекин ввел пошлины на 128 американских товаров общей суммой $3 млрд. Но позже, решив, что по сравнению с угрозами США, это капля в море, включил в список еще 106 наименований на те же $50 млрд.</p> <p>Казалось бы, ничья... Но Трамп не привык проигрывать и неожиданно поднял ставки еще на $100 млрд. К сожаленью, Китай не может ответить тем же, поскольку по итогам 2017 года объем американского экспорта в КНР составил всего $130,4 млрд. Благодаря стараниям Трампа в 2018 году эта цифра будет еще меньше. В то же время, китайские поставки в Штаты в прошлом году составили $505,6 млрд. Таким образом, в игре &#171;У кого пошлины больше&#187; определился явный победитель.</p> <p>Обиженный Китай вытащил из рукава еще один козырь и быстро оформил жалобу на США во Всемирную организацию торговли. Теперь у сторон есть 60 дней, чтобы разрешить противоречия, в противном случае этим займется специальная комиссия.</p> <p>Новоиспеченный экономический советник Трампа считает, что Китай быстро пойдет на уступки, и реального введения пошлин удастся избежать. Возможно, так оно и будет, ведь Пекину пока нечего противопоставить Вашингтону. Разве что уменьшить количество казначейских облигаций США в своих золотовалютных резервах. Но в этом случае, доллар США ослабнет по отношению к юаню, а ведь именно этого Трамп и добивается.</p> <p><b>Non</b><b>-</b><b>farm</b><b> — разочарование дня</b></p> <p>В последнее время участники рынка игнорировали NFP, отдавая предпочтение данным о зарплатах. Но сегодня отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе США оказал значительное влияние на курс доллара. В марте в США было создано 102 тысячи новых рабочих мест, хотя ожидалось, что их будет 190 тысяч. По сравнению с февральским показателем (320 тысяч) рост занятости сократился в три раза.</p> <p>Разочарование от NFP не смогли скрасить данные по среднечасовым зарплатам, которые, как и ожидалось, увеличились на 0,3%. Участники рынка практически уверены, что индекс потребительских цен на следующе неделе окажется больше 2%, а потому не придали особого значения росту зарплат. Инфляции наконец-то разогналась, благодаря фискальным стимулам Трампа и росту потребительских расходов в США. Теперь Федерезерву придется активнее поднимать ставки, чтобы не дать росту потребительских цен уйти выше отметки в 2%.</p> <p>Кстати, об угрозе чрезмерного разгона инфляции на днях предупредил глава JP Morgan Джеймс Даймон. Он считает, что рынки зря недооценивают возможность ускорения роста потребительских цен на фоне увеличения внутреннего спроса и роста занятости.</p> <p>Учитывая, что торговые войны перешли в режим переговоров, основное внимание участников рынка на следующей неделе вновь переключится на данные по инфляции и риторику ФРС. Если потребительские цены действительно превысят 2%, а со стороны Федрезерва будут доходить слухи о более агрессивном ужесточении монетарной политики, гринбек сможет восстановить утраченные позиции.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>35957http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35957Дональд Трамп — главный ньюзмейкер уходящей недели<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35957/trump.jpg" /></p> <p>Неделя перед католической Пасхой, которая к тому же совпала с окончанием месяца, обещала быть скучной и бедной на значимые события для финансовых рынков. Но благодаря эксцентричному лидеру США и активному пользователю Twitter Дональду Трампу трейдерам скучать не пришлось. Итак, чем же нас порадовал на этой неделе американский президент?</p> <p><b>Неожиданное примирение с Ким Чен Ыном</b></p> <p>Забавная перепалка между Трампом и Ким Чен Ыном подарила нам множество чудесных дней волатильности. Каждый раз, когда КНДР запускала ракету после резкого высказывания американского президента, инвесторы в панике бросались бежать в &#171;тихую гавань&#187;, и доллар США боязливо отступал в паре с японской иеной. Но, кажется, эти дни остались позади.</p> <p>Ким Чен Ын резко поменял свою внешнеполитическую ориентацию, и неожиданно для всего мира принял приглашение китайского лидера. В среду он благополучно прибыл в Китай и, как сообщают местные СМИ, огласил о готовности Северной Кореи встать на путь денуклеаризации, если &#171;Южная Корея и США доброжелательно ответят на усилия КНДР и создадут атмосферу мира и стабильности&#187;. </p> <p>Северокорейский лидер также выразил желание встретиться с Дональдом Трампом в мае этого года. Американский президент с большим энтузиазмом воспринял эту идею. Конечно же, без поста в Twitter не обошлось. &#171;На протяжении многих лет и при многих администрациях все говорили, что нет ни малейшего шанса достичь мира на Корейском полуострове и его денуклеаризации&#187;, — гордо написал Трамп, намекая на то, что его подход к внешней политике, строящийся на санкционном давлении, доказал свою эффективность.</p> <p>Но мне кажется, что резкая перемена настроений КНДР — вряд ли заслуга США. Санкции против Северной Кореи действуют с 2006 года, и до недавнего времени Ким Чен Ын всем своим видом демонстрировал негативное отношение к США. Зачем менять свою политику сейчас, когда с помощью криптовалют можно обойти любые санкции?</p> <p>Более вероятно, что Ким Чен Ын хочет заручиться поддержкой Китая, который, в свою очередь, явно метит на место США в плане мирового устроителя порядков. Переговоры лидера КНДР с Трампом могут быть лишь отвлекающим маневром. Гитлер тоже заключил с СССР пакт о ненападении всего за два года до начала Великой Отечественной войны...</p> <p><b>Торговые войны: Эпизод </b><b>III</b><b> </b><b>– Нефтеюань </b></p> <p>Пару недель назад Трамп положил начало соревнованиям между США и Китаем под названием &#171;У кого пошлины больше&#187;. Устав от бесконечных обменов списками товаров, импорт которых будет облагаться огромными налогами, Китай решил перейти к более масштабным действиям. Пекин объявил о своем намерении запустить биржу, на которой все расчеты по спотовым контрактам будут осуществляться в юанях. Предложение получать оплату за поставки нефти в юанях в обмен на выгодные условия сотрудничества уже получила Саудовская Аравия.</p> <p>Китай не скрывает, что намерен положить конец &#171;гегемонии доллара&#187; в сфере ценообразования как спотовых, так и долгосрочных нефтяных сделок. Учитывая, что именно эта страна является основным потребителем нефти в мире, я бы не стал недооценивать стремление Пекина заменить &#171;нефтедоллар&#187; на &#171;нефтеюань&#187;. Неизвестно, какой будет реакция Соединенных Штатов, но в том, что фактор торговых войн будет еще долго оказывать влияние на финансовые рынки, сомневаться не приходится.</p> <p><b>Планы на будущее: Добраться до Безоса </b></p> <p>Трамп также успел выступить в качестве главного поставщика волатильности на фондовом рынке. Слухи о том, что американский президент задался целью испортить жизнь владельцу Amazon, отправила акции компании в далекий &#171;южный поход&#187;. По словам источников издания Axios, богатые друзья Трампа жалуются на то, что их бизнес терпит убытки из-за доминирующего положения Amazon на рынке интернет-ритейла. Американский президент, естественно, внял их мольбам. Не для того он приложил столько усилий для реализации налоговой реформы, чтобы американские торговые центры страдали от наплыва дешевых товаров, которыми обеспечивает их компания Джеффа Безоса через интернет.</p> <p>Теперь американский президент раздумывает над тем, как бы прищучить Безоса с помощью антимонопольного законодательства. Еще со времен президентских выборов Трамп точит зуб на главу Amazon и по совместительству владельца The Washington Post. По мнению президента, Безос использует издание в качестве политического оружия.</p> <p>Одни лишь слухи о неприязни Трампа смогли обвалить акции Amazon на 6,7%. Страшно представить, насколько сократится капитализация компании, когда американский президент перейдет к непосредственным угрозам и действиям. Учитывая, риски усиления налогового давления, на рост акций Amazon я бы в ближайшее время не ставил. Так же, как и на рост бумаг Facebook и Google, которые, судя по тому же сообщению в Axios, могут оказаться следующими на очереди в черном списке администрации президента.</p> <p>Подробнее о том, как торговать на финансовом рынке, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>35795http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35795Джером Пауэлл — засланный казачок Трампа?<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35795/pawell_trump.jpg" /></p> <p>Заставить рынки поверить в возможность четырех повышений ставки, а затем разочаровать их, тем самым обрушив курс доллара — гениальный план, блестяще реализованный Джеромом Пауэллом. Невольно возникает мысль, что глава ФРС является не иначе как агентом Дональда Трампа, который заслан в Федрезерв для выполнения важной миссии – ослабить доллар, чтобы позволить Штатам превзойти Китай по объемам экспорта.</p> <p>Вспомним последние дни Джанет Йеллен на посту главы Федрезерва. Именно Трамп выдвинул Пауэлла в качестве кандидата на замещение этой должности. Тогда ходили слухи, что новый хозяин Федрезерва будет помогать президенту в реализации его наполеоновских планов. Вступив в должность, Пауэлл всеми силами пытался показать, что он является таким же непредвзятым руководителем, как его предшественница. И рынки ему почти поверили.</p> <p>Однако, после вчерашней пресс-конференции стало ясно, что Пауэлл – голубь в ястребиной шкуре. Он корректно обошел вопрос о ставках и заявил, что показатели макростатистики не позволяют предположить ускорение инфляции. Это несмотря на то, что в сопроводительном заявлении отмечается уверенность ФРС в том, что рост потребительских цен достигнет целевых 2% в этом году, учитывая темпы развития экономики.</p> <p>Ослабление интереса к доллару также спровоцировали комментарии чиновников ФРС по поводу рисков для экономики США, которые возникли в связи с внедрением налоговой реформы и новой торговой политики Штатов. Страсти вокруг пошлин все еще бурлят. Китай наконец-то отреагировал на угрозы Трампа обложить налогами китайскую продукцию на $60 млрд и ввести 25% и 10% пошлины на сталь и алюминий. По данным The Wall Street Journal, Пекин планирует нанести ответный удар, который затронет сельскохозяйственный сектор США. В частности, месть Китая коснется поставок американской сои, сорго и живых свиней.</p> <p>Несмотря на довольно оптимистичные прогнозы экономического роста и занятости, заседание ФРС стало поводом для распродаж гринбека. Причем, Джером Пауэлл сыграл в этом главную роль. Скорее всего, это не последняя диверсия с применением вербальных интервенций с его стороны.</p> <p>Доллар все еще силен. Он способен восстановить потери в любой момент. Причем, повод может подвернуться уже завтра, с выходом отчета о продажах нового жилья в США, который, судя по прогнозам, обещает быть весьма оптимистичным. Однако, если вопрос с продлением финансирования американского правительства не будет разрешен до конца дня, шансы на такой исход событий невелики.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>35736http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35736Рубль не удивился победе Путина, но обрадовался дорожающей нефти<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35736/putin.jpg" /></p> <p>&quot;Переизбрание Владимира Путина президентом России было столь же предсказуемым, как восход солнца&#187;, — так прокомментировал результаты выборов в РФ журналист издания National Review. И ведь, действительно, в победе Путина никто не сомневался. Несмотря на постоянные обвинения Запада в агрессивном ведении внешней политики, россияне верят в своего лидера, который ведет страну к светлому будущему на протяжении всего XXI века.</p> <p><b>Царь всея Руси</b></p> <p>Рекордный результат Путина в 76,67% доказал, что граждане РФ соскучились по временам империализма, когда Россией единолично правил царь-батюшка. И ведь нельзя сказать, что сосредоточение власти в руках одного человека в России это плохо. История Российской империи неоднократно доказывала, что дела в стране начинали налаживаться, только когда вся полнота власти переходила к императору. Как только главе государства начинали &#171;помогать&#187; править всевозможные министры и представители знати, страна погружалась в коррупцию и хаос.</p> <p>Путин достойный кандидат на роль единоличного правителя РФ. Он, впервые за долгие годы показал Западу &#171;кузькину мать&#187;, приструнил инфляцию и возродил российскую армию. И пусть за пределами Москвы и Санкт-Петербурга большинство населения пытается выжить на 10-15 тысяч рублей в месяц, а Telegram блокируют за отказ сотрудничать с ФСБ, россияне вновь начали гордиться своей страной. А ведь именно это главный показатель успешности правителя в России во все времена.</p> <p>Победа Путина не удивила никого, в том числе и участников финансовых рынков. Об этом свидетельствует курс рубля, который после выборов так и не смог выйти из боковика. Немного поднять настроение рублевым быкам смогла ситуация на рынке энергоресурсов.</p> <p><b>Визит саудовского принца в США</b></p> <p>Увольнение Рекса Тиллерсона возродило опасения, что Трамп все-таки разорвет ядерное соглашение. Сегодня в Штаты прибыл наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман. Тот самый, по приказу которого были арестованы 11 принцев и десятки министров по обвинению в коррупции. По словам инициатора чистки, в результате этих действий в казну государства удалось вернуть более $100 млрд. </p> <p>Принц Мухаммед опасается, что в глазах Запада он предстанет тираном, пытающимся узурпировать власть в стране. Его визит в США является попыткой доказать сердобольным инвесторам из силиконовой долины, что в Саудовской Аравии не нарушаются права человека. Не то, что в соседнем Иране. Можно легко догадаться, что главной темой для разговоров между саудовским принцем и американским президентом станут способы давления на Тегеран.</p> <p>Учитывая, что Трамп неоднократно заявлял, что ядерное соглашение неэффективно, вероятность одностороннего разрыва документа стремится к 100%. В таком случае, поставки нефти из Ирана станут затруднительными. В условиях растущего спроса это может привести к дефициту на рынке энергоресурсов, даже несмотря на старания американских сланцевиков.</p> <p><b>EL</b><b> </b><b>Petro</b><b> и санкции</b></p> <p>Объемы производства черного золота в Венесуэле продолжают падать. Запуск El Petro пока не дал ожидаемых Николасом Мадуро результатов. Надежды на выход страны из глубочайшего экономического кризиса с помощью национальной криптовалюты активно пытается похоронить Дональд Трамп. Американский президент оперативно наложил на El Petro санкции, запретив использовать криптовалюту американцам для проведения каких-либо операций.</p> <p>Учитывая большое количество факторов, поддерживающих спрос на нефть, цена эталонного сорта Brent удерживается выше $67 за баррель. Однако уже завтра котировки вновь могут опуститься ниже этой отметки на фоне укрепления доллара. ФРС серьезно настроена повысить процентную ставку на мартовском заседании FOMC, а если к этому факту прибавится ястребиный настрой Джерома Пауэлла на пресс-конференции, гринбеку ничто не помешает возобновить северный поход. Соответственно, вслед за нефтяными котировками, на юг потянутся сырьевые валюты. В таком случае, быки по USD/RUB вновь могут попытаться прорвать уровень 58,0.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами и сырьевыми товарами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>35671http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35671Операция «Убить сильный доллар» прервана заседанием FOMC<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35671/Dollars-Trump.jpg" /></p> <p>События текущей недели еще раз доказали, что Трамп не оставляет попыток покончить с сильным долларом. Гремучая смесь из протекционистских заявлений, кадровых чисток в Белом доме и дерзких попыток разбудить &#171;китайского дракона&#187; ослабили гринбек. Индекс доллара опустился ниже уровня 90, однако дальнейшему падению помешало грядущее заседание FOMC, на котором ожидается повышение ставки по федеральным фондам.</p> <p>Что бы ни говорил Трамп и его новоиспеченный советник по экономическим вопросам Ларри Кудлоу, сильный доллар мешает реализации целей Белого дома. А судя по последним событиям, американский президент собрался отвоевать для Штатов первое место в рейтинге мировых экспортеров по всем направлениям. Причем, как показывает история с пошлинами на сталь и алюминий, Трампа не слишком интересует то, как его действия могут отразиться даже на американских производителях. Что уж говорить о зарубежных партнерах.</p> <p>На войне все средства хороши, поэтому Трамп, как обычно не стесняясь в выражениях, посылает угрозы направо и налево. Довольно нескромно с его стороны было просить Китай сократить профицит своего торгового баланса на $1 млрд. К тому же, как оказалось позже, речь шла не об $1 млрд, а $100 млрд. Но, если Трамп и его соратники считают это необходимым условием для того, чтобы сделать Америку снова великой, значит так надо.</p> <p>Китайские политики, вероятно, не могут подобрать подходящих слов, чтобы корректно ответить США на эту &#171;просьбу&#187;, так как до сих пор с их стороны не было сделано каких-либо заявлений. Но, думаю, их ответ не заставит себя долго ждать.</p> <p>Штаты не обошли вниманием и Индию — вторую страну мира по численности населения. Белому дому не понравилось, что индийские производители пользуются государственными субсидиями даже после того, как индийская экономика достигла целевых показателей. Пытаясь восстановить справедливость, представители США направили жалобу во Всемирную организацию торговли.</p> <p>Даже если Трампу удастся выбить для Соединенных Штатов более благоприятные условия для торговли на международной арене, сильный гринбек будет мешать продвижению американских товаров среди потребителей. За год президентства Трампа индекс доллара США опустился со 100 до 90, несмотря на налоговую реформу и довольно активное повышение ставок ФРС.</p> <p>Думаю, в долгосрочной перспективе падение гринбека продолжится. Однако в среднесрочном периоде можно ожидать непродолжительную коррекцию вверх в связи с повышением ставки FOMC, которое с большой долей вероятности состоится во время заседания на следующей неделе.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p> 35609http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35609El Petro может подмочить репутацию биткоина<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35609/el-petro.jpg" /></p> <p>В прошлом месяце президент Венесуэлы Николас Мадуро представил первую в мире национальную криптовалюту – El Petro. Венесуэльский лидер абсолютно не скрывал, что главное предназначение El Petro — построение национальной экономики в обход американских санкций. Тем не менее, криптовалюта, обеспеченная венесуэльской нефтью, оказалась довольно востребованным активом. Если верить статистике, предоставленной Мадуро, в ходе пресейла ему удалось продать монеты El Petro на сумму $5 млрд.</p> <p>Запуск El Petro стал поводом для беспокойства не только для американских чиновников, но и для представителей криптовалютного сообщества. О своем намерении последовать примеру Венесуэлы уже заявили Иран и Россия, которые также спят и видят, как бы обойти американские санкции. Помимо них в список желающих обзавестись национальной криптовалютой входят еще несколько десятков стран. Причем, большая часть из них не является &#171;врагами США&#187;, а лишь стремится ограничить использование биткоина и прочих неконтролируемых криптовалют внутри своей сферы влияния.</p> <p>По мнению аналитиков из Брукингского института в Вашингтоне, EL Petro способна нанести серьезный вред существующим криптовалютам, вне зависимости от того, сможет ли проект Николаса Мадуро полностью заменить боливар или его будет ожидать полное фиаско. В первом случае, остальные страны начнут повально создавать собственные национальные криптовалюты, подавляя спрос на негосударственные цифровые активы. Если же El Petro так и не станет спасением для венесуэльской экономики, это подтвердит мнение о том, что криптовалюты годятся лишь для спекуляций и совершения незаконных операций. Не очень хорошая реклама для валют будущего, согласны?</p> <p>Несмотря на активную пропаганду и большие надежды, биткоин не спешит становиться полноценным платежным средством. По данным опубликованного в конце прошлого года исследования компании Yahoo Finance, 53% покупателей биткоинов приобретали криптовалюту исключительно в инвестиционных целях, 37% считали BTC одновременно и инвестицией, и средством платежа, и только 4% покупали биткоины преимущественно для покупок.</p> <p>Вот уже месяц биткоин находится в боковике, колеблясь вблизи отметки $10 тысяч, и не спешит обновлять рекорды. Череда новостей о взломах криптобирж и нападках правительств заметно снизили спрос на первую криптовалюту.</p> <p>Но, если верить неунывающему оптимисту Тому Ли, сейчас биткоин находится на том самом дне, после которого лишь одна дорога – наверх. Аналитик даже разработал специальный индикатор, так называемый &#171;индекс несчастья биткоина&#187;. По данным Ли, сейчас этот индикатор находится на минимальной отметке с 2011 года, что является четким сигналом для покупок, так как очень скоро биткоин войдет в фазу 12-месячного роста.</p> <p>Оптимизму Ли можно лишь позавидовать. Однако, если тенденция по созданию национальных криптовалют получит продолжение, надежд на достижение биткоином новых ценовых рекордов останется немного. Правительство США лишило криптовалюты их главного преимущества – анонимности, заставив Coinbase предоставить данные своих клиентов налоговикам. В то же время, Южная Корея и Япония активно работают над разработкой механизмов регулирования рынка цифровых валют. Все это, безусловно, снизило привлекательность биткоина среди простых инвесторов и спекулянтов. В игре остались лишь крупные держатели BTC, которые и задают тенденции на криптовалютном рынке. Если они посчитают, что пора играть на повышение, есть надежда, что прогнозы Ли, хотя бы частично, но все-таки сбудутся.</p> <p>Подробнее о том, как заработать на криптовалютах, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p> 35520http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35520Гэри сделал свое дело, Гэри может уходить<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35520/gerry.jpg" /></p> <p>Отставка старшего экономического советника Трампа всколыхнула финансовые рынки и заставила доллар США поспешно отступать в основных валютных парах. В качестве основной причины отставки Кона указывается его несогласие с решением Трампа относительно введения пошлин на импорт стали и алюминия в США. Гэри, как и любой здравомыслящий человек, понимает, что введение пошлин сделает американскую продукцию менее конкурентоспособной на международном рынке. Он даже хотел организовать встречу президента с представителями американской промышленности, чтобы те смогли лично рассказать Трампу, что они думают о его инициативе. Однако встрече, видимо, было не суждено состояться, и Кон поспешно написал заявление на увольнение.</p> <p>Однако, учитывая то, как расставались президент и его главный экономический советник, возникают сомнения, что разногласия по поводу пошлин стали главной причиной ухода Кона. Трамп назвал его &#171;редким талантом&#187;, а Кон искренне пожелала президенту успехов и поблагодарил за возможность поработать в его администрации. Раньше подобных обменов любезностями между Трампом и уволенными им бывшими соратниками не наблюдалось.</p> <p>Гэри является одним из главных архитекторов налоговой реформы Трампа. Он — миллионер и бывший президент Goldman Sachs, будучи экономическим советником президента, получал зарплату в $30 тысяч в месяц на достаточно нервной работе. По слухам, Кон уже давно планировал покинуть пост главы экономического совета Белого дома, ведь свое главное предназначение он исполнил — продвинул налоговую реформу, чем значительно упростил жизнь простым американским миллионерам. Больше ему не за чем просиживать штаны в тесных кабинетах Белого дома. Гэри может спокойно уходить на заслуженный отдых.</p> <p>Повод для его отставки подвернулся как нельзя кстати. Трампу как раз нужно было продемонстрировать серьезность своих намерений в отношении введения пошлин. Отставка Гэри подлила масла в огонь, и заставила Канаду и Мексику задуматься над тем, стоит ли перечить Старшему Брату в ходе переговоров о NAFTA.</p> <p>Прием с пошлинами очень напоминает блеф. Конечно, от Трампа можно ожидать всего, что угодно, даже развязывания торговой войны. Но форма правления Соединенных Штатов не монархия, а хоть и президентская, но все-таки республика. Чтобы ввести пошлины, нужно одобрение Конгресса. Европа уже опубликовала список американских товаров, которые в случае продвижения инициативы Трампа будут облагаться 25% пошлиной. При этом подборка товаров, довольно интересная. В их перечень входят мотоциклы производителя Harley-Davidson из Висконсина — родины спикера Палаты представителей Пола Райана, а также виски из Кентукки — штата лидера республиканцев в Сенате США. Ну кто же захочет подвергать опасности благополучия родного края?</p> <p>К тому же, американские пошлины на сталь и алюминий могут разбудить пока еще спящего &#171;китайского дракона&#187;, которому есть что предоставить в ответ. В 2017 году КНР стал вторым государством в мире по росту ВВП, а потому с ним стоит считаться даже Соединенным Штатам. Более того, учитывая, что со стороны Пекина ответной реакции все еще не последовало, можно предположить, что он осведомлен о том, что слова американского президента, который уже вторую неделю пребывает на безуглеводной диете, не стоит воспринимать всерьез.</p> <p>В общем, эпопея с пошлинами вскоре должна подойти к концу, поэтому вскоре стоит ожидать восстановление курса доллара США. Тем более что до заседания ФРС, на котором с большой вероятностью будет повышена ставка по федеральным фондам, осталось всего две недели.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p> 35489http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35489Не так страшно движение «Пять звезд» как его малюют<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35489/five_stars.jpg" /></p> <p>По итогам парламентских выборов в Италии большинство голосов набрала партия &#171;Пять звезд&#187;, которую относят к евроскептикам. Очередная победа представителей этого направления в Европе стала неожиданностью для всего мира. Вновь поползли слухи, что Евросоюз доживает свои последние дни. Причем, как обычно, не обошлось без упоминаний вездесущего &#171;российского следа&#187;. Но действительно ли &#171;Пять звезд&#187; угрожает целостности ЕС? Судя по реакции единой европейской валюты, масштабы &#171;катастрофы&#187; слегка преувеличены. Евро продолжает уверенно расти, не уступая даже доллару США.</p> <p><b>&#171;Пять звезд&#187; и Евросоюз</b></p> <p>Если присмотреться, движение &#171;Пять звезд&#187; не так страшно для Евросоюза, как это пытаются изобразить СМИ. Беппе Грилло и его последователи никогда не выступали за выход Италии из ЕС. Они предлагают провести референдум за выход страны из зоны евро, то есть, отказаться от единой европейской валюты и вернуть итальянскую лиру. Удастся ли им организовать плебисцит – неизвестно. К тому же, не факт, что итальянцы поддержат эту инициативу. Примеры с референдумами в Каталонии и Великобритании должны были их чему-то научить.</p> <p>Если внимательнее изучить программу &#171;Движения пяти звезд&#187; становится понятно, что ребята выступают за вполне безобидные вещи. &#171;Пять звезд&#187; - это пять свобод, которые обязуется добыть своему электорату организация Грилло: свободный доступ к воде, транспорту, интернету, безопасная энергия и устойчивое экономическое развитие. Помимо этого, они обещают положить конец коррупции в стране и вернуть власть народу.</p> <p>Как видим, программа &#171;Движения&#187; направлена, прежде всего, на решение внутренних проблем. Выход из зоны евро — далеко не первоочередная задача &#171;пятизвездочных&#187;.</p> <p><b>&#171;Пять звезд&#187; и Россия</b></p> <p>Возможно, довольно дружелюбное отношение &#171;Движения пяти звезд&#187; к России пугает европейское сообщество. Не так давно даже ходили слухи, что эта организация финансируется Кремлем в рамках плана по развалу Евросоюза. Однако доказательств этому так и не было найдено. Как заявил один из лидеров &#171;Движения&#187; Алессандро Ди Баттиста, &#171;Пять звезд&#187;, не поддерживают конкретного лидера, а лишь выступают за многополярный мир. Казалось бы, в 21 веке по-другому просто не может быть. Но, у двух бывших участников &#171;холодной войны&#187; — России и США — свое мнение на этот счет, из-за чего остальные страны регулярно вынуждены поступаться своими интересами.</p> <p>Италии, как и всей Европе, невыгодно прекращать торговые отношения с Россией. Антироссийские санкции мешают европейским предприятиям не меньше, чем российским. Да и американский бизнес не в восторге от некоторых инициатив Белого дома. К примеру, нефтяной гигант ExxonMobil из-за санкций вынужден отказаться от ряда совместных проектов с &#171;Роснефтью&#187;, из-за чего американская корпорация получит около $200 млн убытка. Что уж говорить о европейских промышленниках.</p> <p>Страны ЕС все чаще пытаются корректно намекнуть большому американскому брату, что они бы с удовольствием закрыли глаза на мелкие недостатки РФ, вроде аннексированного Крыма, лишь бы вернуть все как было. К тому же, Соединенные Штаты во главе с раззадоренным бизнесменом Трампом в последнее время всячески пытаются показать, насколько им наплевать на интересы своих партнеров. Недавний обмен угрозами по введению пошлин был очередной демонстрацией протекционистских настроений американцев.</p> <p>Кстати, именно угроза торговой войны со Штатами, а не победа &#171;пятизвездочных&#187;, может вынудить ЕЦБ сменить риторику относительно перспектив европейской экономики на более сдержанную. Учитывая последние события и экономические показатели, можно ожидать, что Марио Драги в очередной раз заявит об отсутствии причин для сворачивания программы QE раньше срока. В этом случае, пара EUR/USD вновь может опуститься ниже отметки 1,23.</p> <p>Подробнее о том, как торговать валютными парами, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>35356http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35356Amazon и Alphabet на тропе войны за «умный» дом<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35356/Amazon%20and%20Alphabet.jpg" /></p> <p>Крупнейшие мировые корпорации неустанно сражаются за право стать лидером в сфере разработки технологий, потакающих главному двигателю прогресса – человеческой лени. Особых успехов на этом поприще достигли Amazon и Alphabet, что позволило им войти в тройку самых дорогих компаний мира. Появление универсального интернет-магазина и вселенской библиотеки на дому ознаменовали начало второго этапа эволюции Человека Ленивого. Этот вид рода Homo зародился в конце прошлого столетия, когда человечество изобрело пульт управления для телевизора.</p> <p>Сейчас люди готовы перейти на новый этап развития. Поэтому технологические гиганты, стараясь не растерять конкурентных преимуществ, активно начали осваивать территорию под названием &#171;Умный дом&#187;.</p> <p><b>Alexa</b><b> </b><b>vs</b><b> </b><b>Google</b><b> </b><b>Assistant</b><b></b></p> <p>Соревнование между Amazon и Alphabet многократно ужесточилось с появлением Amazon Echo — смарт-динамика, который отзывается на имя Alexa и может управлять различными IoT-устройствами. Если кто-то не в курсе, аббревиатурой &#171;IoT&#187; (Internet of Things) обозначают предметы бытового пользования, которые подключаются к интернету и могут отслеживаться и управляться удаленно.</p> <p>Недолго думая, Google создает собственную версию голосового помощника – Google Assistant, который за довольно короткое время догоняет Alexa в развитии.</p> <p>Пока детище Amazon лидирует по количеству устройств, в которые интегрирован голосовой помощник. Голосом Alexa уже &#171;разговаривают&#187; около 4000 бытовых предметов, включая технику Whirlpool. Google Assistant пока не может похвастать настолько широким распространением.</p> <p>Однако, как отмечают участники выставки высоких технологий, которая прошла в прошлом месяце в Лас-Вегасе, виртуальный ассистент Google предположительно намного умнее, чем Alexa. Последние исследования, проведенные компанией 360i, показали, что колонка Google Home в шесть раз чаще, чем ее главный конкурент готова ответить на заданный вопрос.</p> <p>Таким образом, дальнейшая война между Amazon и Alphabet будет идти за количество гаджетов, которые поступят под управление голосовых помощников.</p> <p><b>Термостат </b><b>vs</b><b> </b><b>Дверной звонок</b><b></b></p> <p>В начале февраля стало известно, что компания Nest Labs станет частью аппаратного подразделения Google. Nest Labs занимается разработкой смарт-камер, термостатов и прочих устройств, которые обеспечивают безопасность умного дома. Она была приобретена Google еще в 2014 году. Теперь компания намерена синхронизировать устройства Nest с Google Assistant.</p> <p>Ответ Amazon не заставил себя долго ждать. Вчера компания объявила о покупке стартапа Ring, который разрабатывает умные дверные звонки. Ring Video Doorbell поддерживает видеострим в 1080 HD, оборудован прибором ночного зрения и настраиваемыми датчиками движения. С его помощью можно ответить на звонок в дверь из любой точки мира. Можно легко догадаться, что вскоре звонок будет разговаривать голосом Alexa.</p> <p>Компании продолжают конкурентную борьбу, а значит, вскоре появятся новые диковинки, которые ускорят переход Человека Ленивого на новый этап эволюции. Ни Amazon, ни Alphabet не собираются сдаваться, а потому акции обеих компаний еще не один год будут одним из лучших решений для долгосрочных инвестиций.</p> <p>Подробнее о том, как стать инвестором Amazon и Alphabet, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение можно здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>35294http://forum.mfd.ru/blogs/posts/view/?id=35294Биткоин теряет популярность<p><img alt="" src="/static/content/blogpost/35294/bitcoin-26.02.jpg" /></p> <p>Вот уже месяц биткоин тщетно пытается закрепиться выше психологической отметки $10 тысяч. На рынках поползли слухи, что криптовалютный апокалипсис не за горами. Причем, пессимистичные взгляды демонстрируют не только главы центробанков и инвесторы старой закалки. Один из наиболее авторитетных представителей криптовалютного сообщества и отец-основатель Ethereum Виталик Бутерин недавно предупредил, что стоимость криптовалют может рухнуть до нуля в любой момент. Когда подобные предупреждения звучат из уст создателя второй по капитализации цифровой валюты, поневоле начинаешь задумываться о продажах.</p> <p>К тому же, факты говорят о том, что интерес к биткоину неуклонно падает. Соучредитель исследовательской компании DataTrek Джессика Рэйб провела анализ роста количества криптокошельков и поисковых запросов, которые касаются биткоина. Оказалось, что максимальный прирост числа онлайн-кошельков пришелся на декабрь 2017 года (+10,7%), именно тогда, когда цена монеты BTC достигала отметки в $20 тысяч. В то же время количество запросов с текстом &#171;биткоин&#187; достигло исторического максимума.</p> <p>В январе количество новых биткоин-кошельков увеличилось всего на 5,7%, а количество поисковых запросов достигло трехмесячных минимумов. На протяжении всего января курс BTC стабильно двигался вниз, пока не остановился в районе $6300. Согласно данным ресурса blockchain.info в феврале прирост новых кошельков составил 2,5%. Конечно, до конца февраля еще целых два дня, но ситуация вряд ли значительно изменится.</p> <p>Следуя логике Джессики Рэйб, можно предположить, что в феврале стоимость биткоина должна была упасть еще больше. Однако фактически цена криптовалюты выросла в этот период. Что-то здесь не сходится...</p> <p>На самом деле, все становится довольно логичным, если обратиться к информации, предоставленной MarketWatch. Согласно данным ресурса, в период с 9 по 12 февраля анонимный инвестор приобрел 40 тысяч биткоинов, что в денежном эквиваленте равняется более $300 млн. Загадочный &#171;аноним&#187; явно не единственный в своем роде. Крупные игроки решили закупиться биткоином по низкой цене, чем и спровоцировали ее рост.</p> <p>Это еще раз доказывает, что первая криптовалюта находится во власти маркетмейкеров. Мелкие инвесторы постепенно теряют интерес к нестабильному активу, движения которого порой совершенно не поддаются логике. Судя по тому, что биткоин никак не может закрепиться выше отметки в $10 тысяч, крупные покупатели также постепенно выходят из игры.</p> <p>К тому же, введение налога на обмен криптовалют в США с начала 2018 года стало весьма неприятным сюрпризом для всего сообщества. А тут еще американские налоговики получат от Coinbase личные данные 13 тысяч клиентов биржи, а также выписки с их счетов. Как теперь быть уверенным, что твои операции по нелегальной покупке оружия или оплате партии кокаина останутся надежно скрытыми от всевидящего ока IRS? Это, безусловно, снижает привлекательность биткоина в качестве валюты для &#171;теневиков&#187;. А поскольку именно они составляют основную массу пользователей криптовалюты в качестве средства платежа, этот фактор явно свидетельствует о дальнейшем падении рынка цифровых валют.</p> <p>Впрочем, убежденные &#171;криптофилы&#187; не теряют оптимистичного настроя. В их число входит наш старый знакомый Том Ли. Главный аналитики Fundstrat Global Advisors по-прежнему уверен в том, что биткоин ожидает светлое будущее. Он прогнозирует, что до конца 2018 года цена первой криптовалюты достигнет отметки $25 тысяч, а уже к концу 2020 года она составит $125 тысяч. Каких-либо вразумительных доказательств Том не предоставляет, но его уверенность в своей правоте действительно достойна уважения.</p> <p>Я же продолжаю придерживаться мнения, что судьба биткоина в руках &#171;сильных мира сего&#187;. А поскольку об их планах мне ничего не известно, рекомендую все так же следовать за трендами и не забывать об управлении рисками.</p> <p>Подробнее о том, как заработать на криптовалютах, Вы можете узнать из моих курсов по трейдингу на финансовых рынках. Зарегистрироваться на обучение Вы можете здесь: <a target="_blank" href="https://boris-fedotov.com/">https://boris-fedotov.com/</a></p>