На гребне волны

На износ

Американский рынок находится на вершине. Индекс широкого рынка S&P500 и индекс Dow закрылись у максимальных исторических значений. Широкий индекс S&P500 вырос в этом году на 10,3%, а индекс Dow вырос на 6,3%. Это совпадает с ожидаемым доходом большинства инвестиционных компаний. Более низкие цены на нефть хорошо влияют на акции транспортных компаний. И самое главное — волатильность рынка возвратилась к низким значениям.

После всплеска в середине октября до 25 пунктов волатильность VIX снова упала ниже 15 пунктов и составляет 12,14 пунктов. Это говорит об уверенности быков и уменьшения страха на рынке. Индекс настроения инвесторов (CNNMoney's Fear & Greed Index) возвратился от уровня экстремального страха к уровню жадности. Но многих инвесторов беспокоит, что рынок переоценен. Показатель forward ratio (P/E) для широкого рынка S&P500 равен 19,1. Это выше среднего исторического уровня 15.

С технической точки зрения наблюдается фигура, которая может означать смену тренда. Особенно если эта фигура формируется на вершине рынка при максимальных исторических значениях.

Это классический расширяющийся треугольник. Битва быков и медведей нарастает на фоне неопределенности. Неопределенность последствий сворачивания QE3 с одной стороны и хорошими показателями с другой. Точка, в которой сейчас находится рынок, может стать поворотной в формации треугольника. Есть вероятность новой волны падения.

Далее читать на tradernet.ru

МФЦ по-китайски

Пока российские власти декларируют амбиции стать международным финансовым центром, реальная ситуация совсем противоположная — изоляция, санкции, девальвация. Но вот Китай действует совсем иначе. Тихой сапой он создает свое светлое будущее. На следующей неделе произойдет событие, которое изменит не только китайский фондовый рынок, но и в целом мир глобальных инвестиций. Когда аналитики говорят о китайском фондовом рынке, то имеют в виду, прежде всего акции, которые котируются на бирже Hong Kong. Только институциональные инвесторы с определенными ограничениями могут инвестировать на материковой бирже в Shanghai. Но ситуация скоро изменится. Китай анонсирует программу «Shanghai-Hong Kong Stock Connect». Эта программа позволит частным инвесторам со всего мира инвестировать в акции материкового Китая. Многие компании котируются и бирже Shanghai, это акции «A-shares» и на бирже Hong Kong, это акции“H-shares”. После запуска этой программы появится больше возможностей для арбитража. Аналитик считают, что последняя рыночная цитадель будет открыта и это изменит рынок капитала. Это дает возможность соединенным биржам Китая стать второй по величине рыночного капитала в мире торговой площадкой. Около 855 компаний с общей рыночной капитализацией в 1 трлн. долларов станут доступны для частных инвесторов со всего мира. Так же программа позволит укрепить роль юаня как международной валюты.Однако есть и обратная сторона медали. В чем может быть негативный эффект для нас? Далее читать на tradernet.ru

ЕЦБ готов действовать

ЕЦБ готов применить новые способы вливания ликвидности в слабеющую экономику Европы. Банк оставил базовую ставку без изменений на уровне 0,05%. Марио Драги на пресс-конференции в четверг выразил готовность ЕЦБ начать новый раунд стимулирования. Евро на фоне этих комментариев снизился против доллара США. Центробанк анонсировал готовность приобретать частные долговые обязательства и давать долгосрочные кредиты. Общий объем такой помощи ожидается на уровне 1 трлн. евро. Многие аналитики считают, что этого недостаточно для борьбы с дефляцией, экономическим охлаждением и высоким уровнем безработицы. Ранее ЕЦБ уменьшил прогноз роста ВВП в 2014 году до символического роста в +0,8%. Так же был дан прогноз по инфляции на уровне +0,6%, что значительно меньше целевого уровня ЕЦБ в 2%. Новые меры стимулирования, вероятно, будут применены уже в следующем году.ЕЦБ повторяет путь Банка Японии в попытке бороться с дефляцией методом мощных монетарных вливаний. Пока такой подход не показал свою эффективность.

Евро отреагировало снижением против американского доллара. На недельном графике пары EURUSD продолжает развиваться сценарий падения.

Далее читать на tradernet.ru

Классика жанра

Современные хедж-фонды используют различные стратегии от простой купил и держи и до сложных алгоритмов, основанных на статистике и машинном обучении. Но один из базовых принципов классической стратегии хедж-фондов — это покупки и продажи ценных бумаг в портфеле для хеджирования рисков портфеля. Основное требование к портфелю — это приблизительно равное количество денег, инвестированных в покупку сильных бумаг и продажу слабых бумаг. Хедж- фонды особенно хороши во времена кризисов. В это время классические стратегии покупки и удержания акций терпят убытки. А хороший хедж-фонд может хорошо заработать во время кризиса. Есть такое требование у проф. участников — если хочешь что-то купить в портфель, то найди что-то для короткой продажи. Нужно находить не только сильные акции и покупать их, но и находить слабые акции и продавать их. И куда бы рынок в целом не пошел, можно заработать и на росте и на падения рынка, если придерживаться классической стратегии хедж-фондов.

А Вы используете это принцип в своей торговле? Что бы Вы купили на российском рынке и при этом, чтобы продали? Я, например, купил бы фьючерс на индекс ММВБ, а продал фьючерс на индекс РТС.

Давлее читать на tradernet.ru

Как начать торговать на фондовой бирже

Итак, Вы решили погрузиться в финансовые рынки. С чего начать? Прежде всего, нужно определить для себя цель Вашего пребывания в качестве инвестора или трейдера.

Почему это так важно? Потому что на фондовом рынке много направлений, порой очень сильно отличающихся. Если Ваша цель пребывания на рынке – это дополнительный заработок, то вероятно Вы будете посвящать торговле не очень много времени. Поэтому Вам подойдет инвестирование. Если Вы хотите сделать работу на бирже основным источником заработка, то это совершенно другой, более сложный путь.

В любом случае нужно получить базовые знания по фондовому рынку. Источников информации много и виде известных книг по инвестированию и различные семинары, вэбинары, курсы онлайн-брокеров. Как правило, онлайн-брокеры активно обучают начинающих трейдеров, как своих потенциальных клиентов. Брокеру выгоден Ваш успех потому, что его доход происходит от Ваших сделок. Поэтому чем больше сделок Вы совершите, тем ему выгоднее. Если Вы будете успешным, то Вы останетесь на рынке и будете и сами зарабатывать и брокеру своему приносить доход. У брокеров есть курсы для начинающих, как правило, бесплатные. Начните свое финансовое образование с таких курсов. Если Вы физически не можете приехать к брокеру на курсы, то к Вашим услугам онлайн-обучение через вэбинары. Вэбинары проводят как брокеры, так и отдельные компании которые специализируются на обучении. Бесплатных вэбинаров так же много.

После получения знаний основ торговли на фондовом рынке обязательно нужно получить практические умения и навыки. Для этого брокеры дают Вам возможность попробовать силы на демонстрационном счету. Вам начисляю виртуальные деньги, и Вы совершаете сделки, но уже по реальным финансовым инструментам. Вы учитесь покупать, продавать, получать прибыль, получать убытки и контролировать риски.

Есть ”три кита” торговли на фондовой бирже. Это три подхода к торговле. Первый самый доступный для начинающих. Это технический анализ. Это подход, в котором анализируются цены и объемы торгов. Для этого существует огромное количество индикаторов, которые помогаю прогнозировать движение цен. Брокер в первую очередь даст знания именно по техническому анализу. Литературы много по предмету, много курсов. Главная задача — не утонуть в океане информации. Лучше всего сосредоточиться на классических работах по техническому анализу. Другой подход к торговле – это фундаментальный анализ. Если технический анализ исследует поведения самой цены, то фундаментальный анализ исследует причины этих движений. Это более сложный подход. Он требует больших умственных усилий. Фундаментальный анализ подходит, если вы хотите инвестировать на долгий срок, от года до пяти лет. Именно этот подход активно используют профессиональные управляющие огромными хэдж-фондами, инвестиционными фондами. Как правило, фундаментальные факторы действуют долго и поэтому их анализируют для инвестирования от года и более. Есть еще один подход, еще более сложный — это современная портфельная теория, различные математические методики. Этот подход используют системные трейдеры, люди, которые анализируют рынки математическими методами и создают торговых роботов. Это высший пилотаж в трейдинге. Такой подход требует математической подготовки и навыков программирования. Но он получает все более широкое распространение даже среди частных трейдеров.

А самое главное в трейдинге – это черепаха, на которой находятся все три описанных выше кита. И это наука управления рисками. Без эффективного управления рисками ни один подход не будет иметь успеха на практике. Поэтому особенно важно для начинающего трейдера уделять много внимания именно управлению рисками. Основы риск-менеджмента дадут брокеры в своих курсах, но более глубоко придется изучить этот вопрос каждому трейдеру или инвестору.

После того как Вы добьетесь положительного результата на демонстрационном счету хотя бы на протяжении нескольких месяцев, можно открыть реальный счет у брокера. Начинать всегда следует с минимальных сумм, что психологически привыкнуть к трейдингу реальными деньгами. Затем по мере успеха можно увеличивать реальный счет. И перед Вами откроется удивительный и опасный мир инвестиций и спекуляций, мир который никого не оставляет равнодушным...

Источник — tradernet.ru

Погружение

Нефть марки WTI пробила значимый уровень в 80 долларов за баррель и закрылась ниже 79 долларов за баррель. Причины, оказывающие давление на цену нефти пока не меняются.

Декабрьский фьючерс на нефть марки WTI демонстрирует увеличение объемов при тестировании уровня поддержки в 80 долларов. Пробой ключевого уровня произошел на больших объемах и это фактор подтверждающий дальнейшее снижение “черного золота”. Другой декабрьский фьючерс на нефть марки Brent так же демонстрирует снижение более чем на 1%.

Тут происходит пока борьба за уровень 83 доллара за баррель. Но есть высокая вероятность, что этот уровень поддержки будет пробит. Факторы, негативно влияющие на нефть, остаются прежними. Первый фактор — укрепление доллара США, напрямую влияет на нефтяные котировки, которые номинированы в долларах. А судя по динамике индекса доллара DXY, процесс укрепления доллара в самом разгаре. Второй фактор — глобальный спрос на нефть. Индекс PMI Китая показал падение до пятимесячного минимума — до 50,8 пунктов в октябре с 51,1 пунктов в сентябре. Это отражает замедление второй по величине экономики мира. А так же второго по величине в мире потребителя нефти. И третий фактор — Саудовская Аравия.

Далее читать на tradernet.ru

Давление растет

В центре внимания инвесторов находится доллар. Его поведение отражает фундаментальные изменения на рынке. Факт сворачивания QE3 это долгосрочный фактор, который означает одно — ликвидности стало меньше. А раз долларовой ликвидности стало меньше, то это не может, не отразится на самом долларе. И он активно укрепляется. Была некоторая остановка в росте доллара, но видимо новый виток роста доллара уже начинается. Это хорошо видно на графике индекса доллара.

Максимум индекса доллара локальный в октябре на отметке 87,00 уже пробивается. И это дает шанс доллару начать новый бычий импульс. А что это означает для трейдеров? Как минимум это означает, что давление на рубль продолжится. И это уже заметно.

Декабрьский фьючерс доллар-рубль, показал насколько краткосрочным может быть эффект от интервенций ЦБ.

Далее читать на tradernet.ru

Все наоборот

Есть известная статистика успешности трейдинга. В среднем в зависимости от рынка процент успешных трейдеров вирируется от 10% до 1%. Картина печальная, но показательная. Есть хороший способ в логике и математике — от обратного. В трейдинге этот метод то же хорош. Мы можем внимательно изучить поведение 95% (в среднем) трейдеров, которые терпят неудачу. 95% это слишком высокий процент неудач, чтобы объяснить это тем, что это новички. Среди этих 95% есть и опытные лузеры, которым время не помогает стать успешными на рынке. Все потому что принципы этих 95% как новичков, так и опытных лузеров, одинаковые. Каковы же эти принципы и как использовать, чтобы попасть в 5% успешных?

Просто опишем типичного трейдера из 95%. Это, как правило, человек желающий быстро заработать и много. Это мотивация трейдера — быстро и много. Запомним. Далее такой трейдер как правило работает с одним — двумя инструментами. Количество инструментов минимально, лучше один инструмент. Запомним. И лучше чтобы сделок было побольше, так можно быстрее заработать. Много сделок совершается. Запомним. Как правило, среди множества сделок есть очень замечательные сделки – “верняк”. В такие периоды ставится практически все. То есть ставка сильно варьируется. Размер позиции зависит от уверенности трейдера и он большой. Запомним. Риски высокие, плечи большие. Уже с этого описания можно методом от противного описать те 5% трейдеров. Это трейдеры:

1) Мотивация зарабатывать медленно и не по многу. То есть постоянно. Не сорвать куш, а постоянно зарабатывать, сколько позволит рынок. Главное — постоянно, а значит не быстро. Быстро и постоянно не бывает. Значит можно и медленно, но постоянно. Это мотивация.

2) Количество инструментов не менее 5, лучше больше. Диверсификация — основа торговли профи. Все разлаживаем в разные корзины.

3) Сделок не много, но они по сильным сигналам. Только сильные сигналы, а они всегда редкие...

Далее читать на tradernet.ru

Тихая гавань исчезает

Американский рынок 3 года представлял собой тихую гавань для инвесторов — медленный и спокойный рост, низкая волатильность и мощная поддержка внизу в виде роста баланса ФРС. И вот эта гавань может постепенно исчезнуть. Очередной QE завершен.

QE дал ликвидность на рынок, понизил ипотечные ставки. Благодарность ФРС исходит от покупателей недвижимости в кредит за рекордно низкие ставки и конечно от Уолл-Стрит за постоянные покупки и поддержку рынка. Но праздник не может длиться вечно. Тем более что всегда есть цена вопроса. Для ФРС это рост баланса от 1 трлн. перед первым QE до 4,5 трлн. сейчас. Высокая цена. Рынок труда несколько улучшился, безработица снизилась, но структурные проблемы остались. Главная угроза завершения QE естественно существует для рынка.

Безоткатная серия роста имеет фундаментальную основу в программах QE. И вот эта основа пропадает. Пусть прогнозировано, но пропадает. Время плавного роста и низкой волатильности уходит. Настает время высокой волатильности и коррекций.

Далее читать на tradernet.ru

Что день грядущий нам готовит?

Сегодня ключевой день для трейдеров и инвесторов. Ожидаемое заявление ФРС может оказать сильное влияние на динамику активов. В этот раз не будет успокаивающих пресс-конференций и не будет обновления экономических прогнозов от ФРС. Инвесторы сами останутся с собой, оценивая слова заявления FOMC. Аналитики ожидают, что ФРС сохранит текущий курс на сворачивание стимулирования в виде ежемесячных покупок ценных бумаг. Вероятно, сегодня официально получим подтверждение закрытия QE3. Октябрь станет последним месяцем покупок ценных бумаг Центробанком. 37 месяцев покупок завершатся в этом месяце и ноябрь уже будет без регулярной поддержки ФРС. С сентября 2012 года ФРС купил облигаций и ипотечных бумаг на сумму 1,6 трлн. долларов. С другой стороны аналитики ожидают, что ФРС пока не будет повышать базовую ставку. И главная причина — это низкая инфляция. Низкая инфляция в США связана с укреплением доллара, снижением цены на нефть и замедлением глобального роста. Подразумеваемая рынком инфляция равна разнице между 5 летними казначейскими нотами и и 5 летними TIPS (облигации с защитой от инфляции ).

Рынок ожидает теперь инфляцию на уровне 1,5% на следующие пять лет против 2% в сентябре.

Далее читать на tradernet.ru

Лунная стратегия

Разбирая различные стратегии в Wealth Lab, я обнаружил оригинальную торговую систему. Основана она на лунных циклах. Первое восприятие такой идеи — бред, какая может быть связь между небесным светилом и финансовыми рынками? Разве что психологическое влияние циклов Луны на человека, это давно уже известно. Может через психологию поведения наш спутник оказывает влияние на трейдеров, а значит и цены? Но лучший критерий как говорят — практика. Запустил стратегию по разным инструментам и понял, как важно на рынке быть непредвзятым. Система оказалось рабочей. Особенно на валютном рынке, где мало что работает вообще. Например, по евродоллару был такой результат.

Неплохо, прибыльных сделок 62% и растет эквити плавно. Потом попробовал на золоте.

Чуть похуже но тоже ничего. И наконец по нефти попробовал.

Вообще тоже неплохо. Такая странная торговая система ничем не хуже классической системы, например на средних скользящих, даже лучше. А если сложить все системы в портфель, то будет что-то такое.

Да есть два года в минус, но он в пределах 19%, а потом все быстро восстановилось.

Далее читать на tradernet.ru

Большая угроза

Главу компаний Tesla и SpaceX, Элона Маска, называют Стивом Джобсом в сфере автомобилестроения и космических технологий. Этот человек пользуется большим авторитетом как инженер и изобретатель и предприниматель. Он обещал вывести человечество, на новые высоты, используя космические технологии и технологии накопления электрической энергии. На своем выступлении в MIT (Массачусетский технологический институт) Элон выразил беспокойство вызовом перед человечеством — искусственный интеллект (ИИ). По его мнению, работая с искусственным интеллектом, мы вызываем демона. Если эти технологии выйдут из под контроля, то это может быть большой угрозой для человека. Контракт его компании SpaceX с NASA расширило его возможности в технологическом плане. И это вызывает беспокойство Элона. В отличие от студентов MIT искусственный интеллект вызывает не столько восхищение, сколько беспокойство Элона Маска. Тем более, что в последнее время компания Tesla активно включается в гонку производителей авто за создание умного автомобиля, частично или в перспективе полностью, управляемого машиной. Возможно, плотная работа с этими технологиями и насторожила Элона? Хотя он и инвестирует в компании, занимающиеся искусственным интеллектом. И делает это для того, чтобы эта сфера была в фокусе его внимания, он следит за ней внимательно. Вероятно, как предприниматель он не хочет упустить новые технологические возможности ИИ (искусственный интеллект), но как просто человек, он обеспокоен этой проблематикой.

Что же до первспектив его компании Tesla, то акции говорят сами за себя...

Далее читать на tradernet.ru

Нефть по 70 долларов

Такой прогноз дает восходящая звезда рынка облигаций Jeffrey Gundlach. Он предсказал очередное снижение нефти на 10 долларов. По его меннию снижение нефти дает выигрыш потребителям в виде более низких цен на энергоносители. Но много и тех кто страдает от падения. И прежде всего это компании США, добывающие сланцевую нефть. Себестоимость разработки при цене в 70 долларов может убить бизнес. Помимо снижения спроса на нефть со стороны Китая Jeffrey видит заинтересованное лицо в падении, как ни странно — Сайдовская Аравия. Эта страна хочет цены в 70 долларов и хочет придушить конкурента в виде сланцевых компаний США. Слишком большая угроза и поэтому ставки большие. Ресурсов терпеть нефть по 70 дол. у саудитов достаточно. И конечно страдает от низких цен Россия с доходом бюджнта от нефти и газа около 50%. Но это рынок и он сужается. А значит реальное сопротивление падению будет в районе 70 долларов за баррель.

Взято с tradernet.ru

Когда все экономисты ошибаются

Очередное подтверждение того, что рынок по большому счету не предсказуем, мы можем найти на рынке облигаций. Полгода назад заголовки авторитетных изданий сообщали о единодушном мнении экспертов, что в ближайшие полгода доходность 10 летних облигаций США вырастит. 22 апреля агентство Bloomberg провело опрос 67 ведущих экспертов и все высказались на 100% что будет рост доходности облигаций с текущего тогда уровня 2,73%. Аналитики не спорили о том, что будет ли повышение доходности, а только о том, насколько быстро эта доходность вырастит до 4%. Рынок в очередной раз поиграл с экспертами и оставил их чесать затылки. Доходность 10 леток не только не выросла, но и снизилась до 2,21%. Можно увидеть это ярко на графике.

Красная точка это момент 100% уверенности экспертов в росте доходности во время опроса. Логика чиста и прозрачна. Наблюдалось улучшение макростатистики США, рынок труда значительно улучшился, экономика начала расти. А значит, пора повышать базовую ставку, тем более ФРС давал сигналы о возможном повышении ставок и сокращал программу выкупа. Все почти так и случилось. За маленьким исключением ...

Далее читать на tradernet.ru

Большому кораблю - большое плавание

Если у Вас не задалась неделя, подумайте об Уоррене Баффете, он потерял за два дня 2 млрд. долларов. Его крупнейшие вложения в IBM и Coca-Cola получили разгром на рынке на этой неделе. И всему виной отчетность компаний. Убытки на 1 млрд. долларов пришлись на Coca-Cola. Акции компании обрушились на -6% после того как отчетность разочаровала инвесторов, более того компания не ожидает улучшений в 2015 году.

Баффет держит в своем портфеле 400 млн. акций Coca-Cola. Это крупное и известное вложение Уоррена. Но потери начались еще в понедельник с обрушения акций гиганта IBM. Это стоило Уоррену потери 1,3 млрд. долларов. И снова причина — разочаровывающая инвесторов отчетность. Акции IBM снизились на -7%.

В портфеле Баффета куплено 70 млн. акций IBM. Этот год не очень задался для инвестора. Его инвестиции в британскую продуктовую сеть Tesco обрушились на -47% в этом году. Но Уоррен не унывает. А чего унывать то? Вчера акции его конгломерата выросли на +1,27%, да и с начала года Berkshire Hathaway обгоняет широкий рынок более чем в 3 раза.

Далее читать на tradernet.ru

Дракон в тумане

Перспективы у китайской экономики, второй по величине в мире, весьма туманны. Экономика Поднебесной выросла во втором квартале на +7,3% год к году. Это наихудший квартал за последние пять лет. Такая динамика ставит под сомнение возможность властей достичь целевых показателей роста. С одной стороны, рост оказался лучше прогнозов аналитиков на +7,2%. С другой стороны, если взглянуть на боле широкую перспективу, то видны признаки замедления экономики. Цель властей в росте на +7,5% пока не достижима. Это настораживает, ибо становится тенденцией. Эксперты ожидают годового роста ВВП Китая на +7,3%, а в 2015 году прогнозируется рост на +7%. Средний рост на +10% экономики Китая за последние 30 лет позволил стране стать одной из самых крупных экономик мира. Но тенденция роста показывает снижение темпов. За прошлые два года рост составил около +7,7%, в 2011 рост был +9,3%, а в 2010 рост составил +10,5%. Эксперты считают сектор недвижимости наибольшим риском для Китая. После бурного роста сейчас сектор недвижимости имеет избыточное предложение и снижение цен. Так же риски идут от перекредитованности китайских компаний.

Далее читать на tradernet.ru

Стабильное ухудшение

Такую картину видят аналитики, смотря на экономику России. Рейтинговое агентство Moody’s снизило суверенный кредитный рейтинг России до уровня Baa2 с уровня Baa1. Это такая же, как оценка агентства Ficth и на одну ступень выше рейтинга от Standard & Poor’s — BBB-. Теперь кредитный рейтинг стал всего на две ступени выше «мусорного» уровня. Россия потратила уже 13 млрд. долларов на поддержание рубля за месяц. Рубль упал за три месяца на 13%. Годовое падение в этом году составляет -19%. Резервы снизились в этом году на -11% до четырехлетнего минимума 452 млрд. долларов. Владимир Путин сообщил, что ЦБ не будет сжигать все резервы на поддержание рубля. Другими словами рубль, вероятно, будет девальвировать и далее, роль ЦБ будет только в замедлении этого процесса. Остановить падение рубля слишком дорогое удовольствие. Так же сохраняется давление падения нефти.

Далее читать на tradernet.ru

Apple на вершине, далее разочарование

Компания достигла некого максимума в своем развитии. Это хорошо видно по анонсам новых продуктов, представленных в среду. Apple анонсировала новый iPad и по мнению аналитиков это не столь волнующий продукт как ожидали пользователи. Новый iPad Air 2 (цена стартует от $499) и iPad Mini 3 (цена от $399) сильно похожи на предыдущие модели и это разочаровывает. Есть несколько улучшений — более быстрый процессор и улучшенная камера. Имеется встроенная система мобильных платежей Apple Pay и сенсор “Touch ID”, которым аппарат признает своего хозяина по отпечатку пальца. Но последние две технологии уже не новы и были представлены в новом iPhone. iPad Air 2 имеет специальный режим для камеры позволяющий сделать быстро снимки, но это уже было анонсировано в iPhone 5s. В большей степени эти нововведения уже известны и потребители не готовы платить не малые деньги за похожую функциональность. Большая доля продаж компании приходится на iPhone. За третий квартал доход составил 37,4 млрд. долларов, из которых 53% пришлись на продажи iPhone. Доля iPad в продажах составляет всего 16%. iMacs, iPods и iTunes и другие продукты делят остальную часть пирога продаж. Таким образом, в приоритете у компании явно iPhone и он получает в первую очередь все новинки. Еще отрицательный фактор для компании — это прямая конкуренция iPad и iPhone 6 Plus. Несмотря на то, что рынок планшетов огромен и развивается, Apple теряет свою долю на этом рынке.

Очень интересная картина сложилась с акциями компании. Акции находятся у своих исторических максимумов. Далее читать на tradernet.ru

Что творится вокруг?

Большая картина важна для инвесторов и трейдеров. Она показывает долгосрочную тенденцию и дает возможность более эффективно торговать. Взглянем на общую картину. Рынки остро реагируют на слабую статистику с Европы и Китая. В этом аналитики видят прямую угрозу и для экономики США. Фондовый рынок вчера показал снижение и разочарование инвесторов. Широкий индекс приблизился к определению коррекция.

Падение уже составило -9% с последнего максимума 19 сентября. Это близко к границе 10% падения которая определяет коррекцию. (Для сомневающихся что такое коррекция оригинал — «A correction is considered a drop of at least 10% from a recent high.») Инвесторов разочаровали данные по розничным продажам в США и индексу цен производителей. И конечно новости о распространении вируса Эбола не добавляют оптимизма. Рынок облигаций так же показал страх инвесторов.

10 летние казначейские облигации снова растут в цене. Соответственно доходность по облигациям падает, и в моменте достигла 1,9%. Это идет в разрез ожиданиям многих аналитиков. Ожидался рост доходности облигаций на фоне предположении о скором повышении ставок уже в 2015 году. Однако на фоне ухудшения макростатистики как в США, так и в мире в целом, ФРС видимо пока не будет спешить повышать ставки. Поэтому и наблюдается повешенный спрос на облигации. Так же появились первые признаки оживления европейского долгового кризиса.

Доходности греческих и португальских облигаций начали понемногу расти. Большой спрэд между облигациями периферийных стран, таких как Греция и Португалия с максимума в 2012 году снизился до минимальных уровней в этом году. Но ситуация может измениться и доходности рисковых облигаций могут снова начать расти. Общеевропейский индекс European Stoxx 600 вошел в фазу коррекции, показав падение на -11% с максимума в июне этого года. Индекс страха VIX хорошо демонстрирует обеспокоенность инвесторов.

Жирные годы спокойного роста в 2012, 2013 и части 2014 года видимо закончились. Подразумеваемая волатильность S&P 500 резко выросла до 31,06. Это максимальный показатель с декабря 2011 года, когда в разгаре был долговой европейский кризис. И конечно внимание привлекает распродажа на рынке нефти.

Далее читать на tradernet.ru

Хроника пикирования

Черное золото продолжает свое стремительное падение. Нефть марки Brent снизилась на -1,1% до 84,1 дол. за баррель. Нефть марки WTI торгуется около уровня 81 дол. за баррель. Рынок нефти вошел в стадию медвежьего рынка. Минимум с июня 2012 года по нефти был успешно пробит. Валюты стран производителей нефти падают. Рубль не одинок в этом. Падает и канадский доллар и норвежская крона. Центробанк России потратил на интервенции около 7 млрд. долларов dв этом месяце. Рубль упал с июня на 17%. В целом движение на рынке нефти спровоцировано как избытком предложения, так и снижающимся спросом. Новые игроки на рынке нефти виде компаний добывающих сланцевую нефть изменили предложение на рынке нефти. Замедление роста экономики ЕС снижает глобальный спрос на нефть. Новости с Китая так же неутешительны. Потребительская инфляция показала рост в сентябре на +1,6%, что меньше прогнозов аналитиков роста инфляции на +1,7%. Индекс цен производителей в Китае показал снижение на -1,8% что так же хуже прогноза аналитиков снижения на -1,4%. Другими словами, замедление инфляции может отражать замедление экономики Китая. А это очень существенный фактор снижения глобального спроса на нефть. По сути, происходит переоценка стоимости нефти в новых экономических реалиях, где спрос падает, а предложение растет. Технически нефть может падать до 75 доллар за баррель по нефти марки Brent.

Сценарий, описанный в сентябре, развивается.